(블룸버그) — 칼라일 그룹 내부에서 전선이 형성되고 있었습니다. 한 쪽: Carlyle의 공동 설립자의 직책을 맡아 새로운 세대의 리더를 위한 길을 닦기 위해 엄선된 임원 이규송. 다른 한편으로는 그를 직접 고른 바로 그 사람들.
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사모펀드 회사 내에서 – 권력을 주장하기를 열망하는 신임 CEO와 권력을 포기하기를 꺼리는 오래된 경비원 사이의 긴장이 고조되고 있음 – 지난 주에 한계점에 도달했습니다. Carlyle의 이사회 구성원들은 Lee의 리더십에 대한 신뢰를 잃었다고 결정했습니다. CEO는 2022년 말에 갱신 예정인 계약에 대해 더 많은 급여 패키지를 요구한 후 갑자기 사임했습니다.
변경 사항은 모든 드라마가 없는 성명서에서 일요일 밤 발표되었으며 양측은 새로운 CEO를 찾기에 "적절한 시기"이며 설립자 William Conway가 임시로 봉사할 것이라는 데 상호 동의했다고 말했습니다. 그러나 내부자들은 오랜 시간이 걸렸다고 말했다.
그리하여 가치 있는 상속인을 찾기 위한 사모펀드 세계 최초의 거물들의 초기 시도 중 하나가 끝났으며, 이 과정은 업계 전반에 걸쳐 어려운 것으로 판명되었습니다. Carlyle의 창립자들은 서로 다른 강점과 스타일을 갖고 원활하게 협력해야 하는 한 쌍의 공동 CEO인 Lee와 Glenn Youngkin에게 통제권을 넘겨주기 위해 몇 년 전에 준비를 시작했습니다. 그러나 이 대표는 정계에 성공적으로 뛰어든 영킨을 외면하고 결국 떠날 수밖에 없었다. 회사는 이제 새로운 사냥을 시작합니다.
칼라일의 전·현직 임원과 측근들은 최근 드라마가 회사와의 업무에 영향을 미칠 수 있다는 우려로 이름을 밝히지 않은 채 지난 몇 달간 어떻게 전개됐는지 설명했다.
Carlyle과 Lee의 대변인은 아무런 언급이 없었습니다.
올해는 55세의 Youngkin이 버지니아 주지사가 되었고 Lee(56세)가 한때 함께 운영했던 회사에 대한 지배력을 강화하면서 시작되었습니다. 그러나 유일한 CEO와 몇몇 충실한 Carlyle 사이에는 마찰이 있었습니다.
수년 동안 Lee는 신용과 같이 주주들이 소중히 여기는 수수료 흐름을 늘릴 수 있는 기회를 발견한 영역에서 사업을 통합하고 지방을 줄이며 자원을 투입하는 데 집중했습니다. 그는 Carlyle 베테랑을 존중하는 것으로 알려져 있지 않았으며 Zoom이 내부 역동성을 민주화한 방법을 환영했습니다. 예를 들어 2020년부터 그는 투자 위원회 회의에서 같은 질문을 자주 했습니다. “방에서 가장 어린 사람은 누구인가요? 우리는 무엇을 놓쳤습니까?”
결단력 있고 단호한 Lee는 일에 빠르게 점수를 매겼습니다. 신용은 현재 자산의 38%로 작년 22분기 48%에서 증가했으며 이는 수익 다각화를 위한 그의 추진력을 반영합니다. 일부 경쟁사를 모방하여 보험으로의 확장에 대한 중요한 결정을 내릴 때 Lee는 원하는 결과를 얻기 위해 이사회의 토론을 주도했습니다. 그는 Fortitude Re의 소수 지분(자신의 선호)을 더 높은 규제 비용으로 다수 보유하는 것에 대해 이야기했습니다. 이 거래는 결국 회사가 Fortitude에서 약 XNUMX억 달러의 자산을 확보하는 데 도움이 될 것입니다.
많은 현직 및 전직 직원을 포함한 지지자들은 Lee를 Carlyle이 차입 매수 회사라는 뿌리를 넘어 더 다양한 동료들과 경쟁하는 데 필요한 종류의 투자 영리함을 갖춘 영리한 리더로 보았습니다. 그들의 모든 성공에 대해 설립자들은 성과가 없는 기회를 잡는 것으로 유명했습니다. 이 회사는 Emerging Sovereign Group 및 Claren Road Asset Management와 같은 헤지 펀드의 지분을 인수했습니다. 이씨는 과거 실수로 엉망인 부분을 일부 물려받아 정리하는 데 큰 역할을 했다.
가치 침식
설립자인 Conway, Daniel D'Aniello 및 David Rubenstein은 항상 최고위층에서 단단한 삼두정치를 육성하려고 노력했으며, 공동의 일원이 되고 합의를 구축하는 데 자부심을 가졌다고 그들의 스타일에 정통한 사람들이 말했습니다.
그러나 설립자들이 여전히 앉아 있는 이사회의 일부 구성원들은 Lee가 Carlyle의 고상한 가치를 침식하고 투자자와 직원의 소외를 위험에 빠뜨리고 있다고 우려했습니다. Tyler Zachem, Rodney Cohen, Ashley Evans를 비롯한 수많은 이탈로 인해 인재 상실이 점점 더 일반화되고 있는지에 대한 논쟁이 촉발되었습니다. 올해의 어느 시점에서 인적 자원 책임자인 Bruce Larson은 최근의 퇴직이 드문 일이 아님을 보여주는 데이터를 이사회에 제출했습니다.
게다가 Carlyle은 주주들에게 호의적이지 않았습니다. 지난주 말까지 주가는 올해 31% 하락해 Apollo Global Management Inc., KKR & Co., Blackstone Inc.보다 더 나빴습니다.
회사를 성장시키려는 Lee의 시도 중 일부는 새로운 위험을 내포하고 있었습니다. 올해 초 CBAM Partners로부터 담보 대출 의무 자산을 구입함으로써 Carlyle는 이러한 대출 묶음의 주요 관리자가 되었지만, 회사를 매각에 노출시켰습니다.
Carlyle의 주력 전략을 위한 기금 마련은 예상보다 더디게 진행되었습니다. 회사는 15월에 투자자들에게 새로운 매수 및 성장 펀드를 위해 지금까지 약 17억 달러를 모았다고 말했습니다. 이는 22억 달러 목표를 달성하기 위해 대략 중반까지 모을 것으로 예상했던 2020억 달러보다 적은 금액입니다. 이 대표는 XNUMX년 연금, 국부펀드, 기부금 등 최대 기관 투자자들로부터 자금 조달을 담당하는 칼라일 팀을 삭감했다.
그의 독단적인 스타일은 거래를 성사시키는 데 효과가 있었지만 점차적으로 설립자들을 혼란에 빠뜨렸고, 그가 물러나도록 격려하면서 그의 역할은 점차 줄어들었습니다. 그는 더 많은 돈을 벌고 조언을 제공하려는 그들의 시도를 거절했습니다.
세 명의 설립자는 모두 최근 몇 년 동안 새로운 프로젝트에 착수했습니다. 예를 들어, Rubenstein은 책을 쓰고 Bloomberg Television에서 쇼를 진행합니다.
그러나 회사를 떠나고 주식이 계속 하락하면서 회사의 25% 이상을 소유하고 있는 억만장자 XNUMX인조가 개입할 필요성을 점점 더 느끼고 있습니다. 마침내 그들은 충분했고 Lee는 사임했습니다.
회사 측근에 따르면 전략은 동일하게 유지될 것입니다.
그러나 애널리스트들이 CEO의 갑작스러운 퇴장으로 인한 불확실성을 강조하면서 주가는 월요일에 7% 하락했고 화요일에는 2.5%까지 하락했습니다.
크리스 코토프스키를 포함한 오펜하이머 애널리스트는 고객들에게 보낸 메모에서 "우리는 회사에 실질적인 문제가 있는지 의심스럽다"고 말했다. "우리 생각으로는 제국이 반격할 가능성이 가장 높습니다."
(마지막에서 두 번째 단락의 주가 업데이트)
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출처: https://finance.yahoo.com/news/carlyle-billionaire-founders-reached-breaking-040000005.html