Altria의 주식이 매수가 될 수 있고 Philip Morris가 아닌 이유

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알트리아

Group은 올해 Big Tobacco에서 두각을 나타냈으며 Goldman Sachs는 방어적인 국내 중심 사업 덕분에 강세가 계속될 것으로 보이며

필립 모리스 인터내셔널
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애널리스트 Bonnie Herzog는 Altria(티커: MO)에 대한 등급을 중립에서 매수로, 목표주가를 57달러에서 48달러로 상향 조정했습니다. 대조적으로 그녀는 필립 모리스(PM)에 대한 등급을 매수에서 중립으로 낮추고 목표주가를 100달러에서 116달러로 낮췄습니다.

알트리아 주가는 화요일 초 거래에서 2.3% 오른 53.43달러, 필립 모리스는 0.6% 오른 94.66달러였다. 그만큼

S & P 500
0.4 % 증가했습니다.

당연히 Herzog의 많은 결정이 현재의 지정학적 상황에 달려 있습니다. 그녀는 Altria를 "투자자들이 스태그플레이션에 대해 점점 더 우려하게 되면서 현재의 위험 회피 환경에서 매력적인 투자로, 강력한 잉여 현금 흐름, 높고 안정적인 마진, 매력적인 FCF[잉여 현금 흐름] 및 배당금을 갖춘 미국 기반 회사에 더 큰 프리미엄을 부여합니다. 수익률."

Altria 주식은 지난 6.9년 동안 8%의 배당 수익률과 평균 연간 FCF 생성량이 약 XNUMX억 달러입니다.

Herzog는 또한 회사의 강력한 마진과 대차 대조표, Marlboro 고객 기반의 충성도, 주식 가치 평가를 강조합니다. 10 회계연도 추정치의 약 2023배에 달하는 주식이 거래되고 있어 18년 역사적 평균보다 47%, S&P 500보다 XNUMX% 할인된 가격에 거래되고 있습니다.

대조적으로, 그녀는 러시아의 우크라이나 침공이 필립 모리스의 그림을 흐리게 했다고 생각합니다. 두 나라는 필립모리스 사업의 약 8%를 차지하며 Herzog는 혼란과 불리한 환율을 감안할 때 회사가 연간 가이던스를 낮추어야 한다고 우려하고 있습니다.

갈등은 또한 궐련형 담배 장치 iQOS에 대한 필립 모리스의 장기 목표에 부담이 될 수 있다고 그녀는 경고합니다. 반도체 부족으로.

그녀는 여전히 회사의 장기적 전망에 대해 확신하고 있습니다. "Philip Morris는 궁극적으로 장기적인 주주 가치를 창출할 것이라고 믿는 금연 미래를 제공하기 위해 비즈니스(및 산업)의 인상적인 변화의 한가운데에 있습니다."라고 그녀는 씁니다. 그러나 그녀가 현재 강세를 유지하기에는 너무 많은 불확실성이 있습니다.

Herzog는 Philip Morris가 우크라이나와 러시아에 노출되는 것을 우려하는 유일한 분석가가 아닙니다. 2021년 말 FactSet이 추적한 분석가의 72%가 Philip Morris에 대해 매수 또는 이에 상응하는 평가를 받았지만 오늘날 그 수치는 절반으로 떨어졌습니다. 그만큼 주가가 하락했다 침략 이후, 그리고 회사 러시아 투자 중단 이번달 초.

대조적으로 Altria는 시장에서 그다지 인기가 없습니다. 애널리스트의 37%만이 주식에 대해 낙관적입니다. 그것은보고했다 예상보다 나은 분기 XNUMX월에, 그리고 XNUMX월에 Philip Morris의 가장 최근 보고서도 최고 견적.

Teresa Rivas에게 편지를 보내십시오. [이메일 보호]