Whirlpool Corporation의 현금 흐름은 배당 수익률의 안전성을 높입니다.

XNUMX월 추천 상품 요약

가격 수익률 기준으로 가장 안전한 배당 수익률 모델 포트폴리오(14.8%)는 500년 8.4월 6.4일부터 20년 2022월 18일까지 S&P 2022(+15.2%)을 500% 앞질렀습니다. 총 수익률 기준으로 모델 포트폴리오(+ 8.4%)는 같은 기간 동안 S&P 6.8(+22%)을 59% 아웃퍼펌했습니다. 실적이 좋은 대형주는 12%, 실적이 좋은 소형주는 20% 상승했습니다. 전반적으로 500년 2000월 20일부터 2022년 18월 2022일까지 가장 안전한 배당 수익률 주식 XNUMX개 중 XNUMX개가 각각의 벤치마크(S&P XNUMX 및 Russell XNUMX)를 능가했습니다.

이 모델 포트폴리오에는 매력적 또는 매우 매력적인 등급을 받고 긍정적인 무료 현금 흐름과 경제적 이익이 있으며 3% 이상의 배당 수익률을 제공하는 주식만 포함됩니다. 잉여현금흐름(FCF)이 강한 회사는 FCF가 강하다는 것이 배당금을 뒷받침할 현금이 있다는 증거이기 때문에 더 높은 품질과 더 안전한 배당수익률을 제공합니다. 이 포트폴리오는 고객이 뛰어난 성과를 내도록 도울 수 있는 독특하고 잘 선별된 주식 그룹을 제공한다고 생각합니다.

XNUMX월 추천 주식: Whirlpool Corporation
WHR

Whirlpool Corporation(WHR)은 XNUMX월 가장 안전한 배당 수익률 모델 포트폴리오의 추천 주식입니다.

월풀의 이익은 2021년 사상 최고치에서 떨어졌지만 TTM NOPAT는 여전히 역사적 수준을 훨씬 웃돌고 있습니다. 장기적으로 회사는 1년 이후 매년 복리로 6%씩 수익을 늘리고 세후 순영업이익(NOPAT)을 2011%씩 늘렸습니다. Whirlpool의 NOPAT 마진은 3년 2011%에서 지난 6개월 동안 6%로 증가했습니다(TTM ), 투자 자본 수익률(ROIC)은 같은 기간 동안 9%에서 XNUMX%로 증가했습니다.

그림 1: 2011년 이후 Whirlpool의 수익 및 NOPAT

무료 현금 흐름은 정기적인 배당금 지급을 지원합니다.

월풀은 정기 배당금을 4.30년 주당 2017달러에서 5.45년 주당 2021달러로 늘렸습니다. 현재 분기별 배당금은 연간 4.8%의 배당수익률을 제공합니다.

더 중요한 것은 월풀의 무료 현금 흐름(FCF)이 정기적인 배당금 지급액을 쉽게 초과한다는 것입니다. 2017년부터 2021년까지 월풀은 FCF에서 7.9억 달러(현재 기업 가치의 59%)를 창출하고 1.6억 달러의 배당금을 지급했습니다. TTM 동안 Whirlpool은 FCF에서 1.0억 달러를 창출했으며 배당금으로 380억 2천만 달러를 지불했습니다. 그림 XNUMX를 참조하십시오.

그림 2: 월풀의 2017년 이후 FCF 대 정기 배당금

그림 2에서 볼 수 있듯이 Whirlpool의 배당금은 안정적인 현금 흐름의 역사에 의해 뒷받침됩니다. FCF가 낮거나 음수인 회사의 배당금은 회사가 배당금 지급을 지속할 수 없기 때문에 신뢰성이 떨어집니다.

WHR은 저평가되어 있습니다.

주당 $146의 현재 가격에서 Whirlpool의 가격 대비 장부 가치(PEBV) 비율은 0.6입니다. 이 비율은 시장이 Whirlpool의 NOPAT가 40%까지 영구적으로 하락할 것으로 예상한다는 것을 의미합니다. Whirlpool이 6년 이후 매년 2011%, 5년 이후 매년 2001%씩 NOPAT를 성장시켰다는 점을 감안하면 이러한 기대는 지나치게 비관적으로 보입니다.

월풀의 NOPAT 마진이 5%(TTM NOPAT 마진 6% 미만)로 떨어지고 수익이 향후 1년 동안 매년 200%씩 감소하더라도 현재 주가는 주당 34달러 이상(XNUMX% 상승)이 될 것입니다. 이 역 DCF 시나리오 이면의 수학 보기. 이 시나리오에서 월풀의 NOPAT는 5년까지 매년 2031%씩 하락할 것입니다. 회사의 NOPAT가 역사적 성장률에 맞춰 성장한다면 주가는 훨씬 더 상승할 수 있습니다.

My Firm의 Robo-Analyst Technology가 재무 관련 서류에서 발견 한 중요 세부 사항

다음은 Whirlpool의 10-Ks 및 10-Qs에서 Robo-Analyst가 발견한 내용을 기반으로 조정한 세부 사항입니다.

손익 계산서: 저는 929억 39만 달러를 조정하여 순효과로 1만 달러의 영업 외 수입(매출의 XNUMX% 미만)을 제거했습니다.

대차 대조표: 8.8억 달러의 순증가와 함께 투자 자본을 계산하기 위해 1.1억 달러를 조정했습니다. 가장 눈에 띄는 조정은 기타포괄손익에서 2.4억 달러(보고된 순자산의 20%)였습니다.

평가: 나는 6.9억 달러의 조정을 했고 주주 가치는 5.4억 달러 감소했습니다. 총 부채를 제외하고 주주 가치에 대한 가장 눈에 띄는 조정 중 하나는 초과 현금 763억 10만 달러였습니다. 이 조정은 월풀 시장 가치의 XNUMX%를 나타냅니다.

공개 : David Trainer, Kyle Guske II 및 Matt Shuler는 특정 주식, 스타일 또는 테마에 대해 글을 쓰는 것에 대한 보상을받지 않습니다.