Ecovyst(ECVT)는 2022년까지 견고한 마감을 보였습니다. 실제로 Winter Storm Elliott로 인한 Ecoservices 비즈니스의 생산 중단 및 계획되지 않은 유지 관리로 인해 4분기 매출 182.8억 189.3만 달러가 컨센서스 7.4억 38.9만 달러를 하회했지만, 그럼에도 불구하고 31.8%의 견고한 실적을 기록했습니다. 재생 서비스에 대한 더 높은 가격과 볼륨으로 인해 전년도보다 증가했습니다. 그리고 후자는 또한 에너지, 화물 및 턴어라운드에 대한 가변 비용의 증가를 상쇄하는 것 이상으로 조정된 순이익이 7.3% 증가한 47.1만 달러를 기록했으며, 지난 25년 동안 수익은 주당 2%인 XNUMX센트로 더욱 증가했으며, 이는 실제로 예상보다 XNUMX센트 더 나은 수치입니다.

영상

불행하게도 폭풍우가 4분기 결과에 약간의 영향을 미쳤지만 ECVT는 관련 생산 중단이 1분기에 처녀 황산의 가용성 및 판매 감소로 이어질 것으로 예상합니다. 대부분의 관련 유지 보수 및 수리 비용도 현재 분기에 발생하므로 ECVT는 760년에 790억 2023만 ~ 843.0억 XNUMX만 달러의 매출을 예상하며 이는 애널리스트들이 찾고 있던 XNUMX억 XNUMX만 달러보다 훨씬 낮으며 주식 약세의 주요 원인일 가능성이 높습니다. 오늘.

그러나이 낮은 견해에는 실제 이익 수준에 최소한의 영향을 미치는 평균 유황 가격 하락으로 인해 통과 가격이 약 95 만 달러 감소하는 것도 포함됩니다. 그렇기 때문에 ECVT의 292.5억 285만~300억 달러 조정 EBITDA 예측의 2023억 2.0만 달러 중간점은 294.5억 7만 달러 컨센서스 전망보다 8만 달러 낮습니다. 사실, ECVT가 후자가 1분기 조정 EBITDA에 미칠 것으로 예상하는 약 300만~5만 달러의 부정적인 영향을 다시 추가하면 중간값은 XNUMX억 달러에 가까워지거나 예상보다 XNUMX만 달러 이상 앞서게 됩니다.

내 생각에 이것은 높은 정유 공장 활용 덕분에 유지되는 순황산 및 재생 서비스에 대한 근본적인 강력한 수요를 계속해서 반영합니다. 더 높은 옥탄가, 더 깨끗한 연소 고급 연료에 대한 요구 증가; 여러 산업, 특히 광업 부문에 걸친 긍정적인 수요 펀더멘탈. 이러한 유리한 추세가 2023년까지 이어지고 저탄소 녹색 기술 지원 솔루션에 대한 수요가 여전히 견실한 상황에서 약한 지침도 폭풍의 타격에도 불구하고 중간 지점에서 영업 이익이 5.7% 증가할 것이라는 점을 지적했습니다. 그리고 실질적으로 감소한 주식 수로 인해 주당 수익이 추가로 증가해야 한다는 점을 고려한다면 수익 성장이 훨씬 더 인상적이어야 하는 이유를 알기 어렵지 않습니다. 이것이 진행되면 주식이 현물로 회복 될 것으로 기대합니다.