워렌 버핏과 찰리 멍거에게서 기대할 수 있는 것

캘리포니아 로스 앤젤레스에서 열린 버크셔 해서웨이 연례 회의에 참석 한 워렌 버핏. 1 년 2021 월 XNUMX 일.

제라드 밀러 | CNBC

워렌 버펫 시작될 예정입니다 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway)의 연례 주주 회의 토요일에 "오마하의 오라클"이 마침내 거래 성사 게임에 복귀하고 대기업의 우수한 주가가 주요 이정표를 넘으면서 높은 주목을 받았습니다.

수만 명의 주주가 참석한 가운데 올해 "자본가를 위한 우드스탁(Woodstock for Capitalists)"은 코로나2019 사태 이후 19년 이후 처음으로 네브래스카주 오마하에서 직접 개최됩니다. (CNBC는 독점 생중계 토요일 오전 9시 45분(동부 표준시)에 시작)

전 세계 투자자들은 91세의 회장 겸 CEO와 그의 오른팔인 98세의 Charlie Munger의 소식을 기다리고 있습니다. 옥시 덴탈 오일 와 HP 뿐만 아니라 앨러가니. 전설적인 듀오의 몇 시간 동안의 논평을 제공할 뿐만 아니라 이 유명한 이벤트에는 아이스크림 제조업체 Dairy Queen부터 보험사 Geico 및 배터리 제조업체 Duracell에 이르기까지 Berkshire의 광범위한 지주 회사의 전시회도 포함될 것입니다.

25년 연속 버크셔 주주총회에 참석한 엠파이어 파이낸셜 리서치(Empire Financial Research)의 휘트니 틸슨(Whitney Tilson) 최고경영자(CEO)는 “이번 회의는 열렬한 가치 투자자, 열렬한 버핏, 멍거 팬을 위한 것”이라고 말했다. “마스터에게 배울 수 있는 기회입니다. 단지 지적으로, 정신적으로, 감정적으로 만족스럽습니다.”

주주들이 버핏에게 듣고 싶어하는 몇 가지 주요 주제는 다음과 같습니다.

시장 전망 : 주식 시장은 인플레이션과 금리 인상에 대한 두려움으로 조정을 겪었습니다. 투자자들은 변동성과 까다로운 경제 환경을 어떻게 헤쳐나가야 할까요?
더 많은 현금 배치: 버핏은 최근 자본을 투입해 왔다. 그의 구매 열풍은 계속될 것인가? 그는 "코끼리 크기의" 거래를 성사시킬 것입니까?
자사주 매입 둔화: 버크셔 주가가 훨씬 더 나은 성과를 거두고 있는 상황에서 버핏은 공격적인 자사주 매입 프로그램을 중단하거나 늦출 것입니까?
버핏과 멍거 이후의 삶 : 버크셔의 승계 계획
중국, 암호화폐, 러시아의 우크라이나 침공 등

시장 안내를 찾고 있습니다.

버크셔 주가는 변동성이 큰 시장에서 높은 상승세를 보이고 있습니다. 클래스 A 주식 지정학적 혼란과 치솟는 인플레이션 속에서 투자자들이 다각화된 재벌의 안전을 수용함에 따라 지난 달 처음으로 10만 달러를 돌파하는 중요한 이정표를 달성했습니다. S&P 10 지수는 500% 손실을 보인 것에 비해 올해 주가는 XNUMX% 이상 올랐다.

팬데믹이 한창인 2020년 연례 회의에서 버핏은 투자자들에게 꼭 필요한 안심을 제공하면서 미국 경제가 이전의 모든 전투와 위기와 마찬가지로 이 비상 사태를 견뎌낼 것이라고 말했습니다.

버핏은 “기본적으로 미국을 막을 수 있는 것은 아무것도 없다”고 말했다. “미국의 기적, 미국의 마법은 항상 승리했고 앞으로도 그럴 것입니다. … 9차 세계 대전에서 저는 이것을 확신했습니다. … 저는 쿠바 미사일 위기, 11/XNUMX, 금융 위기 동안 이것을 확신했습니다.”

연준이 공격적인 긴축 정책으로 40년 동안의 높은 인플레이션을 억제하기 위해 서두르면서 거시 환경은 투자자들에게 올해 점점 더 어려워졌습니다. 한편, 소위 수익률 곡선 역전과 경제 데이터의 약한 인쇄 이후 경기 침체에 대한 두려움이 슬금슬금 다가왔습니다. 미국이 아직 팬데믹에서 벗어나지 못한 것은 말할 것도 없습니다.

“많은 사람들이 Berkshire Hathaway 외부에서 포트폴리오에서 성공을 거두었고, 이는 훌륭하게 해냈습니다. 아마 더 긴장한 부분이 있을 것 같아요.”라고 Tilson이 말했습니다. “전쟁이 일어나고 인플레이션이 치솟는 아주 이상한 시장에서 사람들은 지혜와 지침을 찾고 있습니다.”

최근 흥청망청 매수하기 전, 버핏은 급등하는 주식 중에서 헐값에 거래되는 것을 거의 보지 못했기 때문에 지난 XNUMX분기 동안 주식을 순매도했습니다.