가능한 신용 카드 법안이 Visa, Mastercard 및 귀하에게 의미하는 것

소비자가 Visa 신용 카드로 결제할 때 가맹점은 일반적으로 Visa 네트워크를 통해 이를 처리해야 하지만 2022년 신용 카드 경쟁법에 따라 가맹점은 최소 XNUMX개의 네트워크를 선택할 수 있습니다. 이는 금융 위기의 그늘에서 통과된 더빈 수정안으로 인해 대부분의 미국 직불 카드에 이미 요구되는 것과 유사합니다.

월스트리트 저널 제안된 법안에 대해 처음 보고됨 수요일.

가맹점은 카드 업계와 논쟁의 여지가 있는 관계로 소비자가 카드를 구매할 때 금융 시스템 구성원에게 지불해야 하는 수수료 인상에 불만을 갖고 있습니다. Visa와 Mastercard는 교환 수수료를 설정하고 가맹점이 카드 발급 은행에 지불합니다. 가맹점은 또한 Visa 및 Mastercard로 가는 네트워크 수수료를 부과받습니다.

소매업체들은 카드 수수료가 과도하고 소비자가 직접 수수료를 내지는 않지만 처리 비용을 보상하기 위해 가맹점이 상품이나 서비스 가격을 인상해야 하는 경우 고통을 느낄 수 있다고 주장한다.

전미편의점협회(National Association of Convenience Stores)의 Doug Kantor 회장은 “신용카드나 은행 관계가 없는 고객들은 기본적으로 부풀려진 가격을 지불함으로써 신용카드 사용에 보조금을 지급한다”고 말했다. XNUMX월 상원 법사위원회 청문회

그러나 금융 업계 관계자는 거래를 촉진하는 위험과 자금을 이동시키는 인프라를 제공하기 위해 수수료가 필요하다고 생각합니다.

마스터카드 북미 사장 린다 커크패트릭(Linda Kirkpatrick)은 자신의 서면 증언에서 “교환은 마스터카드 네트워크의 기초이며 가맹점이 우리 제품을 받아들이고 은행이 소비자에게 신용을 발행하도록 적절한 인센티브를 제공한다”고 말했다. "게다가, 마스터카드는 은행이 신용 위험을 안고 카드 발급자 역할을 하고 마스터카드 거래에 대해 가맹점에게 보장된 지불을 제공하도록 합니다."

마스터카드 CEO 마이클 미바흐 회사의 목요일 실적 발표에서 말했다 마스터카드는 "모든 사람이 이 제안된 법안에 대해 풋과 테이크에 대해 잘 알 수 있도록 시간과 노력을 할애할 것"이라고 말했습니다.

분석가에 따르면 신용 관련 법안이 실제로 통과될지는 미지수입니다.

정책 연구 기관인 캐피털 알파 파트너스(Capital Alpha Partners)의 상무 이사인 이안 카츠(Ian Katz)는 “비자와 마스터카드를 직접 겨냥한 법안이 길고 치열한 싸움 없이 법이 될 수 있을지 회의적이다. “올해 의회를 통과할 수 있다고 생각하기 어렵습니다. "

Katz는 Wall Street Journal이 그러한 법안이 더빈의 상원 법사 위원회의 권한에 속하지 않을 것이라고 언급했다고 덧붙였습니다.

"이것이 D-Ohio의 Sherrod Brown 상원 은행 의장에게 높은 우선 순위가 될 것인지는 분명하지 않습니다."라고 그는 썼습니다. “공화당이 상원에서 승리할 경우 차기 위원장이 될 것이 거의 확실시되는 RSC 상원의원 Tim Scott의 경우에는 더욱 그럴 것입니다.”

워싱턴 정책을 따르는 Raymond James 분석가인 Ed Mills도 비슷한 견해를 취하면서 더빈 수정안 이후 강력한 은행 로비와 상인 로비 사이에서 어느 쪽을 선택해야 했는지에 따라 의원들이 정치적으로 어려운 처지에 놓였다고 지적했습니다.

그는 "이 개정안은 이 조항의 잠재적인 폐지와 시행에 대한 수년 간의 투쟁을 촉발했고, 많은 의원들이 해당 주제에 대한 추가 투표를 피하려고 했다"고 말했다. "우리는 의회(더빈 이외 지역)에서 이 주제를 다시 소송하려는 정치적 욕구가 극히 제한되어 있음을 봅니다."

Barclays 분석가인 Ramsey El-Assal은 상원의원이 교환 한도가 아닌 카드 라우팅과 관련된 조치를 추진하고 있는 것 같다고 강조했습니다.

“동시에 우리는 최종 통과와 시행에 이르는 경로가 길고 불확실하다는 점에 주목합니다.”라고 그는 말했습니다. "우리는 잠재적으로 더 큰 차량에 법안을 첨부하는 접근 방식을 기대합니다(2010년 Dodd Frank Act에 대한 Durbin 수정안의 경우처럼)."

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분석가들은 또한 법안이 제정될 경우 의도한 결과를 초래할 것인지 확신할 수 없었습니다.

"상인의 경우 거래에 대해 매우 구체적이고 투명한 가격을 책정하기 때문에 대기업이 혜택을 볼 수 있는 반면 [WSJ] 기사에서 가장 큰 타격을 받는 것으로 인용하는 중소기업[중소기업]은 RBC Capital Markets의 다니엘 펄린(Daniel Perlin) 애널리스트는 "높은 수수료의 경우 덜 투명한 방식으로 별도의 수수료가 부과될 수 있다"고 말했다.

법이 소비자에게 미치는 영향과 관련하여 Perlin은 발행자가 신용 카드에 새로운 연회비를 부과할 수 있다고 표시했습니다. 신용 카드를 발행하는 은행 및 기타 금융 회사는 교환 수수료가 보상 자금을 조달하는 데 도움이 된다고 말합니다. 이것이 바로 교환 한도가 적용되는 직불 카드가 혜택을 제공하지 않는 한 가지 이유입니다. 소규모 은행에서 발행.

펄린은 수수료가 붙는 카드가 더 많이 보급되면 “덜 부유한 소비자들에게 신용을 저해하는 요인이 될 수 있다”고 적었다. 그리고 발행자가 낮은 교환으로 인해 보상을 철회하기로 선택한 경우, 그는 지금 구매 공급자가 전통적인 신용 가치 제안의 약화로부터 이익을 얻을 가능성을 봅니다.

MoffettNathanson의 Lisa Ellis에 따르면 발행인이 오늘날 익숙해진 교환을 항상 얻을 수 없는 경우 대체 라우팅을 활성화하려는 시도는 보상 환경을 복잡하게 만들 것입니다.

"따라서 발행 은행은 신용 거래가 다른 네트워크를 통해 라우팅되는 경우 이러한 편의 시설을 많이 제공하지 못할 수 있습니다."라고 그녀는 썼습니다. "소비자 가치 제안의 이러한 불일치(소비자가 이러한 기능을 사용하는 경우도 있고 그렇지 않은 경우도 있음)는 소비자를 혼란스럽게 하고 소비자 반발을 유발할 수 있습니다."

Bernstein의 Harshita Rawat는 카드 라우팅 법안을 구현하는 데 있어 다른 물류 문제를 발견했습니다. 여기에는 플레이어가 대체 신용 라우팅 네트워크를 구축하는 것이 "사소한 작업"이 아니기 때문입니다.

그녀는 “직불카드(라우팅 선택을 위해 XNUMX개의 PIN 직불 네트워크가 존재했던 곳)와 달리 신용카드는 현재 비자, 마스터카드, 아메리칸 익스프레스, 디스커버 외에 이를 지원하는 여러 네트워크를 갖고 있지 않다”고 썼다.

또한, 직불카드 시장에 존재하는 대체 PIN 네트워크는 "규모가 작고 일반적으로 과소 투자되는 경향이 있기 때문에 경쟁을 위해 어느 정도 투자할 수 있는지 불분명합니다."라고 그녀는 말했습니다.

Rawat는 그러한 법안을 통과시키기에 충분한 정치적 이해관계가 있는지 여부가 불분명하다는 데 다른 사람들과 동의했지만, 그녀는 신용 경로 변경이 제정될 경우 Visa 또는 Mastercard의 수익에 제한적인 영향만 미칠 것이라고 생각했습니다. 아마도 0~3% 수익의 %.

"마지막으로, 교환은 신용 카드(직불 카드와 비교)의 훨씬 더 큰 구성 요소이므로 라우팅 선택(교환에서 경쟁이 발생할 가능성이 높음)이 네트워크보다 발행자에게 더 큰 피해를 줄 수 있습니다."라고 그녀는 썼습니다.