클럽 홀딩 디즈니(DIS)의 투자자들은 스트리밍 경쟁자 넷플릭스(NFLX)의 예상보다 나은 XNUMX분기 실적에 고무된 것으로 보입니다. 이는 잘못된 방향이 아니지만 약간의 맥락이 필요한 감정입니다. 디즈니 주식은 수요일 전체 시장을 능가하여 약 0.7% 상승한 주당 약 $99를 기록했으며 S&P 500은 정오 거래에서 0.8% 하락했습니다. Disney의 상승세는 Netflix가 강력한 가입자 추가에 힘입어 12% 이상 급등하면서 유료 고객을 잃은 XNUMX분기 연속을 깨고 매출 및 이익에 대한 추정치를 상회하면서 이루어졌습니다. 구독자 증가 Netflix의 분기는 스트리밍 부문에서 Disney에 긍정적인 영향을 미쳤다고 생각합니다. 디즈니의 스트리밍 야망에 대한 월스트리트의 집중적인 집중은 회사의 급성장하는 테마파크 사업이 다소 간과된다는 것을 의미한다고 우리가 몇 달 동안 논쟁했지만 그것이 중요합니다. 올해 첫 1개월 동안 Netflix는 XNUMX만 명이 넘는 가입자를 잃었고 많은 투자자들도 출구를 노리는 것을 보았습니다. 그러나 화요일 밤 Netflix는 2.41월로 마감된 XNUMX개월 동안 전 세계적으로 XNUMX만 명의 가입자를 확보했다고 보고했습니다. 30. Netflix 경영진은 광고 지원 버전의 스트리밍 플랫폼과 유료 암호 공유 제품이 출시됨에 따라 지표로서의 구독자 증가를 덜 강조하려고 합니다. 그럼에도 불구하고 월스트리트의 일부 사람들은 Netflix가 XNUMX분기에 가입자 증가율을 회복하는 모습을 볼 것을 권장하며 폭풍우가 걷힐 수 있음을 시사했습니다. “어두운 날은 끝났다. 3년 22분기에 NFLX에 대한 통합된 내러티브가 있다면 그 뒤에 최악의 상황이 나타난다는 것입니다.”라고 Wells Fargo 분석가인 Steven Cahall은 화요일 연구 노트에서 썼습니다. 일반적으로 Netflix와 Disney는 매우 다른 회사입니다. Netflix가 XNUMX분기 실적을 보고한 XNUMX월에 집으로 몰고 온 시점입니다. 간단히 말해서 Disney는 사랑받는 가상의 세계를 만든 다음 영화와 쇼, 테마파크 명소 및 상품을 통해 이 상징적인 프랜차이즈를 수익화하는 데 전문가입니다. 이와 대조적으로 Netflix는 스트리밍을 위한 움직임과 TV 프로그램에만 집중하고 있습니다. 스트리밍과 관련하여 Netflix는 2007년에 기본 디지털 스트리밍을 처음 출시한 후 규모를 확장하고 자체 프로그램을 만들기 시작하여 상당히 성숙했습니다. Netflix는 Disney의 주력 스트리밍 서비스인 Disney+가 미국을 강타하기 130년 이상 전에 전 세계 XNUMX개 이상의 국가에 스트리밍 서비스를 제공했습니다. 2019년 가을 캐나다 시장. Disney는 여전히 새로운 국가로 확장하고 있으며 Netflix의 경우 거의 고갈된 구독자 증가의 자연스러운 우물 역할을 하고 있습니다. Disney+는 Netflix의 유료 고객 손실 기간과 일치하는 가장 최근 두 분기에 총 22.3만 명의 가입자를 추가했습니다. 이는 Netflix의 신규 가입자 증가를 Disney에 긍정적으로 보는 이유를 알려줍니다. 넷플릭스의 침체기에도 디즈니+는 견실한 성장을 이어갈 수 있었다. 이제 Netflix의 구독자 수 턴어라운드는 전반적인 스트리밍 환경이 더 우호적이어서 Disney가 더 강한 순풍을 일으키고 있음을 시사할 수 있습니다. 디즈니의 회계연도 2022분기 및 XNUMX년 연간 실적은 XNUMX월 마켓이 마감된 후 발표될 예정이다. 8. FactSet에 따르면 분석가들은 회사가 9.1분기에 XNUMX만 명의 Disney+ 가입자를 추가할 것으로 예상합니다. 광고 버전 Netflix의 수익 보고서와 관련된 또 다른 큰 주제는 다음 달 초 미국, 캐나다 및 일본을 포함한 12개국에서 데뷔하는 곧 출시될 광고 지원 계층입니다. 미국에서 6.99월부터 월 $XNUMX입니다. 3 . Disney+의 광고 지원 버전이 XNUMX월에 출시될 예정이기 때문에 이는 Disney에게 주목할 만합니다. 미국에서는 8, 월 $7.99입니다. 광고가 없는 Disney+도 현재 $7.99입니다. 그러나 광고 지원 계층이 활성화되면 매월 $10.99로 인상됩니다. 넷플릭스 경영진은 다가오는 출시에 대해 낙관적으로 들렸고, 최고 운영 책임자인 그레고리 피터스(Gregory Peters)는 수요일 광고주들의 수요가 "매우, 매우 강력하다"고 말했습니다. Peters는 또한 Netflix의 광고 지원 제품이 얼마나 빨리 결합되어 Microsoft와 협력하여 약 XNUMX개월 만에 제품을 제공할 수 있는지 언급했습니다. Netflix의 광고 계층은 미국에서 Disney+를 능가할 것입니다. 약 한 달 정도 시장에 출시할 예정이지만, 우리는 일반적으로 Disney가 디지털 광고 공간에서 경쟁할 수 있는 능력에 대해 낙관적입니다. 이는 주로 Disney가 ESPN 및 기타 케이블 채널의 소유권을 통해 선형 TV와 오랫동안 광고 계획을 제공한 스트리밍 서비스인 Hulu의 대다수 지분을 통해 광고 세계에 깊이 뿌리내리고 있기 때문입니다. Netflix는 지난 봄에 공개적으로 조정을 변경하기 전에 서비스에 광고를 제공하라는 요청에 수년간 저항했습니다. 현재의 경기 침체 속에서 광고주들이 Netflix의 서비스에 관심을 갖고 있다는 소식을 듣는 것은 일반적으로 고무적입니다. 우리는 우연히 디즈니가 내년으로 향하는 스트리밍 광고 달러 경쟁에서 우월한 위치를 차지했다고 생각합니다. Rosenblatt Securities의 애널리스트 Barton Crockett은 수요일 CNBC 인터뷰에서 비슷한 견해를 제시했습니다. “내 생각에 디즈니는 [주문형 구독 비디오] 광고에 대한 시선에서 Netflix를 능가할 것입니다. 2023년에는 디즈니가 넷플릭스보다 더 나은 광고 스토리가 될 것”이라고 크로켓은 CNBC에 말했다. (Jim Cramer의 자선 신탁은 긴 DIS입니다. 전체 주식 목록은 여기를 참조하십시오.) Jim Cramer와 함께하는 CNBC Investing Club의 가입자는 Jim이 거래를 하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. Jim은 자선 신탁 포트폴리오에 있는 주식을 매매하기 전에 거래 알림을 보낸 후 45분을 기다립니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기했다면 그는 거래를 실행하기 전에 거래 경보를 발령한 후 72시간을 기다립니다. 위의 투자 클럽 정보는 당사의 면책 조항과 함께 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책의 적용을 받습니다. 귀하가 투자 클럽과 관련하여 제공한 모든 정보를 수신함으로써 수탁자의 의무 또는 의무가 존재하지 않거나 생성되지 않습니다. 
팽창식 Disney+ 로고가 7년 2022월 XNUMX일 아랍에미리트 두바이의 두바이 오페라에서 열린 중동 및 북아프리카 스트리밍 서비스 출시에 앞서 언론 행사에서 사진이 찍혀 있습니다.
유세프 사바 | 로이터
출처: https://www.cnbc.com/2022/10/19/what-netflixs-earnings-beat-tells-us-about-club-holding-disney-.html