인플레이션은 어디에서 오는가? 인플레이션 시장의 간략하지 않은 역사

인플레이션의 원인과 인플레이션이 소비자 행동에 미치는 심각성은 다양하며 전통적으로 분석가들 사이에서 많은 논의를 불러일으켰습니다. 그러나 인플레이션은 어디에서 오는가? 인플레이션은 정부 지출, 수요와 공급에 영향을 미치는 공급망 문제, 통화 공급 증가 등으로 인해 발생할 수 있습니다.

인플레이션이 무엇인지 뿐만 아니라 지금 미국의 인플레이션이 왜 그렇게 높은지 아는 것이 중요합니다. 인플레이션이 높은 시기에 투자하는 방법을 아는 것도 중요합니다.

주요 요점

• 많은 사람들이 인플레이션을 싫어하지만 그것은 삶과 투자의 사실입니다. 경제가 팽창하고 수축함에 따라 인플레이션은 정상적인 부산물입니다.
• 인플레이션과 관련된 전반적인 목표는 연간 2~3% 정도를 유지하는 것입니다.
• 경기 부양과 함께 정부 지출은 공급이 부족한 상품과 서비스를 구매하기 위한 새로운 현금으로 경제를 넘치게 했습니다.

인플레이션이란 무엇입니까?

인플레이션은 일정 기간 동안 물가가 상승하는 비율입니다. 일반적으로 백분율로 표시되는 가격 인상은 화폐 단위가 이전보다 적은 수의 품목을 구매한다는 것을 의미합니다. 예를 들어 인플레이션이 3%라면 현재 $1.00에 구매한 물건의 가격은 미래에 $1.03입니다.

많은 사람들이 인플레이션을 싫어하지만 그것은 삶의 사실입니다. 경제가 팽창하고 수축함에 따라 인플레이션은 부산물입니다. 열쇠는 손에서 벗어나지 않도록 제어하는 ​​것입니다. 인플레이션에는 두 가지 극단이 있습니다. 디플레이션과 하이퍼인플레이션입니다.

디플레이션은 물가는 떨어지지만 구매력은 높아지는 현상이다. 초인플레이션은 물가가 매월 50% 이상 상승하는 경우입니다. 최근 소비자들도 '수축' 현상을 감지하기 시작했다. 기업이 제품의 크기를 줄이면서도 가격을 동일하게 유지하는 경우입니다.

미국의 현재 인플레이션

미국의 현재 인플레이션율을 이해하려면 먼저 가장 일반적인 인플레이션 지표인 소비자 물가 지수(CPI)를 이해해야 합니다.

소비자 물가 지수(CPI)는 미국 구매자가 지불하는 평균 가격의 변동을 추적하는 월별 지표입니다. 노동 통계국(Bureau of Labor Statistics)은 소비자 물가 지수를 총 미국 시장 지출을 반영하는 서비스 및 상품 바구니에 대한 가격 수준의 가중 평균으로 계산합니다.

2022년 인플레이션은 연준이 원하는 2%를 훨씬 웃돌고 있습니다. 8.3월 인플레이션은 8.6%로 증가했습니다. 당시 많은 전문가들은 이것이 정점이라고 믿었다. 그러나 인플레이션은 9.1월에 8.5%로 상승했으며 XNUMX월에는 XNUMX%로 다시 상승했습니다. XNUMX월에는 인플레이션이 XNUMX%로 하락하면서 약간의 안도가 있었습니다.

그러나 이러한 감소는 가스 비용의 감소로 인해 오해의 소지가 있습니다. 유가가 급격히 하락하여 임대료와 식품 가격 인상을 상쇄했습니다. 유가의 큰 하락으로 인해 CPI 보고서에 따르면 인플레이션이 둔화되고 있지만 실제로는 소비자가 직면하는 많은 비용이 여전히 증가하고 있습니다.

많은 사람들이 가지고 있는 질문은 인플레이션이 어떻게 통제 불능 상태가 되었습니까? 현재 상황에 기여하는 몇 가지 요인을 살펴보겠습니다. 여기에는 다양한 이유가 있으며 각각은 현재 상황에 기여합니다.

코로나 구제금융

COVID-19는 상상할 수 없는 방식으로 경제를 혼란에 빠뜨렸습니다. 오늘 미국 정부의 반응과 연방준비제도이사회(Fed·연준)가 인플레이션에 한몫을 했습니다. 정부는 여러 구제 금융 프로그램을 승인했습니다.

항공 산업을 위한 32억 달러 급여 지원 프로그램과 중소기업을 위한 659억 달러 급여 보호 프로그램.

또한 정부는 일반적으로 경기 부양 수표라고 하는 경제적 영향 지급금(Economic Impact Payments)을 수백만 명의 미국인에게 보냈습니다. 세 차례의 수표가 있었고 지불액은 총 803억 달러였습니다.

• CARES 법(2020년 1,200월)에는 소득세 신고자당 $500, 자녀당 $XNUMX가 포함되었습니다.
• 통합 세출 세출법(2020년 600월)은 소득세 신고자당 $600, 자녀당 $XNUMX를 지급했습니다.
• American Rescue Plan Act(2021년 1,400월)는 소득세 신고자당 $1,400, 자녀당 $XNUMX를 제공했습니다.

또한 월세 및 학자금 대출 지불 유예 기간이 승인되어 사람들이 이러한 월 청구서 지불을 중단할 수 있습니다. 두 프로그램 모두 2020년 31월에 시작되었으며 임대료 유예 기간이 종료되는 동안 학자금 대출 중단은 2022년 XNUMX월 XNUMX일까지 계속됩니다. 또한 많은 주택 소유자를 위한 모기지 유예 기간이 있어 일정 기간 동안 모기지 상환금을 일부 면제받을 수 있었습니다.

연장된 실업 수당

팬데믹 기간 동안 실업 수당은 자영업자를 포함하여 더 넓은 범위의 사람들에게 주어졌습니다. 실업수당을 받을 수 있는 기간도 평소 26주에서 39주로 연장됐다.

또한 연방 정부에서 실업자들에게 주당 600달러를 추가로 제공하는 연방 전염병 실업 보상 프로그램이 있었습니다. 이는 결국 300년에 혜택이 연장되면서 주당 $2021로 줄었습니다.

공급망 문제

전 세계적으로 봉쇄령의 결과로 많은 품목이 부족했습니다. 예를 들어, 2021년에 가구를 구매한 많은 사람들은 배송을 XNUMX개월 이상 기다려야 했습니다. 딜러들은 반도체 칩 부족으로 인해 작동하지 않는 라디오 없이 새 차량을 판매하고 있었습니다.

이러한 공급망 문제는 오늘날에도 여전히 발생하고 있으며 중국은 코로나19 긍정적인 사례가 줄어들면서 폐쇄를 재개했습니다.

임금 압박 증가

급여 인상은 인플레이션 상승의 또 다른 중요한 요소입니다. 주정부가 다시 사업을 시작하자 많은 기업이 근로자를 다시 고용하기 시작했습니다. 동시에 많은 노동자들이 직장에 복귀하지 않기로 결정했습니다. 비평가들은 이것이 사람들이 받은 경기 부양비와 집세와 학자금 대출 상환이 중단되었기 때문이라고 주장합니다.

직원 수가 적고 일자리가 많아지면서 기업은 후보자를 유치하기 위해 더 높은 초봉을 제시해야 했습니다.

세금 삭감 및 직업 법

2017년 세금 감면 및 고용법(TCJA)은 미국 납세자들이 본 것 중 가장 광범위하고 광범위한 세법 개혁 중 하나였습니다. 개인과 기업 모두 낮은 소득세율의 혜택을 받았습니다. 가족들은 자녀 세금 공제와 표준 공제가 증가했습니다.

낮은 세금으로 미국인들은 더 많은 돈을 쓸 수 있어 수요가 증가합니다.

낮은 이자율

인플레이션 상승의 또 다른 요인은 저금리 환경입니다. 연준은 25년 2020월부터 2022년 XNUMX월까지 연방기금금리를 XNUMX에서 XNUMXbp 사이로 유지했습니다. 낮은 금리는 기업이 돈을 싸게 빌릴 수 있게 해주어 더 많은 성장을 부추겼습니다.

동시에 다양한 전염병 정책과 낮은 모기지 이자율로 인한 자금 유입이 주택 시장을 뜨겁게 달궜습니다.

오늘날 우리가있는 곳

이러한 모든 정책은 현재 우리가 인플레이션을 겪고 있는 상황을 초래했습니다. 정부 지출은 미국인에 대한 경기 부양 자금과 함께 공급이 부족한 상품과 서비스를 구매하기 위한 새로운 현금으로 경제를 넘치게 했습니다. 때때로 특정 소비재 카테고리에서는 공급이 매우 부족합니다.

많은 사람들이 집을 사서 부동산 시장을 뜨겁게 달궜습니다. 연준이 더 빨리 금리를 인상했다면 인플레이션은 지금만큼 높지 않았을 것입니다. 그러나 연준은 인플레이션이 일시적인 것이므로 빠르게 통과할 것이라고 판단하여 조치를 취하지 않기로 결정했습니다.

초인플레이션의 역사

연방 준비 은행이 통화 공급을 줄이기 위해 적극적으로 노력하고 있기 때문에 미국이 초 인플레이션으로 향하고 있다고 믿는 경제학자는 거의 없습니다.

초인플레이션은 경제의 빠르고 지속 가능하지 않으며 통제할 수 없는 가격 급등을 특징으로 하는 문구입니다. 인플레이션은 품목 및 상품의 비용이 상승하는 비율을 수량화하는 반면, 하이퍼인플레이션은 일반적으로 매월 50%를 초과하는 매우 높은 인플레이션입니다. 미국은 이 성장률에 근접하지 않습니다.

초인플레이션 단계는 정부 비용 초과, 갈등, 부패 및 종이 자체가 화폐보다 더 가치가 있는 정도로 과도한 화폐 인쇄의 결과로 전 세계 국가에서 역사를 통해 발생했습니다.

초인플레이션은 사회를 불안정하게 만들 수 있으며, 그에 따른 경제적 재앙은 식량 부족과 폭동을 초래할 수 있습니다. 다음은 초인플레이션의 몇 가지 예입니다.

짐바브웨

국가의 초인플레이션과 함께 짐바브웨의 배경은 복잡합니다. 그러나 초인플레이션은 정부의 조치와 ​​공급 제약으로 거슬러 올라갈 수 있습니다. 2006년에 이 나라는 IMF 대출을 해결하기 위해 많은 양의 짐바브웨 달러(ZWD)를 발행했고, 이듬해에는 공무원들에게 보상하기 위해 또다시 돈을 발행했습니다.

CATO 연구소에 따르면 79,000,000,000년 물가상승률이 2008억%에 달할 정도로 경제난이 극심해 문서 역사상 두 번째로 최악의 초인플레이션 사례가 나왔다.

슬프게도 구체적인 변화가 있었지만 짐바브웨의 경제 시스템은 계속 악화되어 300년까지만 해도 초인플레이션이 2019%를 넘었습니다.

독일

1920년대 독일의 초인플레이션은 제XNUMX차 세계 대전에서 패배한 것과 직접적으로 연관될 수 있습니다. 전쟁이 끝난 후 베르사유 협정은 엄청난 양의 배상 부채를 부과했고, 이는 독일 정부가 화폐 발행량을 늘리도록 하여 화폐 가치를 떨어뜨렸습니다. .

CATO 연구소에 따르면 독일의 월 인플레이션율은 29,500년 가을 지불 불이행 이후 1923년 1922월까지 XNUMX%에 달했습니다.

예를 들어, 빵 가격은 250년 1923월에 200 독일 파피에르마르크였습니다. BBC에서 보고한 대로 그 해 말까지 그 비용은 XNUMX억 독일 파피에르마르크를 초과했습니다. 독일이 Deutsche Papiermark를 Rentenmark로 대체한 후 경제가 안정되기 시작했습니다.

아시아 통화 위기

아시아 통화 위기는 1990년대 말까지 아시아와 세계 경제를 불안정하게 만든 세계적인 경제 붕괴였습니다.

위기는 태국에서 시작되어 주변 국가로 빠르게 확산되었습니다. 방콕이 미국 ​​달러에서 태국 바트의 고정을 해제한 후 통화 붕괴로 시작되어 여러 통화 가치 하락과 대규모 자본 유출을 촉발했습니다.

인도네시아 루피아 가치는 80%, 한국 원화는 50%, 태국 바트는 50% 이상, 말레이시아 링깃은 약 45% 하락했습니다.

연준이 인플레이션에 대처하는 방법

인플레이션을 통제하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 확실하지는 않지만 일부는 더 성공적인 것으로 나타났으며 다른 것보다 덜 해를 입었습니다. 중앙 은행이 경제와 재정 정책에 각각 영향을 미치는 데 사용하는 다양한 통화 정책 도구가 있습니다.

긴축통화정책

인플레이션을 줄이기 위해 더 널리 사용되는 전략은 긴축 통화 정책입니다. 긴축 정책은 금리를 인상하여 한 국가의 통화 공급을 축소하는 것을 목표로 합니다.

이는 대출 비용을 증가시켜 경제 발전을 제한하고 이는 소비자 및 기업 지출을 억제합니다.

국채 이자율의 인상은 또한 투자자와 대출 기관이 낮은 이자율로 이익을 얻는 더 위험한 주식 펀드보다는 고정된 연간 수익을 제공하는 채권을 구매하도록 장려함으로써 성장을 제한합니다.

공개시장 운영

역 환매 계약은 공개 시장 운영의 한 예로서, 어음, 어음, 채권을 포함한 재무부 증권을 사고 파는 거래입니다.

OMO는 연준이 통화 공급을 줄이고 금리를 규제하는 데 사용하는 메커니즘입니다. 그들은 공개 시장에서 국채를 판매함으로써 이를 수행합니다. 사람들이 돈을 투자함에 따라 현금은 더 이상 상품이나 서비스를 구매하는 데 사용할 수 없습니다.

연준이 통화 공급을 늘릴 수 있기 때문에 그 반대도 마찬가지입니다. 그들은 국채를 구매하여 이를 수행합니다. 지금 판매하는 투자자는 다른 투자, 상품 또는 서비스를 구매할 현금이 있습니다.

연방 기금 금리

연방기금금리는 은행 등 금융기관 간의 하룻밤 대출금리다. 연준은 연방기금 금리를 즉시 결정하지 않습니다. 대신 FOMC(Federal Open Market Committee)는 연방기금 금리에 대한 현실적인 범위를 설정한 다음 은행 간 환율을 최적의 연방 자금 범위로 끌어들이기 위해 두 가지 추가 금리, 즉 익일 역 환매 계약 금리와 준비금 이자율을 수정합니다. .

이것은 모기지, 신용 카드 및 자동차 대출에 대한 더 높거나 낮은 이자율을 통해 소비자에게 영향을 미칩니다. 또한 예금 증서 및 예금 계좌와 같은 저축 상품에 대한 이자에도 영향을 미칩니다.

할인율

할인율은 기업 은행과 같은 금융 기관에 제공되는 대출에 대해 미국 중앙 은행이 부과하는 이자율입니다. 각 상업 은행의 이사회와 연방 총재가 할인율을 설정합니다.

가격 통제

마지막으로 가격 통제가 있습니다. 가격 통제는 특정 품목에 대해 연방 준비 제도 이사회가 아닌 정부가 부과하는 가격 상한선 또는 하한선입니다. 임금 제한은 가격 상한과 함께 사용하여 임금 인플레이션을 줄일 수 있습니다. 대부분의 경제학자들은 가격 통제가 인플레이션을 낮추는 좋은 방법이 아니라는 데 동의합니다. 가격 통제는 상품 부족과 과잉을 포함하여 앞으로 더 중요한 문제로 이어질 수 있기 때문입니다.

인플레이션과 포트폴리오

투자자로서 인플레이션이 높은 시기에 어떻게 대응해야 합니까? 답은 모두 귀하의 투자 목표와 시간 범위에 따라 다릅니다.

은퇴가 임박했거나 은퇴 연도를 충당하기 위해 소득이 필요한 경우 투자 수익을 극대화하기 위해 자금을 옮길 수 있습니다. 이는 은행 CD 또는 재무부 인플레이션 보호 증권에 투자하는 것을 의미할 수 있습니다. Q.ai는 이러한 목표를 달성하는 데 도움이 되는 다양한 고정 수입 투자 키트를 보유하고 있습니다.

당신이 투자 경력 초기에 있다고 가정해 봅시다. 이 경우 인플레이션이 진정되고 주식 시장이 상승함에 따라 상당한 이익을 얻을 수 있도록 현금을 비축하고 낙후된 기술 및 기타 주식을 천천히 매수할 수 있습니다. 다시 말하지만, Q.ai에는 많은 투자 키트 귀하에게 의미가 있고 귀하의 가치를 지원하는 방식으로 투자할 수 있습니다.

두 경우 모두 하지 말아야 할 것은 보유 자산을 매도하는 것입니다. 투자의 목적은 돈을 버는 것, 즉 비싸게 파는 것입니다. 투자자들은 감정에 굴복할 때 기회를 놓치고 시장이 하락할 때 매도할 위험이 있습니다. 주식 시장이 하락하는 동안 여러 번 시장은 반등할 것입니다. 이 무작위로 큰 이익을 얻는 날은 장기 부에 엄청난 영향을 미칩니다.

예를 들어 Putnam에 따르면 10,000년 말에 S&P 500에 $2006를 투자하고 2021년 말까지 투자를 유지했다면 $46,000에 가깝습니다. 그러나 이 기간 동안 최고의 21,000일을 팔고 놓쳤다면 $30 미만이 됩니다. 설상가상으로 최고의 8,300일을 놓치면 돈을 잃게 되어 대략 $XNUMX로 끝납니다. 이런 날이 언제 올지 아무도 모르기 때문에 항상 투자를 유지하는 것이 가장 좋습니다.

히프 라인

인플레이션은 우리 사회의 현실입니다. 위의 글로벌 시장 사례를 고려할 때 인플레이션을 통제하는 것이 중요합니다. 이를 위해 연준은 통화정책, 공개시장조작, 연방기금금리, 할인율 등 다양한 수단을 갖고 있다. 인플레이션과 관련된 전반적인 목표는 연간 2~3% 정도를 유지하는 것입니다.

현재 미국은 높은 인플레이션 상태에 있으며 이는 소비자와 기업 모두에게 피해를 줍니다. 준비는 무엇보다도 높은 인플레이션 시기를 극복하는 열쇠입니다. 개인 대차 대조표가 건강하다면 인플레이션이 높아도 영향이 거의 없습니다.

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