연준이 "후퇴"하는 곳

와이오밍 주 잭슨 홀은 XNUMX월 말에 연방 준비 은행의 거물들이 자연이 아니라 금리의 방향과 그에 수반되는 모든 관련 경제 문제를 고려하기 위해 가는 곳입니다. 연준의 거물 중 가장 큰 인물인 Jerome Powell 의장은 인플레이션 "투쟁"을 위해 더 높은 금리가 필요하다고 선언할 것으로 널리 예상됩니다.

그것은 "후퇴"라고 불리며 주최국인 캔자스시티 연방준비은행으로부터 초청을 받는다면 당신은 확실히 미국 경제학자 중 A-리스트에 오르는 것입니다. 아이디어는 그들이 대도시의 칙칙한 사무실에서 벗어날 수 있다면 새로운 아이디어가 머리에 떠오를 수 있다는 것입니다.

올해 우려되는 점은 인플레이션이 "너무 높은" 범위로 간주되는 수준에 머물러 있다는 것입니다. 이것은 펌프의 가스 가격이 최근에 하락했음에도 불구하고입니다. 문제는 높은 CPI와 PPI 수치에 있습니다. 이 수치는 암울한 경제학을 밀접하고 종교적으로 실천하는 사람들에 따라 내려야 합니다.

따라서 전문가와 금융 저널리스트들이 널리 인정하는 해결책은 금리를 계속 인상하는 것이며 제롬 파월이 금요일에 연설을 할 때 그것을 표현하게 될 것입니다. 인상폭이 어느 정도인지에 대해서는 광범위하게 논의되고 있지만 연방기금 금리는 XNUMX/XNUMX% 더 인상될 가능성이 있습니다.

그들은 주식 시장과 부동산 시장이 이미 냉각된 것보다 훨씬 더 냉각되기를 원합니다. 이것이 CPI 및 PPI와 어떤 관련이 있는지는 찾아보고 연구할 수 있는 많은 경제학 박사 논문의 주제이지만 가장 중요한 것은 파월과 후퇴하는 군중이 금리를 인상해야 한다고 말하면 위로.

2년 만기 국채와 10년 만기 국채가 예상보다 훨씬 높은 수익률로 시시덕거리고 있는 채권시장에서 이미 이 중 상당 부분이 고가에 거래되고 있다.

여기입니다 2년 수익률에 대한 포인트 앤 피겨 차트:

수익률이 몇 년 만에 처음으로 장기 하락 추세선(빨간색)을 어떻게 돌파했는지 주목하십시오. 관심을 끌기 위해 수익률이 더 높아짐에 따라 이미 2년물 매수자보다 매도자가 더 많습니다. 다시 말해서 채권 시장의 이 부분은 이미 파월 의장이 선언하려고 하는 것의 가격을 책정하고 있습니다.

10년물 국채 수익률 차트는 다음과 같습니다.

실제로 10년물 수익률도 빨간색으로 장기 하락 추세선을 돌파하고 있습니다. 2년물과 10년물 수익률이 모두 이미 상승하고 있다는 사실은 Powell의 발언이 얼마나 "가격이 책정되었는지"를 확인시켜줍니다. 그리고 그는 아직 발언조차 하지 않았습니다.

금리에 대한 이 새로운 방향은 최근의 과거와는 상당히 다른 변화이며 경제의 다음 단계에 대한 깊은 우려를 수반합니다. 연준 관리들이 보류하고 더 낮은 수준으로 작업하기로 결정하기 전에 이 수익률이 얼마나 더 갈 수 있습니까? 이는 다음 몇 달의 CPI 및 PPI 수치에 따라 다릅니다.

연방 준비 은행의 거물들이 와이오밍 주 잭슨 홀의 아름다움과 고요함을 즐기기를 바랍니다. 인플레이션을 낮추기 위해 고안된 점점 더 높은 금리가 부동산과 주식의 성장을 멈추는 효과도 있기 때문에 올 겨울에 그들이 아름다움과 고요함을 즐길 것 같지 않습니다.

투자 조언이 아닙니다. 교육 목적으로만.