Walmart, Target, Home Depot 및 Lowes가 경제에 대해 알려주는 것

미국 소비자는 높은 인플레이션을 얼마나 잘 견디고 있습니까? 그것은 당신이 누구에게 묻느냐에 달려 있습니다.

XNUMX대 주요 소매업체 — 월마트, 목표, 홈 디포 과 로우 — 이번 주 분기별 재무 결과를 보고했으며 사람들이 돈을 어디에 어떻게 지출하는지에 대해 각기 다른 관점을 제시했습니다.

Walmart는 가격에 더 민감한 고객 중 일부가 자체 브랜드 브랜드로 거래하기 시작했다고 밝혔으며 Home Depot은 고객 기반의 탄력성을 강조했으며 이들 중 상당한 비율은 전문 주택 건설업자와 계약자였습니다.

보고서는 이후에 아마존 XNUMX 월 말 소매 산업에 대한 깜박이는 경고 표지판 2001년 닷컴 붕괴 이후 분기별 가장 느린 매출 성장을 기록하고 암울한 예측을 내놓았을 때.

그러나 이번 주 월마트와 타겟 모두 월스트리트에 대한 기대치가 더 높았습니다. 분석가와 투자자는 공급망 비용이 판매에 부담을 주고 TV 및 주방 가전 제품과 같은 원치 않는 재고가 쌓여 최근 기간에 두 대형 소매업체가 수익에 큰 타격을 줄 것이라고 예상하지 못했습니다. Walmart는 화요일에 11.4% 하락하여 1987년 6월 이후 최악의 하루를 마감했습니다. 수요일에 Walmart는 오후 거래에서 XNUMX% 더 하락했으며 Target도 하락세를 보였습니다. 35년 만에 최악의 날.

그러나 홈디포와 로우즈는 최근 몇 주 동안 쇼핑객들 사이에서 더 강세를 보였다.

“우리 고객은 회복력이 있습니다. 홈디포의 테드 데커(Ted Decker) 최고경영자(CEO)는 화요일 회사 실적 발표에서 "우리는 처음에 예상했던 인플레이션 수준에 대한 민감도를 보고 있지 않다"고 말했다. (두 주택 개조 체인의 주가는 수요일 오후 거래에서 5% 이상 하락했습니다. 더 넓은 시장 매도.)

이러한 소매업체의 엇갈린 논평은 대부분 미국인들이 소득 수준에 따라 경제적 변동성을 다르게 경험하고 있다는 사실에 기인합니다. 기업과 소비자는 통조림 제품, 화장지 및 펠튼 하늘을 나는 자전거. 여러 차례의 경기 부양책으로 새 운동화와 전자 제품에 대한 지출이 늘어났습니다.

그러나 그 돈이 고갈되면 소매업체는 새로운 표준을 탐색해야 합니다. 인플레이션을 포함한다 40년 만에 최고, 우크라이나의 러시아 전쟁과 여전히 절름발이인 글로벌 공급망.

더그 맥밀런(Doug McMillon) 월마트 최고경영자(CEO)는 화요일 실적 발표에서 “우리는 지난 몇 년 동안 국제 시장에서 높은 수준의 인플레이션을 경험했지만 식품과 일반 상품 모두에서 미국 인플레이션이 이렇게 높고 빠르게 움직이는 것은 이례적인 일”이라고 말했다. 전화 회의.

이번 주 결과는 다음을 포함한 여러 소매업체의 문제를 예고할 수 있습니다. 메이시의, 콜, 노드스트롬 과 갭, 아직 2022년 XNUMX/XNUMX분기의 결과를 보고하지 않은 회사입니다. 월마트가 소비자들이 임의 품목에 대한 구매를 철회하기 시작했다고 암시함에 따라 매장에 들어오는 소비자에게 의존하여 새 옷이나 신발을 구매하는 데 의존하는 이러한 회사는 특히 압박을 받을 수 있습니다. 식료품에 더 많은 돈을 쓰십시오.

동시에, 소매상들은 더 많은 미국인들이 휴가를 계획하고 결혼식에 참석함에 따라 가방, 드레스, 메이크업과 같은 품목에 대한 수요 증가를 인용하고 있습니다. 그러나 우려되는 점은 소비자들이 이러한 것들을 감당하기 위해 어딘가에서 절충을 해야 한다는 것입니다. 또는 다음과 같은 상점에서 할인된 상품을 찾을 것입니다. TJ Maxx.

다음은 Walmart, Target, Home Depot 및 Lowe's가 미국 소비자의 상태에 대해 알려주는 내용입니다.

Walmart는 소비자의 가계 소득과 미래에 대해 어떻게 느끼는지에 따라 혼합된 그림을 보고 있습니다. 그러나 가장 최근 분기에 이 미국 최대 소매업체는 쇼핑객들이 예산을 염두에 두고 있음을 보여주고 있다고 말했습니다.

고객들은 매장을 빠져나와 더 적은 수의 구매 품목을 가지고 소매업체의 웹사이트를 떠났습니다. 그들 중 더 많은 사람들이 새 옷과 기타 일반 상품을 건너뛰고 휘발유와 식료품 가격이 상승하는 것을 보았습니다. 브렛 빅스(Brett Biggs) 최고재무책임자(CFO)는 CNBC에 일부 제품은 XNUMX갤런의 우유와 매장 브랜드의 점심 고기를 포함해 더 저렴한 브랜드나 더 작은 품목으로 거래됐다고 말했다.

반면에 일부 고객은 새로운 테라스 가구를 구입하거나 화려한 새 게임 콘솔을 열심히 쫓았다고 그는 말했습니다.

Biggs는 "미국 인구 통계를 보고 그 위에 고객 지도를 놓으면 거의 같은 상황에 가까울 것입니다."라고 말했습니다. "그래서 다른 사람들보다 더 큰 압박감을 느끼는 사람들이 있는데, 그게 우리가 보고 있는 것이라고 생각합니다."

타깃은 팬데믹이 더 나중에 생각하게 됨에 따라 새로운 우선순위를 가진 회복력 있는 소비자를 보고 있다고 말했습니다.

브라이언 코넬(Brian Cornell) 최고경영자(CEO)는 CNBC의 '스쿼크 박스(Squawk Box)'와의 인터뷰에서 "TV 구매에서 여행 가방 구매로 전환하고 있다"고 말했다. 그는 나중에 "그들은 여전히 ​​쇼핑을 하고 있지만 달러를 다르게 쓰기 시작했습니다."라고 덧붙였습니다.

그는 이러한 변화가 회계연도 XNUMX분기 구매에서 나타났다고 말했다. 고객들은 부활절과 어머니의 날 축하를 위해 장식과 선물을 구입했습니다. 그들은 더 큰 규모의 어린이 생일 파티를 열고 참석하여 장난감 판매를 급증시켰습니다. 그들은 또한 자전거와 작은 주방 가전 제품과 같은 품목을 적게 구입했습니다. 예약된 항공편 및 계획된 여행.

코넬은 미국인들이 경기 부양 수표를 통해 돈을 받고 지출할 곳이 줄어들었기 때문에 타겟이 XNUMX년 전 XNUMX분기에 높은 지출 수준에 반대했던 점을 지적했습니다.

어려운 비교에도 불구하고 비슷한 매출은 여전히 ​​증가하고 있다고 그는 지적했습니다. 또한 Target의 매장 및 웹사이트 트래픽은 전년 대비 거의 4% 증가했습니다. 그러나 매출 성장 수치에는 화물 비용에서 식료품에 이르기까지 모든 것을 더 비싸게 만드는 인플레이션의 영향이 포함될 것입니다.

Target의 지난 분기에는 더 높은 수준의 가격 인하가 있었습니다. 이는 쇼핑객이 구매 욕구가 많고 소매업체가 진열할 상품이 줄어들면서 팬데믹 기간 동안 거의 사라졌던 소매 산업의 필수 요소였습니다.

주택 개조 소매 업체는 화요일 투자자들에게 소비자 행동에 아직 차이가 없다고 말했습니다.

홈디포의 평균 티켓 가격은 인플레이션에 힘입어 분기에 11.4% 증가했습니다. 그러나 경영진은 또한 소비자가 거래하는 것이 아니라 거래하는 것이라고 말했습니다. 예를 들어, 소비자들은 가스 구동 잔디 깎는 기계에서 더 비싼 배터리 구동 옵션으로 전환하고 있다고 Home Depot의 상품 담당 부사장 Jeff Kinnaird에 따르면,

이러한 행동은 Home Depot 고객의 압도적 다수가 주택 소유자라는 사실 때문일 수 있습니다. 주택 자산 가치가 치솟다 지난 90년 동안. CFO Richard McPhail은 전화 통화에서 DIY 고객의 XNUMX% 이상이 주택을 소유하고 있으며 기본적으로 계약자에게 판매하는 모든 것은 주택 소유자를 대신한다고 말했습니다.

McPhail은 또한 모기지 고객의 약 93%가 고정 금리를 가지고 있다고 말했습니다. 금리와 집값이 오르면서, 이사를 고려하는 소비자는 현재 집에 머물고 대신 리모델링하는 것을 선택하고 있습니다.

Low's는 수요일 컨퍼런스 콜에서 비슷한 감정을 반복했습니다. CEO Marvin Ellison은 주택 가격 상승, 노후 주택 재고 및 계속되는 주택 부족 Lowe 사업의 핵심 경제 동력입니다.

그는 분석가에게 "이것이 주택 개조가 독특한 소매 부문이고 소비자의 건강에 대해 많은 질문이 있는 거시적인 환경을 가질 수 있다고 생각하는 이유 중 하나입니다."라고 말했습니다.

DIY 프로젝트에 참여하는 소비자는 Lowe 매출의 약 XNUMX분의 XNUMX을 차지하며, 이는 경쟁사인 Home Depot보다 높은 비율입니다. 지금까지 회사는 아직 해당 소비자들로부터 어떠한 물질적 거래도 보지 못하고 있습니다.

그러나 소비자들은 에너지 가격 상승으로 인해 어려움을 느끼기 시작했습니다. Ellison은 CNBC에 Low의 고객이 배터리로 구동되는 조경 도구, 잔디 깎는 기계, 연료 효율이 더 높은 세탁기를 사용하고 있다고 말했습니다.

“그것이 연료 가격과 관련이 있다고 생각합니까? 답은 절대적이다"고 말했다.

로우 분기별 매출에 대한 월스트리트의 기대치에 못 미쳤다그러나 경영진은 이 소매업체의 실망스러운 실적을 날씨 탓으로 돌렸다.