(David McNew / 게티 이미지 사진)
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주요 테이크 아웃
- 높은 인플레이션 기간 동안 승자로 나오는 특정 회사와 패자로 나오는 회사가 있습니다.
- 자유 소비재 및 기술과 같은 부문은 종종 가격 상승 기간 동안 어려움을 겪을 수 있는 반면, 필수 소비재 및 에너지 부문은 훨씬 더 저항력이 있는 경향이 있습니다.
- 특정 주식뿐만 아니라 잘 버틸 수 있는 금 및 상품과 같은 대체 자산이 많이 있습니다.
- 우리는 AI를 사용하여 다음 주에 어떤 자산이 가장 좋은 성과를 낼지 예측한 다음 Inflation Protection 키트와 같은 투자 키트에서 이러한 예측의 균형을 자동으로 재조정합니다.
그래서 연준이 드디어 인플레이션 야수를 길들이기 시작한 것 같습니다. XNUMX월 수치는 기대치를 하회했으며 연간 물가 상승률은 올해 XNUMX월 이후 최저 수준입니다.
그렇다는 말이 아니다 낮은,와 현행 7.7% 역사적 기준으로 볼 때 여전히 눈에 띄게 높은 수준입니다. 그럼에도 불구하고 올바른 방향으로 나아가고 있으며 당분간 완만한 하락세가 지속될 것으로 예상할 수 있습니다.
그러나 어떤 회사가 높은 인플레이션으로 가장 큰 영향을 받는지 질문이 제기됩니다. 분명히 특정 회사가 특정 상황에서 잘 수행되거나 잘 수행되지 않을 것이라는 보장은 없지만 다양한 시장 주기에 걸쳐 상당히 사실로 유지되는 광범위한 추세가 종종 있습니다.
우리는 또한 이 최근 기간 동안 어떤 회사가 잘 해냈는지 살펴볼 것입니다. 높은 인플레이션, 가격 상승으로 큰 타격을 입었습니다.
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인플레이션 패자
인플레이션이 높은 기간에는 소비자 지출이 변할 수 있습니다. 생활비가 올라감에 따라 급여와 임금은 종종 따라가지 못하는데, 이는 가계가 좋아하는 것에 지출할 돈이 적다는 것을 의미합니다.
이것이 의미하는 바는 창 밖으로 나가는 첫 번째 구매는 우리가 하지 않는 것입니다. 있다 사다. 이는 가정뿐만 아니라 기업에서도 마찬가지입니다.
더 높은 도매가를 통해 회사의 공급망 비용에 대한 압력이 있거나 직원에게 더 많은 급여를 지급해야 한다는 압력을 많이 받는 경우 마케팅 및 광고와 같은 영역에서 지출을 줄일 수 있음을 의미할 수 있습니다. .
다음은 최근 높은 인플레이션 기간 동안 어려움을 겪은 회사의 몇 가지 예입니다.
기술 회사
2022년에 기술 부문이 많은 압박을 받았다는 사실은 누구에게도 뉴스가 아닙니다. 이 부문의 거의 모든 회사는 Apple과 같은 거대 기업과 함께 주가가 폭락하는 것을 목격했습니다.
이것은 여러 가지 이유로 발생합니다. 첫째, 가계 비용이 증가함에 따라 Apple과 Amazon의 소매 사업은 제품에 대한 수요가 낮아지고 있습니다. 이것은 반드시 소비자가 더 적게 구매한다는 의미는 아니지만 더 저렴한 옵션을 선택하고 있을 수 있습니다.
iPhone을 업그레이드하는 고객은 한 달에 몇 달러를 절약하기 위해 더 적은 저장 공간을 선택할 수 있습니다. 아마존 쇼핑객은 더 비싼 브랜드 옵션을 선택하는 것보다 브랜드 없는 상품을 더 많이 구매할 수 있습니다.
스트리밍 및 클라우드 서비스와 같은 서비스 비즈니스도 유사한 영향을 받을 수 있습니다.
실제 제품을 판매하지 않는 기술 회사의 경우 광고주가 물러나면 문제가 발생할 수 있습니다. Meta 및 Alphabet과 같은 회사는 광고에서 수익의 상당 부분을 얻습니다.
소비자 대면 회사의 수익이 감소하거나 비용이 증가하면 마케팅 비용을 줄이는 것이 가장 먼저 선택하는 옵션 중 하나입니다. 최근 3분기 실적발표에서 메타 제공 지침 이러한 이유로 광고 수익이 현저하게 감소할 것으로 예상합니다.
소비자 재량
비슷한 맥락에서 경기 소비재 주식은 높은 인플레이션 기간 동안 어려움을 겪는 경향이 있습니다. 이름에서 알 수 있듯이 이 부문은 특별히 필요하지 않은 물건을 판매하는 회사로 구성되어 있습니다.
그것들은 가지고 있으면 좋고, 우리는 그것들을 즐깁니다. 그러나 그것들은 자유재량입니다.
이 분야의 좋은 예는 자동차와 트럭입니다. Volkswagen(-21.15%), Tesla(-52.25%), Toyota(-10.67%) 및 General Motors와 같은 회사
이것은 Covid 이후 공급망 문제로 인해 더욱 복잡해졌지만 다른 높은 인플레이션 기간에도 마찬가지였습니다. 대부분의 경우 자동차 교체는 상황이 좋지 않을 때 XNUMX년 정도 미루는 경우가 많습니다.
이 부문의 다른 예로는 Nike(-36.61%), Home Depot(-24.89%), Lowe's(-19.82%), Starbucks(-16.51%) 및 Sony(-34.73%)가 있습니다.
본질적으로 소비자가 필요 없이 또는 지체할 수 있는 제품이나 서비스를 제공하는 모든 비즈니스는 높은 인플레이션이 닥칠 때 어려움에 처할 가능성이 높습니다.
이는 실적이 좋은 경향이 있거나 적어도 높은 인플레이션 기간 동안 더 잘 버티는 회사 및 부문으로 이어집니다.
인플레이션 승자
물가 상승은 거의 모든 사람에게 주요 문제처럼 보일 수 있지만, 다른 부문보다 훨씬 더 나은 경제 부문이 있습니다. 지난 XNUMX년 동안 우리는 코로나XNUMX와 우크라이나 전쟁으로 인해 조건이 이례적이었음에도 불구하고 일부 교과서 사례가 실행되는 것을 보았습니다.
에너지
올해 가장 분명한 예는 에너지 생산자였습니다. 원유 가격이 최고치를 기록하면서 거대 석유 회사들이 이익을 챙기고 있습니다. 예, 이것을 확대한 우크라이나 전쟁과 같은 요인이 있었지만 대부분의 높은 인플레이션 기간에도 마찬가지라고 말할 수 있습니다.
석유와 에너지는 협상할 수 없는 지출이기 때문입니다. 우리는 집에 불을 켜고 난방을 켜두어야 합니다. 우리는 일하러 가려면 차에 휘발유를 채워야 합니다. 기업은 에너지 요금을 계속 지불하고 공장을 운영해야 합니다.
이는 에너지 생산자가 사이클의 모든 기간 동안 제품에 대한 수요가 있음을 의미합니다.
올해 수혜자 목록에는 여러분이 기대하는 모든 거물들이 포함됩니다. Shell(+38.55%), BP(+35.33%), Exxon Mobil(+78.42%), Chevron
소비재
경기 소비재가 높은 인플레이션 기간 동안 실적이 좋지 않은 경향이 있다면 그 반대인 필수 소비재가 상대적으로 실적이 좋을 것이라는 것은 이치에 맞습니다. 그리고 그렇습니다.
재량지출과 달리 필수재는 소비자가 경제환경에 관계없이 계속 구매하는 재화 및 서비스입니다. 식료품, 위생용품, 심지어 담배에 대한 수요도 모두 이 범주에 속합니다.
지출 습관은 약간 바뀔 수 있지만 다른 산업만큼 변화에 민감하지는 않습니다. 전체 시장보다 더 잘 버텨온 필수 소비재 주식의 예로는 코카콜라(+2.41%), 유니레버(Unilever)가 있습니다.
이 부문은 경기 침체나 높은 인플레이션 기간 동안 반드시 막대한 이익을 제공하지는 않지만 가격 상승의 영향으로부터 어느 정도 보호된다는 점에서 승자가 될 수 있습니다.
대체 자산
주식 시장의 승자뿐만 아니라 인플레이션으로부터 보호하기 위해 자주 사용되는 대체 자산도 있습니다. 이들 중 가장 전통적이고 널리 알려진 것은 금과 은, 백금, 팔라듐과 같은 기타 귀금속입니다.
이들은 종종 안전한 부의 저장소로 간주되며 인플레이션이 시작되면 투자자들이 몰려들 수 있습니다.
같은 라인을 따라 상품이 있습니다. 이들은 필수 소비재 주식과 밀접하게 연결되어 있으며 해당 회사의 완제품에서 원재료를 구성하는 경향이 있습니다. 상품의 예로는 기름, 밀, 돼지고기, 대두 등이 있습니다.
이들에 대한 수요가 상당히 안정적이기 때문에 가격은 다른 자산보다 인플레이션을 훨씬 더 밀접하게 추적하는 경향이 있습니다.
마지막으로, 재무부 인플레이션 보호 증권(TIPS) 더 현대적인 발명품이지만 인플레이션 헤지로 똑같이 유용할 수 있습니다. 이들은 인플레이션보다 높은 마진을 지불하는 미국 재무부 채권으로 인플레이션이 올라감에 따라 수익률을 높일 수 있습니다.
인플레이션 승자로부터 투자자가 이익을 얻을 수 있는 방법
따라서 경제 위기와 기록적인 높은 인플레이션 시기에도 승자가 있다는 것을 알 수 있습니다. 문제는 거의 불가능해 보일 수 있는 데이터와 헤드라인의 바다에서 그들을 식별하는 것입니다.
이는 투자자들에게 지속적인 도전이며, 이것이 우리가 AI를 사용하여 많은 투자 키트를 구동하는 이유입니다. 특히 인플레이션이 높은 환경에서 투자하려는 투자자를 위해 우리는 이를 위해 설계된 키트도 만들었습니다.
당사의 인플레이션 보호 키트 AI를 사용하여 전통적으로 인플레이션을 잘 견뎌온 다양한 투자의 주간 성과를 예측합니다. 위에서 설명한 것처럼 TIPS, 금 및 기타 귀금속과 원자재(예: 원유)입니다.
매주 우리의 AI는 이러한 자산의 성과와 변동성을 예측한 다음 최고의 위험 조정 성과를 제공하기 위해 포트폴리오를 자동으로 재조정합니다.
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출처: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/15/which-companies-are-the-biggest-inflation-winners-and-losers/