볼마겟돈이란? 레코드 옵션 거래가 또 다른 20%의 주가 폭락 위험을 초래할 수 있는 이유

등선

최근 제로데이 옵션 계약의 인기 급상승은 S&P 500에 막대한 손실을 초래할 수 있다고 JP모건 애널리스트는 경고합니다.

중요한 사실

종종 제로데이 옵션 또는 0DTE라고 하는 제로데이 투 만기 옵션은 구매 후 24시간 이내에 만료되는 풋 또는 콜이며, 종종 잠재적 이익을 현금화하기 위해 대규모 장중 스윙에 의존합니다.

JPMorgan 연구에 따르면 대략 1조 달러 상당의 0DTE 옵션이 매일 구매됩니다.

JP모건 전략가 마르코 콜라노비치는 지난 달 이러한 거래의 인기가 변동성과 2.0년 2018월 단기 옵션 거래의 급증을 언급하는 아마겟돈의 합성어인 "볼마겟돈 XNUMX"으로 이어질 수 있다고 말했습니다. 발생 S&P는 4년 만에 최악의 달인 XNUMX% 하락할 것입니다.

이번에는 그 영향이 더욱 악화될 수 있습니다. S&P가 일중 5% 하락하면 30DTE 옵션 매도액이 0억 달러에 달할 수 있고 지수가 추가로 20% 하락할 수 있다고 JP모건의 Peng Cheng이 월요일 메모에서 썼습니다.

중요한 인용문

Kolanovic은 0년과 비슷한 주식 폭락을 부채질한 2018DTE 옵션의 증가에 대해 "역사는 반복되지 않지만 종종 운율이 있습니다."라고 경고했습니다.

...에 대하여

Bank of America 애널리스트들은 0DTE 옵션의 잠재적 영향에 대해 반발하면서 지난 주 거래가 드문 일일 변동에 대한 일방적 베팅인 시장보다 "더 균형 잡히고 복잡하다"고 썼습니다.

주요 배경

당일 옵션의 장점에 관계없이 시장은 상당한 장중 움직임에 훨씬 더 취약해졌습니다. S&P는 같은 기간에 단 1번만 있었던 것과 비교하여 연간 20번 이상 XNUMX% 이상의 손실 또는 상승을 기록했습니다. XNUMX년 전. 비록 개인투자자 연료를 도왔다 롱샷 옵션 베팅의 인기, 0DTE 옵션 열풍의 배후에는 주로 월스트리트가 있습니다. Cheng에 따르면 기관 투자자는 당일 S&P 옵션 거래의 약 95%를 차지합니다.

놀라운 사실

지난 월요일로 끝나는 3개월 동안 당일 옵션 거래에서 가장 인기 있는 날은 XNUMX월 XNUMX일이었습니다. 출시 Goldman Sachs 분석에 따르면 일반적으로 주식을 변동시키는 월별 작업 보고서입니다.

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