인플레이션이 계속됨 40월 급등, XNUMX년 만에 가장 빠른 속도로 증가 소비자들은 주유소와 식료품점에서 점점 더 많은 어려움에 직면하고 있습니다.
노동통계국이 금요일 발표한 소비자물가지수(CPI)는 8.6년 전보다 8.3% 상승했는데, 이는 XNUMX월 수치인 XNUMX%에서 상승한 수치이며 경제학자들의 예상보다 높은 수치입니다.
물가를 다시 현실로 끌어내리는 임무를 맡은 연준의 정책 입안자들은 XNUMX월 CPI 보고서에서 줄어들 기미가 보이지 않는 인플레이션을 완화하기 위해 얼마나 공격적으로 금리를 인상해야 하는지에 대한 단서를 얻을 가능성이 높습니다.
데이터 이후 월스트리트의 반응은 빠르고 격렬했으며 Yahoo Finance는 우리가 받은 편지함에서 얻은 내용 중 일부를 아래에 정리했습니다.
Brian Coulton, Fitch Ratings 수석 이코노미스트
Fitch Ratings의 수석 이코노미스트인 Coulton은 XNUMX월 수치가 "인플레이션이 확대되고 내장되기 시작했다는 가장 명확한 신호"라고 말했습니다.
“8.6월 헤드라인 CPI 인플레이션율이 전년 동기 대비 8.3%에서 0.6%로 상승한 것은 모두 식품과 에너지로 설명되었지만, 눈에 띄는 측면은 전월 대비 핵심 인플레이션이 지속적으로 강세를 보이고 있다는 것입니다. 월 기준(XNUMX%). 자동차 가격이 다시 상승하기 시작하면서 핵심 상품 인플레이션이 월 단위로 급격히 상승했습니다. 이는 글로벌 공급망 압력이 다시 강화되었음을 의미할 수 있습니다. 그리고 서비스 인플레이션은 임대료(쉼터 비용)에 의해 계속 북쪽으로 향하고 있습니다. 이는 아마도 인플레이션이 확대되고 내장되기 시작했으며 연준이 무시할 수 없는 신호라는 가장 분명한 신호일 것입니다.”
Aditya Bhave, 미국 및 글로벌 경제학자, Meghan Swiber, Bank of America 금리 전략가
Bank of America의 이코노미스트인 Bhave와 금리 전략가인 Swiber는 지난 달 보고서의 모든 주요 구성 요소가 증가했다고 지적했습니다.
“한발 물러서서 우리는 이 보고서에 약점이 거의 없다는 사실에 놀랐습니다. 데이터는 인플레이션이 더 이상 상품 공급망 중단의 함수가 아니라는 우리의 견해와 일치합니다. 인플레이션은 뜨거운 노동시장과 높은 임금 인플레이션으로 인한 강력한 소비자 수요에 의해 주도되고 있습니다. 이에 따라 인플레이션은 보다 경기에 민감한 서비스 부문에도 내재화되었습니다.”
Charlie Ripley, Allianz Investment Management 수석 투자 전략가
Allianz의 수석 투자 전략가인 Ripley는 연준 관계자들이 금요일 발표 이후 예상보다 더 공격적으로 금리를 인상할 가능성이 높다고 지적했습니다.
“많은 시장 참여자들이 인플레이션 압력이 줄어들기를 기대하고 있는 반면, 최신 CPI는 계속해서 그 반대를 보여주고 있습니다. 많은 미국인들이 헤드라인 CPI가 8.6년 만에 최고치인 50%까지 상승하면서 고통을 느끼고 있습니다. 연준의 관점에서 볼 때 추격은 계속되고 있으며 치솟는 인플레이션을 따라잡기 위해서는 보다 공격적인 연준의 조치가 필요할 것입니다. 이번 여름에 더욱 공격적인 인상으로 이어질지, 올 가을에 XNUMXbp 인상을 지속할지 여부는 연준의 선택 사항이지만, 연준의 전반적인 현실은 인플레이션이 통제되지 않고 있으며 인플레이션이 중단되고 있다는 것입니다. 앞으로 몇 달 안에 그렇게 할 것입니다.”
Ben Ayers, Nationwide 수석 경제학자
“40월의 높은 가격에서 숨을 곳이 없었습니다. 소비자 인플레이션이 XNUMX년 이상 최고치를 기록하면서 인플레이션 압력이 사라지지 않고 반복되는 글로벌 공급 충격에 대응하여 힘을 얻고 있다는 것은 분명합니다. 올 봄 연준의 초기 금리 인상은 지금까지 인플레이션 열차를 늦추는 데 거의 도움이 되지 않았지만 곧 더욱 급격한 긴축이 이뤄질 것입니다.”
Greg Daco, EY-Parthenon 수석 이코노미스트
EY-파르테논의 수석 이코노미스트인 다코는 인플레이션 압력이 지속되고 노동 시장이 둔화 조짐을 보이면서 성장률이 둔화되고 인플레이션이 여전히 높은 경제 상황인 스태그플레이션이 내년에 발생할 수 있다고 지적했습니다.
“스태그플레이션을 두려워해야 할까요? 아니요, 2022년에는 아니지만 2023년에는 위험이 훨씬 더 커질 것입니다. 인플레이션이 지속되고 금리가 상승하며 글로벌 활동이 둔화되는 상황에서 미국 기업은 고용을 억제할 가능성이 높으며 중소기업은 이러한 둔화의 최전선에 서게 될 것입니다. 하지만 다행스럽게도 미국 경제와 노동 시장은 견고한 위치에서 경기 둔화에 진입하고 있으며 기업들은 글로벌 경제 및 지정학적 불확실성에 직면하여 회복력을 구축하려고 노력하고 있습니다. 이는 심각한 해고를 진행하는 대신 강력한 인재를 유지하는 것을 의미할 것입니다.”
낸시 데이비스(Quadratic Capital Management 창립자)
Quadratic Capital Management의 창립자인 데이비스는 스태그플레이션에 대해 더욱 강력한 경고를 했습니다.
“스태그플레이션 위험은 현실이며 우리는 이미 그곳에 도달했을 수도 있습니다. 인플레이션이 뜨거워지고 있으며 지난 GDP 수치는 마이너스였습니다. 어떤 사람들에게는 우리 경제가 물가 상승과 소비자 신뢰 하락으로 인해 스태그플레이션에 빠진 것처럼 느낄 수도 있습니다. 매파적인 연준의 긴축 통화 정책에도 불구하고 공급 충격으로 인해 계속해서 인플레이션이 높아지는 시나리오를 쉽게 그릴 수 있습니다.”
Jeffrey Roach, LPL Financial 수석 이코노미스트
“뉴스에서 달러가 상승하고 있다는 사실은 투자자들이 안전한 피난처를 찾고 있다는 것을 의미하며 시장 변동성은 계속될 가능성이 높습니다.”
“CPI는 연준의 정책 매트릭스에 포함되지 않습니다. 대체효과를 설명하는 핵심 PCE 디플레이터는 중요한 지표입니다. 그러나 50월에는 50bp 인상 가능성이 더 높아 보입니다. 물론 연준은 다음 주에 XNUMXbp 인상할 것으로 예상됩니다.”
Ian Shepherdson, Pantheon Macro 수석 이코노미스트
“이 보고서는 연준이 25월에 [50bp 인상]으로 전환할 수 있다는 희망의 마지막 흔적을 없애 버렸습니다. 하지만 다음 두 핵심 CPI가 XNUMX월보다 낮을 것이라는 점에서 XNUMX월에 대해서는 여전히 희망을 갖고 있습니다. 세 가지 일자리 보고서에서는 임금 상승이 계속 완화되는 것으로 나타날 것입니다. 그리고 XNUMX월 회의 때쯤이면 주택 붕괴가 모든 사람의 관심을 끌 것이고 XNUMXbp 인상을 계속하는 것이 무의미해 보일 것이기 때문입니다.”
Seema Shah, 수석 글로벌 투자자의 최고 전략가
“정말 추악한 CPI 인쇄입니다. 거의 모든 면에서 예상보다 높았을 뿐만 아니라 시장의 더 까다로운 부분에서도 압력이 뚜렷하게 나타났습니다. 인플레이션 감소는 – 그것이 마침내 일어날 때마다 – 고통스러울 정도로 느려질 것입니다. 연준의 가격 안정성 결의는 이제 실제로 시험대에 오르게 될 것입니다. 경기가 어려워지더라도 인플레이션이 마침내 줄어들 때까지 정책 금리 인상은 끊임없이 공격적으로 이뤄져야 할 것이다. 이미 매우 낮은 연준의 풋옵션 가능성은 확고하게 '잠자리'로 '설정'되었습니다.
빌 아담스(Bill Adams), 코메리카 은행 수석 이코노미스트
“XNUMX월 예상보다 높은 인플레이션도 성장 전망에 좋지 않습니다. 인플레이션이 오랫동안 높게 유지될수록 연준이 금리를 더 빠르게 인상하고 성장에 대한 역풍이 더 커질 것입니다. 인플레이션 조정 소득 감소와 빠른 금리 인상으로 인한 경제 전망의 하방 위험이 커질 것으로 예상되면서 주식 시장 선물은 금요일 오전에 전반적으로 하락했습니다.”
Ron Temple, Lazard Asset Management 미국 주식 책임자
“연준이 상당한 추가 금리 인상의 필요성에 대해 조금이라도 의심했다면 이 보고서를 통해 그 의심을 해소해야 합니다. 특히 피난처 인플레이션이 가속화되면 밝은 위험 신호가 나타날 것입니다. 주택은 소비자에게 가장 큰 단일 비용이며, 가장 까다로운 비용으로 1~2년 임대 계약이 필요한 경우가 많습니다. 주택 구매 가격이 치솟으면서 임차인은 가파른 임대료 인상을 받아들이는 것 외에는 선택의 여지가 거의 없습니다. 소비자들은 이러한 비용 증가가 되돌릴 수 없다는 것을 알고 있으며, 이로 인해 생계를 유지하기 위해 더 높은 임금에 대한 요구가 촉발됩니다. 노동 시장이 수십 년 만에 가장 타이트해지면서 고용주는 보상을 인상하는 것 외에는 선택의 여지가 거의 없으며 이는 결국 서비스 인플레이션 증가에 기여합니다. 연준은 이러한 잠재적인 임금 가격 악순환을 깨뜨리는 엄청난 도전에 직면해 있습니다.”
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Alexandra Semenova는 Yahoo Finance의 기자입니다. 트위터에서 그녀를 팔로우하세요 @alexandraandnyc
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출처: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-economists-are-saying-about-mays-shocking-inflation-data-160403301.html