휴, 가까웠어요. 너무 가깝습니다. 실리콘 밸리 은행이 무너진 이후 지난 72시간 동안 발생한 사건으로 인해 어떤 일이 있어도 매도하려는 투자자가 생길 것이라는 두려움이 너무 컸습니다. 그 자세는 부적절합니다. 사실은 연방 준비 은행과 다른 미국 규제 당국은 SVB 실패로 인한 전염을 완화하기 위해 합리적인 황소가 기대할 수 있는 모든 조치를 취했습니다. 본론으로 들어가자: 연준과 재무부가 일요일 저녁에 한 일은 SVB 예금자들(그리고 일요일 문을 닫은 뉴욕의 더 작은 시그니처 은행 예금자들)을 완전하게 만들겠다고 약속함으로써 막대한 위험과 손실을 테이블에서 제거한 것입니다. ). 일요일 이른 아침에 추진한 조치였습니다. 연준이 그런 식으로 행동하지 않았다면 우리는 금요일까지 경기 침체에 빠졌을 것이라고 저는 확신합니다. 은행과 약 170억 달러의 SVB 예금을 쓸어버리고 이 나라에서 정상적인 사업을 기대할 수는 없습니다. 은행 계좌에 250,000달러 이상을 가지고 있는 사람이라면 월요일에 그 돈을 대차대조표가 가장 좋은 JP모건에 보냈을 것입니다. 기간. 그래서 일요일 저녁에 많은 사람들이 모럴 해저드에 대해 이야기할 것이고 월요일에 들을 것이지만 아무것도 하지 않는 것의 의도하지 않은 결과는 한 은행의 오류로 인해 엄청난 수의 사람들을 직장에서 내쫓는 것입니다. 그것은 단지 잘못된 것입니다. 연준이 멈추기 위해 설정한 것입니다. 시장에 대한 의미 무슨 일이 일어났는지 알아보기 전에 먼저 시장에 들어가고 싶습니다. 제롬 파월 연준 의장이 상황이 여전히 너무 뜨겁다고 말한 지난 화요일 이후 진행된 일에 비해 일요일 저녁의 행동은 그 자체로 낙관적이었습니다. 이번 주말 행사가 끝난 후 그는 그것에 의문을 제기해야 합니다. 그가 신중하다면 Powell은 우리가 기다려야 하며 이달 말 연준의 정책 회의에서 금리를 25bp 인상하지 않을 수도 있다고 말해야 합니다. 그가 25가 이미 완료된 거래라고 느끼면 그렇게하십시오. 그러나 일어난 일로 인해 누가 이미 상처를 입었는지 기다리지 않고 보는 것은 조금 성급할 것입니다. 우리는 채권 시장의 수익률 곡선의 긴 쪽 끝 부분에서 품질에 대한 실질적인 비행을 했으며 현재 취소되고 있으며 짧은 끝 부분의 금리는 하락하고 있습니다. 이 모든 것이 일요일 저녁의 사건과 일치합니다. 그러나 바로 거기에 넣어 보자: 우리는 예금과 회사의 대규모 전멸로부터 유예를 받았습니다. 우리는 금리 인상 가능성이 적습니다. 우리는 주식 시장에서 매우 과매도 상태입니다. 금요일 시장에는 정책 입안자들을 상대로 베팅하는 공매도가 많았습니다. 나쁜 내기. 투자자가 해야 할 일 따라서 한 단어가 떠오릅니다. 이제 우리는 매수를 좋아하지 않으며 클럽 포트폴리오의 많은 이름으로 제한됩니다. 그러나 예를 들어 일련의 큰 금리 인상에 대해 우려하여 지난주에 판매하기 위해 Caterpillar 주식을 이상한 다운그레이드로 매도했다면 기회를 얻은 것입니다. CAT를 언급한 이유는 전체 포트폴리오에서 가장 심각한 하락을 보였기 때문입니다. Morgan Stanley의 주식을 매도했다면 왜 그렇게 했는지 궁금할 것입니다. 은행은 훌륭한 상태입니다. Wells Fargo의 주식을 팔았다면 뭐라 말해야 할지 모르겠습니다. 일각에서는 WFC가 예금 입찰 전쟁을 벌이게 될 것이기 때문에 숫자를 줄여야 한다고 말한다. 오 제발, 필요한 것보다 더 많은 예치금이 있습니다. 우리는 월요일에 전체 목록을 갖게 될 것입니다. 하지만 저는 화요일 이후로 히트를 친 모든 것을 사야 할 것으로 보고 있다고 말할 수 있습니다. SVB 예금자를 구하기 위한 조치가 연준의 움직임을 느리게 만들 것이기 때문에 그렇지 않은 경우보다 더 주기적이어야 합니다. Fed는 더 이상 너무 빨리 움직일 수 없습니다. 예금자가 아닌 채권 포트폴리오에 관해서는 실제로 SVB와 약간 비슷하게 보이는 다른 은행과 중개인이 있고 약을 복용해야 하기 때문입니다. 연준이 너무 빨리 움직이면 약이 영향을 미칠 시간이 없을 것입니다. 예, SVB처럼 어리석게 곡선에 투자한 다른 은행들은 좋든 싫든 언젠가는 살아남을 것입니다. 다행스럽게도 SVB와 같은 끔찍한 불일치가 있는 사람은 거의 없었습니다. 소매 예금자는 거의 없었고 그들이 물에 잠긴 장기 채권은 매우 많았습니다. 그들은 그렇게 해서는 안 되었습니다. 미디어의 거의 모든 사람들은 도덕적 해이와 비난에 대해 생각하기를 원합니다. 그럴 시간은 충분합니다. 당신은 천국을 위해 도덕화하기 위해 나에게 오지 않습니다. 경기 침체의 가장 큰 위험인 은행 도산으로 인해 우리는 모두 살 물건을 찾을 수 있습니다. 나는 조기 구매자가 물건을 가져가도록 할 것입니다. 그런 다음 시장 하락을 필요로 하는 약세자들이 시장을 끌어내리도록 하고 5%의 현금을 원하는 판매자들도 볼트를 체결하도록 하십시오. 그 시점에서 우리가 좋아하는 아침에 무언가가 열리지 않는 한 우리는 살 수 있습니다. 토론: 은행 구제금융 여부 구제금융이었습니까? 당신이 묻는 사람에 따라 다릅니다. 당신이 은행의 주주이거나 회사 채권의 보유자이고 선호하는 경우에는 그렇지 않습니다. 당신은 모든 것을 잃었습니다. 당신이 예금자라면 앞으로 예금을 집중할 정도로 어리석은 짓을 하지는 않을 것입니다. 조금 더 적게 벌 수 있습니다. 구경꾼이라면? 확실히 당신을 삼켜 버렸을 충돌을 놓쳤습니다. 우리는 다시 놀기 위해 산다. 한 가지 더 참고 뉴욕 당국의 서명 종료는 놀라운 일이었습니다. 은행은 자산의 약 15%만 암호화폐로 보유하고 있다고 합니다. 그러나 그것은 SVB와 같이 예금의 소매 점유율이 매우 낮았으므로 아마도 그것과 관련이 있을 수 있습니다. 어느 쪽이든, 더 넓은 예금 기반이 없고 암호화폐가 많거나 암호화폐에 대한 대출이 있다면 얼마나 경고가 될까요? (Jim Cramer의 Charitable Trust는 오랫동안 CAT, MS, WFC입니다. 전체 주식 목록은 여기를 참조하십시오.) Jim Cramer와 함께하는 CNBC Investing Club의 가입자는 Jim이 거래를 하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. Jim은 자선 신탁 포트폴리오에 있는 주식을 매매하기 전에 거래 알림을 보낸 후 45분을 기다립니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기했다면 그는 거래를 실행하기 전에 거래 경보를 발령한 후 72시간을 기다립니다. 위의 투자 클럽 정보는 당사의 면책 조항과 함께 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책의 적용을 받습니다. 귀하가 투자 클럽과 관련하여 제공한 모든 정보를 수신함으로써 수탁자의 의무 또는 의무가 존재하지 않거나 생성되지 않습니다. 
쉘든 쿠퍼 | 라이트로켓 | 게티 이미지
휴, 가까웠어요. 너무 가깝습니다.
출처: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- 예금자.html