모건스탠리가 베어마켓 랠리에서 하라고 말하는 것

2022년 20월까지 미국 주식의 주요 지수는 2022년 XNUMX월 최고치보다 최소 XNUMX% 하락했습니다. 곰 시장. 그러나 어떤 날에는 시장이 실제로 더 높게 마감했습니다. 이러한 상황에서 투자자들은 자연스럽게 하락장의 바닥을 보고 있는지 궁금해하며, 따라서 적시에 할인된 가격으로 주식을 구매할 수 있는 기회를 찾고 있습니다. Morgan Stanley의 생각은 다음과 같습니다. 다음과 같이 일하는 것을 고려해보세요. 금융 설계사 주식과 채권 시장의 우여곡절에 대응하는 방법입니다.

베어마켓이란?

강세장이 어떻게 작동하는지 설명하지 않고는 약세장에 대해 말할 수 없습니다. 강세장에서는 가격이 이미 상승하고 있거나 투자자들이 주식, 채권, 원자재 또는 기타 증권 그룹의 가격이 상승할 것이라고 확신하고 있습니다.

그러나 하락장에서는 주요 시장 지수(예: S&P 500)의 증권 가격이 최소 20% 하락했습니다. 이것은 여러분이 보게 될 것과 같은 단기적인 하락이 아닙니다. 교정 중, 몇 주 정도 동안 가격이 10% 이상 하락하는 기간입니다. 약세장은 투자자들이 금융 시장 전망에 대해 "약세" 또는 비관적인 느낌을 갖게 만드는 장기적인 추세입니다.

2022년 3월에 그런 일이 일어났습니다. S&P 4,796.56은 500월 13일 최고치인 3,749.63에서 21.8월 500일까지 6으로 XNUMX% 하락했습니다. 그러나 이러한 하락 경로에는 약간의 상승세가 있었습니다. S&P XNUMX은 실제로 XNUMX월 한 주 동안 XNUMX% 상승을 기록했습니다.

약세장 랠리에 대응하는 주요 요소

Morgan Stanley는 투자자들이 약세장에서 발생하는 랠리에 뛰어들기 전에 세 가지 요소에 집중해야 한다고 말했습니다. 경제 재개가 어떻게 진행되고 있는지; 소비자 지출 상태; 연간 기업 수익은 어떻게 될까요?

마스크 착용 의무가 사라지고 사회적 거리두기가 불쾌한 기억으로 자리 잡은 가운데, 코로나19 셧다운 이후 미국 경제는 분명히 개방되고 있었습니다. 예를 들어, 항공 여행이 반등했고 XNUMX월 내구재 주문이 예상보다 강세를 보였습니다. 반면에, 모기지 금리 전미부동산중개인협회(National Association of Realtors)에 따르면 14.8월 기존 주택 평균 가격은 전년 대비 407,600% 상승한 XNUMX달러를 기록했습니다. 이처럼 데이터가 엇갈려 실제 경제 상황은 불분명했다.

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한편, 극심한 인플레이션 속에서 소비자 심리는 여전히 낮은 상태를 유지했으며, 상무부는 0.03월 소매판매가 분석가들이 예상했던 0.01% 감소보다 더 나쁜 5% 하락을 기록했다고 밝혔습니다. 고객이 갤런당 약 XNUMX달러를 지불해야 할 때, 임의 지출 다듬어지고 있습니다. 소비자 지출의 약 XNUMX/XNUMX를 의존하는 경제의 경우 해당 부문의 약세는 약세장이 더 멀리 갈 수 있음을 나타낼 수 있습니다.

소매판매 부진이 기업 이익을 위협했다. 월스트리트 분석가들은 XNUMX분기 수익 추정치를 대폭 삭감할 것으로 예상되었습니다. 대규모 연방기금 금리 인상과 양적긴축으로 인플레이션을 통제하려는 연준의 노력은 기업 수익에 압력을 가하고 압박을 가했습니다. 이윤. Morgan Stanley Research는 수익이 20% 감소할 것으로 추정했으며, 투자 은행은 S&P 3,000의 연말 목표 가격을 500으로 설정했습니다.

약세장 랠리에서 취해야 할 조치

약세장 랠리는 자산 배분에 시간 범위와 위험 프로필이 반영되었는지 확인할 수 있는 좋은 시기라고 은행 최고 투자 책임자 겸 자산 관리인 리사 샬렛은 말했습니다. “여전히 높은 수준의 불확실성을 감안할 때 시장은 매우 멀리, 매우 빠르게 움직였습니다.”라고 그녀는 말했습니다. "이제 이러한 수익을 쫓기보다는 변동성을 유리하게 활용하면서 위험에 대한 노출을 재구축하기 위한 장기적인 전략을 고수해야 할 때일 가능성이 높습니다."

둘째, 일관된 간격으로 달러 비용 평균을 유지하거나 시작합니다. 403(b)에 투자하는 사람들이 바로 그런 사람들이다. 및 401(k) 계획 관행. Shallet은 “이를 통해 주가가 여전히 상대적으로 저렴할 때 재투자하면서 하락 직전에 시장에 많은 돈을 투자하는 위험을 피할 수 있습니다.”라고 말했습니다.

히프 라인

강세장이 하향 조정을 겪을 수 있는 것처럼 약세장도 조정을 겪습니다. Morgan Stanley는 적어도 경제 상황, 소비자 지출 및 기업 이익이 명확해질 때까지 약세장 랠리를 쫓지 말라고 경고합니다. 동시에 자산 배분에 대한 규율 있는 접근 방식에 중점을 둡니다. 및 달러 비용 평균, 귀하가 직접 또는 고용주가 후원하는 계획을 통해.

투자 팁

• A와 함께 일하면 얻을 수 있는 이점 중 하나는 금융 설계사 객관적인 분석을 통해 하락장에 대한 투자자의 감정적 반응을 완화할 수 있는 사람이 있다는 것입니다. 자격을 갖춘 재정 고문을 찾는 것이 어려울 필요는 없습니다. SmartAsset의 무료 도구 귀하의 지역에 봉사하는 최대 XNUMX명의 재정 고문과 연결하고 귀하에게 적합한 상담사를 무료로 인터뷰할 수 있습니다. 재정 목표를 달성하는 데 도움을 줄 수 있는 조언자를 찾을 준비가 되셨다면, 지금 시작하세요.

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사진 출처: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

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