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주요 요점
- 비료 수요는 20년 1950만t에서 190년 2019억XNUMX만t으로 늘었다.
- 최근 몇 가지 사건, 특히 높은 가스 가격과 러시아-우크라이나 분쟁이 비료의 제조 및 선적에 영향을 미쳤습니다.
- 앞으로 비료 재고는 귀하의 포트폴리오에 현명한 추가가 될 수 있습니다.
최근 뉴스에 관심을 가졌다면 농작물 재배에 필요한 비료 부족에 대해 들었을 것입니다. 이 부족은 전염병, 높은 가스 가격, 러시아-우크라이나 분쟁을 포함한 다양한 사건으로 인해 발생합니다.
공급 부족과 수요 증가로 인해 가격이 상승했고 비료 재고가 이익을 보고 있습니다. 여기에 당신이 알아야 할 것과 투자를 고려해야 할 몇 가지 주식이 있습니다.
비료 재고가 상승하는 이유
비료는 결국 판매를 위해 시장에 보내지는 작물의 성장에 중요한 역할을 합니다. 영양분이 풍부한 토양은 비료를 사용하지 않을 때보다 에이커당 더 많은 수확량을 생산합니다.
세계 인구가 계속 증가함에 따라 식량에 대한 수요가 더 커지고 있습니다. 이것은 비료에 대한 수요가 증가한다는 것을 의미합니다. 1950년에 총 비료 수요는 20천만 톤으로 추정되었습니다. 2019년까지 이 수요는 190억 XNUMX천만 톤으로 증가했습니다.
이 증가는 당연히 비료 재고가 이익을 증가시킬 수 있으므로 더 높이 움직일 것임을 의미합니다.
그러나 2020년에는 다양한 이벤트가 발생하기 시작하여 이러한 주식의 급격한 성장을 보였습니다. 다음은 각 이벤트와 비료에 미치는 영향을 살펴봅니다.
중국 수요 증가
중국 경제가 성장하고 더 많은 인구가 삶의 질 향상을 기대할 수 있음을 알게 되면서 상품과 서비스에 대한 수요가 증가했습니다. 예를 들어, 곡물과 대두에 대한 수요가 증가했고, 중국인들은 더 많은 양을 수입하기 시작했습니다.
마찬가지로 비료에 대한 수요 증가는 가격 상승으로 이어져 비료 제조업체의 이익을 개선합니다. 주식 시장은 비료 주식 가격을 더 높이 밀어 이익 증가에 반응합니다.
전염병의 영향
수년 동안 비료 비용이 정체되어 안정적이고 신뢰할 수 있는 가격이 형성되었습니다. 팬데믹이 닥친 2020년에 이 모든 것이 바뀌었습니다. 농업 산업은 주로 공급망에서 영향을 받았습니다.
국가들이 제조와 운송을 중단함에 따라 비료를 포장할 수 있는 사람이 줄어들었습니다. 많은 사람들이 병가를 내야 하거나 다른 경우에는 이미 직업을 바꾸기로 결정했기 때문에 봉쇄가 해제되었을 때 문제는 멈추지 않았습니다.
그러나 식량에 대한 수요는 줄어들지 않았기 때문에 비료가 필요하지만 쉽게 구할 수 없는 병목 현상이 발생했습니다. 이 병목 현상의 추가 부산물은 인플레이션.
높은 가스 가격의 영향
가장 좋은 비료는 질소를 기본으로 하며, 대부분의 비료는 질소와 수소를 사용하여 만들어집니다. 질소는 공기에서 파생되고 수소는 가스에서 파생됩니다.
미국 기반 비료 제조업체는 천연 가스를 사용하고 유럽은 휘발유를 사용합니다. 이 두 가지 성분을 결합하면 암모니아가 생성되고 인산염 및 칼륨과 결합하여 비료를 만듭니다.
전체 휘발유 가격 급등 2022년 초에 비료 생산에 필요한 필수 성분의 비용이 높아졌습니다. 유럽에서는 가스가 비료 생산과 관련된 가변 비용의 90%를 차지합니다. 미국이 이러한 급증에 영향을 받지 않는 것은 아니지만 유럽은 특히 러시아와 우크라이나의 갈등으로 인해 큰 타격을 받았습니다.
러시아-우크라이나 분쟁
비료는 상품 전 세계에서 거래되는 것입니다. 러시아를 포함한 일부 국가에서는 비료 생산에 사용되는 기본 재료의 막대한 비축량을 보유하고 있습니다.
러시아는 전 세계 질소 및 인산염 비료의 약 25%와 전 세계 칼륨 비료의 20%를 생산합니다. 전 세계적으로 사용되는 비료 생산에 상당한 지분을 가지고 있습니다.
러시아에 유리한 국가인 벨로루시는 전 세계 칼륨 공급량의 약 17%를 생산하고 대부분을 수출합니다. 러시아-우크라이나 분쟁은 러시아의 휘발유와 비료 수출에 대한 제재를 초래했습니다.
벨로루시는 분쟁이 시작되기 전에 이미 제재를 받고 있었고 이웃 국가들이 국경을 넘는 불법 수출을 주시하면서 추가 제재를 받고 있습니다.
러시아와 우크라이나에 대한 제재는 우크라이나를 공격하는 데 사용할 수 있는 자금을 국가에서 고갈시키기 위한 것입니다. 벨로루시는 직접 분쟁에 관여하지 않았지만 정부는 러시아를 지원하고 러시아는 벨로루시에 군사 지원을 보냅니다. 수출 자금은 이러한 활동을 지원하는 데 도움이 됩니다.
수출 제한
평상시에는 가격 급등으로 인해 시장 의견이나 반응이 거의 없습니다. 그러나 세계적인 사건의 놀라운 합류로 인해 유럽의 빵 바구니로도 알려진 우크라이나에 대한 접근이 차단되었습니다.
일부 국가는 수출 제한을 도입하고 심지어 특정 수출을 금지함으로써 비축량을 보호하기 위해 움직였습니다. 예를 들어, 아르헨티나는 밀 수출을 40% 줄였지만 호주는 2023년에 아시아로의 곡물 수출이 기록적으로 늘어날 것으로 보고 있습니다. 즉, 호주의 수출은 세계 시장으로의 곡물 공급 손실을 극복하기에는 충분하지 않을 수 있습니다.
비료 재고에 대한 단기 및 장기 전망
전반적으로 비료 비축량은 성능이 변동하는 경향이 있습니다. 비료의 가격은 휘발유의 가격에 주로 의존하는데, 비료 생산에 사용되는 다른 상품은 가격과 가용성 측면에서 더 안정적인 경향이 있기 때문입니다.
일반적으로 휘발유 가격이 하락하면 비료 가격도 하락합니다. 그러나 가스 가격이 최근 고점에서 하락했음에도 불구하고 비료 비축량에 대한 단기 전망은 2023년까지 가격이 상승하는 것입니다.
공급망 문제, 수출 감소, 우크라이나-러시아 갈등, 수요 등 위에서 언급한 요인들은 한동안 지속될 것이다. 결과적으로 비료 비축량은 2023년 내내 높은 수준을 유지하여 분쟁이 중단되지 않을 것입니다.
장기적으로 비료의 주가는 전 세계의 불리한 조건이 해결됨에 따라 후퇴할 가능성이 높습니다. 국가들은 생산과 소비를 위해 내보내지 않으면 썩어버릴 잉여가 있기 때문에 수출을 재개할 것입니다. 세계 시장에 곡물과 대두가 과잉 공급되면 원자재 가격이 낮아져 농부들이 경작할 면적이 줄어듭니다.
비료 스톡은 식량 생산에 필요하기 때문에 좋은 투자입니다. 확실한 것은 농작물 생산에 압력을 가하고 다시 한 번 비료에 대한 높은 주가를 초래하는 어떤 사건이 항상 있을 것이라는 점입니다. 유일한 불확실성은 그것이 언제 일어날 것인가입니다.
고려해야 할 비료 재고
비료 수요가 둔화되지 않고 연간 복합 성장률이 3.8%로 추정되는 상황에서 이 산업은 훌륭한 장기 투자가 될 수 있습니다.
고려해야 할 첫 번째 주식은 CF Industries Holdings(NYSE: CF)입니다. 이 회사는 중요한 비료 성분인 수소와 질소의 선두 제조업체입니다. 또한 세계 최대의 암모니아 생산 네트워크를 보유하고 있습니다.
2022년 상반기 순매출액은 6.26억2021만 달러로 2.64년 상반기 순매출액 XNUMX억XNUMX만 달러보다 증가했다. 또한 전 세계 곡물 공급을 보충하는 데 수년이 걸릴 것으로 생각하므로 당분간 더 나은 결과를 기대한다고 언급했습니다.
또 다른 옵션은 The Mosaic Co(NYSE: MOS)입니다. 이 회사는 매년 수백만 톤의 칼륨과 인산염을 생산하여 도매업자, 소매업자 및 재배자에게 유통합니다.
2022월 30일로 끝나는 3.05년 966개월 동안 순매출은 2021억 XNUMX만 달러로 XNUMX년 같은 기간의 XNUMX억 XNUMX만 달러보다 증가했습니다.
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출처: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/16/whats-behind-the-growth-spurt-in-fertilizer-stocks/