자사주 매입이란 무엇이며 새로운 1% 세금이 포트폴리오에 미치는 영향

기업 주식 환매에 대한 새로운 1% 소비세 - 대통령에 늦게 추가됨 조 바이든의 청소 세금, 건강 및 기후 패키지 — 논란의 여지가 있는 관행에 새로운 부과금을 추가합니다.

그러나 그것이 투자자들에게 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대해서는 엇갈린 견해가 있습니다.

인플레이션 감소법 조항은 1년부터 환매된 순 회사 주식의 시장 가치에 대해 2023%의 소비세를 부과합니다.

수익성 있는 공개 회사가 현금을 초과하면 공개 시장에서 자체 주식의 주식을 구매하거나 주주에게 제안을 할 수 있습니다. 이를 주식 환매 또는 주식 환매라고 합니다.  

모닝스타의 포트폴리오 전략가인 에이미 아노트는 주주들에게 현금을 돌려주는 방법이라고 설명했다. 배당, 회사 이익의 일부가 정기적으로 투자자에게 반환됩니다.

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전체 주식이 감소하면 자사주 매입은 회사의 재무 성과를 측정하는 한 가지 방법인 주당 순이익을 높일 수도 있습니다.

그러나 비평가들은 자사주 매입이 종종 임원을 위한 스톡옵션 신규 발행 그리고 다른 직원들. 새로운 주식을 추가하면 자사주 매입으로 인한 일반 투자자의 주식 감소 혜택의 일부 또는 전부를 무효화할 수 있습니다.

저금리로 이익과 가치가 상승하면서 S&P 500 기업들은 881.7년 2021억 달러에서 519.8년에 기록적인 2020억 달러의 자사주를 매입했습니다. S&P 글로벌 데이터.

상당한 비율은 소수의 소위 "환매 괴물," XNUMX개 회사와 함께 — Apple, Google 부모 알파벳, 페이스북 부모 메타, Microsoft 과 뱅크 오브 아메리카 — 지난 XNUMX년간 자사주 환매의 달러 가치의 XNUMX/XNUMX을 차지합니다. 

주식 시장에 대한 완전한 영향은 아직 알려지지 않았지만 전문가들은 이 조항이 개별 포트폴리오에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대해 엇갈린 의견을 갖고 있습니다.

"나는 그것이 투자자들에게 큰 영향을 미쳐야 한다고 생각하지 않습니다."라고 Arnott가 말했습니다. 그러나 마진에서 초과 현금을 보유한 회사는 자사주를 매입하는 것보다 배당금을 지급할 가능성이 "약간 더 높을 수" 있다고 그녀는 말했습니다.

자사주 매입에 대한 1%의 세금이 기업 배당금 지급액의 1.5% 증가를 유발할 수 있다고 추산된다. 세무 정책 센터.   

그리고 세금 재단의 연방 조세 경제학자인 Alex Durante는 배당금 증가는 투자자들이 이러한 자산을 보유하고 있는 위치에 따라 예상치 못한 영향을 미칠 수 있다고 말했습니다.

그는 “과세 계정을 가진 사람들이 잠재적으로 영향을 받을 수 있다”고 말했다.

물론 자사주 매입에서 배당금으로의 전환은 예상되는 세수에도 변화를 줄 수 있다고 Durante는 덧붙였습니다.

이 조항은 향후 74년 동안 약 XNUMX억 달러를 조달할 것으로 예상된다. 최근 평가 조세에 관한 합동 위원회에서.

그러나 새 법이 1년 2023월 XNUMX일까지 발효되지 않기 때문에 일부 전문가들은 기업들은 "면세" 주식 환매를 가속화할 것입니다. 특히 주가가 여전히 이전 값보다 훨씬 낮은 상태에서 2022년까지. 

제너럴 모터스 금요일에 재개한다고 발표했으며 자사주 매입을 5억 달러로 늘리다, 이전에 프로그램에서 남은 3.3억 달러에서 증가했습니다. 그리고 홈 디포 목요일에 발표 15 억 달러의 주식 환매 프로그램.