Carvana 주식이 폭락한 이유는 무엇입니까?

주요 테이크 아웃

• Carvana의 XNUMX분기 재무 실적이 예상보다 부진하다고 발표한 후 Carvana의 주가가 급락했습니다.
• 더 높은 차입 비용은 중고 판매 시장에 타격을 주었고 사람들은 비용 증가로 인해 차량 자금 조달에 대해 두 번 생각하게 되었습니다.
• 매출은 3.39억 3.71만 달러로 애널리스트들이 예상했던 32억 283만 달러보다 훨씬 적었다. 분기 순손실은 전년 동기 대비 XNUMX만 달러에서 XNUMX억 XNUMX만 달러로 증가했습니다.

중고차 가격이 폭등한 시점이 있었고, 대유행 기간 동안 공급망 문제로 인해 새 바퀴 세트를 손에 넣기조차 어려웠습니다. 놀라운 사건으로 모든 것이 변한 것처럼 보입니다. Carvana는 빠르게 성공을 거두었지만 최근 사상 최고치에서 약 98% 하락하면서 회사의 흐름이 빠르게 바뀌었습니다.

Carvana Co.(CVNA)는 중고차를 온라인으로 사고파는 선도적인 전자상거래 플랫폼으로 회사의 주식이 갑자기 폭락했습니다. 우리는 Carvana의 주식이 폭락한 이유와 앞으로 무엇을 기대해야 하는지 살펴볼 것입니다.

Carvana의 최근 수익 보고서

Carvana는 3월 XNUMX일 XNUMX분기 실적 보고서를 발표했는데 결과는 분석가들이 예상했던 것보다 훨씬 나빴습니다. 보고서의 주요 재무 하이라이트는 다음과 같습니다.

• Carvana는 전년 대비 3.386% 감소한 2.7억 300만 달러의 매출을 기록했으며 애널리스트 추정치보다 약 XNUMX억 달러 낮았습니다.
• 회사는 2.67년 전 같은 기간의 $0.38 손실에 비해 주당 $XNUMX의 손실을 입었습니다.
• 판매된 소매 단위는 102,570개로 전년 대비 8.4% 감소했습니다.
• 단위당 총 이익은 $3,500였습니다.
• 총 이익은 359억 31.4만 달러로 전년 대비 XNUMX% 감소했습니다.
• 판관비는 656억 20.1만 달러로 XNUMX% 증가했습니다.

돈을 빌리는 비용의 상승과 경제에 대한 전반적인 불확실성은 소비자에게 저렴한 대출을 제공할 수 없기 때문에 현재 자동차 소매업체에 피해를 주고 있습니다. Carvana Ernie Garcia의 CEO 겸 공동 설립자는 중고차 소매업체가 낮은 수요와 높은 감가상각에 대비하고 있다고 말했습니다. Garcia는 실적 발표에서 다음과 같은 말을 가장 많이 했습니다.

"우리는 내년이 우리 산업과 경제 전체에서 어려운 해라는 가정하에 계획을 세우고 있습니다."

Caravana의 주식은 회사가 39% 하락하여 사상 최악의 거래일을 보냈을 때 수익 보고서 직후 폭락했습니다.

Carvana의 주식이 폭락한 이유는 무엇입니까?

Carvana 주식의 52주 범위는 $6.50 – $304.33입니다. 주식이 300년 만에 XNUMX달러에서 한 자릿수로 거래되는 것을 보는 것은 드문 일입니다.

Carvana는 정확히 어떻게 되었습니까?

Carvana는 $1 주식으로 간주됩니다.

Morgan Stanley의 분석가인 Adam Jonas는 Carvana에 대한 목표 가격을 68달러로 끌어올리고 있으며 이제 회사의 가치는 주당 1달러에 불과할 수 있다고 말했습니다. 이 새로운 목표가는 중고차 시장이 침체되고 있는 현재의 경제 환경과 함께 회사의 부진한 재무 실적에서 비롯된 것입니다. 동시에 금리 인상은 소비자 지출에 계속 영향을 미칩니다.

Carvana의 열악한 재정 결과

어닝 미스에 비추어 볼 때 많은 투자자들은 회사의 장기적인 성장을 걱정하면서 대차대조표를 지적하고 있습니다. Carvana는 수중에 현금이 많지 않고 선순위 채권 6.3억 달러를 포함하여 5.7억 달러의 부채가 있습니다. 회사는 손실을 충당하기 위해 지속적으로 돈을 빌렸습니다. 그들은 또한 자금을 조달하면서 성장 계획을 위해 과거에 돈을 빌렸습니다. 수익 보고서의 가장 충격적인 부분은 회사가 소진한 현금의 양입니다. Carvana의 현금 및 등가물은 올해 1.05분기에 총 316억 XNUMX천만 달러였으며 이제 XNUMX억 XNUMX만 달러만 남았습니다.

매출은 3.39억 3.71만 달러로 애널리스트들이 예상했던 32억 283만 달러보다 훨씬 적었다. 총 순손실은 전년 동기 대비 XNUMX만 달러에서 XNUMX억 XNUMX만 달러로 증가했습니다. 투자자들에게 너무 나쁜 소식이었습니다.

단위 수당 총 이익은 우려의 원인이었습니다

발표된 재무 수치 중 많은 부분이 엄청난 실망이었지만 최악의 뉴스였을 수도 있는 것은 단위당 총 이익이 1,172달러에서 3,500달러로 떨어졌다는 것입니다. 이것이 수익성을 주도하는 핵심 지표이기 때문에 중고차 가격이 계속해서 하락하고 있다는 것은 분명합니다. 금리가 상승함에 따라 단위당 총 이익이 계속해서 하락할 수 있다는 우려가 있습니다.

Carvana는 경기 침체에 대비하지 않았습니다.

경제에 부양 자금이 순환하고 사람들이 온라인 쇼핑 옵션을 찾고 있던 대유행 기간 동안 회사는 번창했지만 금리 인상에 대비하는 데 필요한 조치를 취하지 않았습니다. 집에서 쉽게 쇼핑할 수 있게 되면서 매출이 급증한 후 회사는 높이 날고 있었습니다. 그러나 이 회사는 소비자 수요를 따라갈 차량이 충분하지 않아 대출 금리 인상으로 수요가 둔화되기 시작하면서 불운한 시기에 ADESA와 기록적인 양의 중고차를 구매하게 되었습니다.

회사는 많은 사람들이 플랫폼을 고려할 때 압도적이라고 느꼈던 Superbowl 광고를 포함하여 마케팅에 지출하는 금액에 대한 비판에 직면했습니다. 경제가 어려운 시기에 Carvana가 너무 많은 현금을 소진한 것은 분명합니다.

트라이크포트폴리오 보호: 강력한 포트폴리오의 비결 | Q.ai – Forbes 회사

중고차에 무슨 일이?

이에 따르면 만하임 중고차 가치 지수, 중고차 가격은 전년 대비 10.6% 하락했습니다. 대유행은 차량에 투자하기 위해 부양 자금의 일부를 사용하려는 소비자에게 낮은 자금 조달을 제공할 수 있었기 때문에 자동차 산업에 완벽한 시기였습니다. 대유행 기간 동안 새로운 바퀴 세트를 손에 넣는 것조차 거의 불가능했던 기간이 있었습니다. 지금은 차량 가격이 떨어지고 있습니다. 금리 두려움을 안고 총을 쏘다 잠재적인 경기 침체 소비자 지출에도 영향을 미칩니다.

Carvana는 중고차만 판매하기 때문에 비즈니스 모델은 차량을 판매하는 것보다 더 낮은 가격으로 구매하는 것을 기반으로 합니다. 중고차 구매자의 약 55%가 운전대를 잡기 위해 대출을 받습니다. 자동차 대출 이자율이 15년 만에 최고치에 도달하면서 이자율 상승으로 많은 사람들이 지금 당장 그러한 대규모 구매 자금을 조달하지 못하게 될 것입니다.

중고차 가격이 하락하면서 Carvana의 재고 가치가 이 글을 읽으면서 떨어지고 있습니다. 현재 중고차 가격 하락이 계속되면 Carvana의 이윤이 크게 줄어들 것입니다.

Carvana의 다음 단계는 무엇입니까?

투자자들은 회사가 수십억 달러 가치의 감가 상각 자산에 앉아 경제적 불확실성의 시기에 현금을 태우고 있다고 우려하고 있습니다.

경영진은 3.76분기에 판매된 소매 단위와 단위당 총 이익이 감소할 것으로 예상했습니다. 애널리스트들이 처음에 총 수익이 XNUMX억 XNUMX만 달러로 증가할 것으로 예상했기 때문에 이는 실망스러운 일입니다. Carvana가 이 수치에 도달할 것 같지 않습니다. 실제로 회사가 파산할 것이라는 두려움이 있습니다. 경제 상황과 결합된 놀랍도록 낮은 수준의 현금은 회사가 가까운 장래에 안정될 가능성이 낮습니다.

Carvana의 비결은 단기 신용 시설과 부동산 및 차량 재고와 같은 미지급 자산을 통해 4.4억 달러의 가용 유동성에 접근할 수 있다는 것입니다. 그들은 다가오는 분기를 통과하기 위해 더 많은 돈을 빌려야 한다면 이것을 이용할 수 있습니다.

회사의 공식 수익 보고서에서 자동차 소매업체는 현재 환경이 정확하게 예측하기 어렵다고 느꼈기 때문에 2023년에 대한 정량적 예측조차 제공하지 않았습니다. 14월 14일 오전, Carvana의 주가는 회사가 투자자의 신뢰를 얻기 위해 고군분투하면서 약 XNUMX% 하락했습니다.

어떻게 투자해야 할까요?

소비자 지출 습관이 더 높은 이자율에 적응하기 위해 이동함에 따라 이러한 대유행 성공 사례의 대부분은 현재 유예에서 떨어지는 것을 경험하고 있습니다. 즉, 주식 시장에는 변동성이 많기 때문에 상황에 가장 적합한 투자처를 찾기가 어렵습니다.

결론

Carvana는 $1 주식이 될까요? 경제가 정상화되면 회사가 반등할까요? 중고차 소매업체가 이 어려운 경제 시기를 어떻게 헤쳐나갈지는 시간만이 알려줄 것입니다. 단기 전망은 Carvana가 투자자 신뢰를 회복하기 위해 고군분투하면서 대규모 매도가 계속되는 상황에서 유망해 보이지 않습니다.

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