소비자 신뢰가 다시 높아지는 이유는 무엇이며 시장에 어떤 의미가 있습니까?

주요 테이크 아웃

• Conference Board의 소비자 신뢰 조사 결과에 따르면 소비자 신뢰는 103.6월 108.0에서 XNUMX월 XNUMX으로 상승했습니다.
• 소비자들은 또한 현재와 미래의 현재 비즈니스 상황과 노동 시장에 대해 전반적으로 더 긍정적입니다.
• 소비자의 긍정적인 전망에도 불구하고 화요일에 인플레이션이 격렬하고 금리 인상이 계속되면서 주식은 약세장에 빠졌습니다.

소비자 신뢰지수는 XNUMX월에 상승하여 어려운 한 해 동안 XNUMX개월 연속 상승세를 기록했습니다. 휘발유 가격 조정과 인플레이션 상승 둔화는 전반적으로 더 긍정적인 전망에 기여하는 것으로 보입니다.

이 좋은 소식에도 불구하고 S&P 500과 Dow는 모두 하락했습니다. 곰 나라 화요일, 오랜 고통을 겪고 있는 나스닥 종합 지수에 합류했습니다.

소비자 신뢰 조사 결과

　 소비자 신뢰도 조사 소비자들이 전반적인 경제에 대해 어떻게 느끼는지를 측정하는 월간 조사입니다. 화요일 Conference Board는 소비자 신뢰 수준이 103.6월 108에서 지난달 XNUMX로 상승한 XNUMX월 결과를 발표했습니다.

컨퍼런스 보드는 또한 내년도 평균 인플레이션 기대치가 7월 6.8%에서 XNUMX월 XNUMX%로 소폭 하락했다고 밝혔습니다. 이 완만한 감소는 인플레이션 우려가 사라지지는 않았지만 사라지기 시작했음을 시사합니다.

현황 지수

현재 상황 지수는 현재 비즈니스 및 노동 시장 상황에 대한 소비자의 평가를 측정합니다. 전체적으로 이 점수는 145.3월 149.6에서 XNUMX월 XNUMX으로 상승했습니다.

'좋다'는 소비자 비율은 19월 20.8%에서 22.6월 21.2%로 증가한 반면, '나쁘다'는 소비자 비율은 XNUMX%에서 XNUMX%로 떨어졌다.

일자리 기대치에서도 비슷한 경향이 나타났는데, 일자리가 '많다'는 믿음은 47.6%에서 49.4%로 높아졌다. 그러나 일자리를 '얻기 어렵다'고 생각하는 소비자들에게 바늘은 거의 움직이지 않았다.

기대 지수

기대 지수는 소비자들이 소득, 사업 및 노동 시장 상황에 대한 75.8개월 전망에 대해 어떻게 느끼는지를 측정합니다. 이 점수는 80.3월의 XNUMX에서 XNUMX월의 XNUMX으로 증가했습니다.

전반적으로 소비자들은 사업 상황과 노동 시장 전망에 대해 더 긍정적이었습니다. 기업 상황이 개선될 것으로 예상하는 소비자의 비율은 17.3%에서 19.3%로 증가한 반면 상황이 악화될 것으로 예상하는 소비자는 적었습니다(21.0%에서 21.7%).

소비자들은 또한 고용 시장이 견실한 상태를 유지하고 더 적은 일자리가 있을 것으로 예상하는 소비자들은 19.6%에서 17.7%로 떨어질 것으로 예상하고 있습니다.

그러나 소비자들은 자신의 단기 재정 전망에 대해 더 엇갈렸습니다. 한편 소득 증가를 기대하는 소비자의 비율은 16.6%에서 18.4%로 급증했다. 그러나 더 많은 소비자들도 소득이 감소할 것으로 예상합니다(14.3% 대 13.9%).

소비자 신뢰 결과 풀기

XNUMX월의 독서는 특히 올해의 경제 불황과 걱정의 저조한 흐름에 대해 반가운 소식으로 다가옵니다. Conference Board의 경제 지표 수석 이사인 Lynn Franco에 따르면 이번 달 소비자 신뢰 결과는 "특히 일자리, 임금 및 유가 하락으로 뒷받침됩니다."

광범위한 데이터 견본이 이 가정을 뒷받침합니다. 국가 가스 가격이 훨씬 아래에 있기 때문입니다. 5.02월 최고치 $XNUMX. 또한, 최근 노동 시장 보고서 실업률이 315,000%로 약간 증가했음에도 불구하고 3.7월 비농업 급여 고용이 XNUMX 증가했음을 보여줍니다.

화요일 상무부 데이터 발표 이 위치를 더욱 강화합니다. 미국에서 제조된 자본재에 대한 신규 주문은 증가세를 보였고, 비방위 주문은 XNUMX월 이후 최고치를 기록했습니다. 이 수치는 기업이 자체 성장에 계속 투자하고 있음을 나타냅니다.

그러나 결과는 순전히 유쾌하지 않습니다. Franco에 따르면, "담보대출 금리가 상승하고 주택 시장이 냉각되는" 상황에서 자동차와 주요 가전제품에 대한 "혼합된" 구매 의도에 힘입어 "그래도 경기 침체 위험은 지속됩니다". 또한 인플레이션과 금리 인상은 "단기적으로 성장에 강한 역풍으로 남아 있습니다."

Globalt Investments의 포트폴리오 매니저인 Keith Buchanan도 이러한 입장을 취하고 있습니다. Buchanan은 다음과 같이 말했습니다. "소비자 신뢰가 에너지 비용 및 연료 비용과 얼마나 상관관계가 있는지에 대해 놀랐습니다.… [하지만] 이러한 인플레이션 환경이 소비자 행동에 어떤 영향을 미치는지에 대한 많은 질문이 있습니다."

최근 노동부 데이터 인플레이션의 주요 지표인 소비자 물가가 0.1월과 1월 사이에 8.3% 상승하여 0.6년 물가 상승률이 XNUMX%에 이르렀음을 발견했습니다. 식품과 에너지 데이터를 제외한 근원 가격은 임대료와 의료비 급등에 힘입어 XNUMX% 상승했다.

이 완고하게 높은 인플레이션은 더 넓은 기대치를 계속해서 앞지르고 있으며 연준이 공격적인 금리 인상 일정을 계속할 것이라는 우려를 불러일으킵니다. 높은 인플레이션과 높은 이자율은 모두 소비자와 투자자의 주요 관심사인 경기 침체의 위험을 높입니다.

데이터가 투자자에게 의미하는 것

소비자 신뢰 조사는 경제 정책을 계획하기 위한 공식적인 지표가 아닙니다. 그러나 소비자의 태도는 경기 확장과 수축에 큰 영향을 미치기 때문에 어려운 상황이나 완화된 상황을 알릴 수 있는 예의주시하는 지표입니다.

간단히 말해서, 소비자는 자신감이 있을 때 더 많이 지출하여 더 안정적이고 지속적인 성장으로 이어집니다. 소비자가 불안해하면 지출을 줄이고 저축을 더 많이 하여 비즈니스 이익이 줄어들고 극단적인 경우 경기 침체가 발생할 수 있습니다.

그러나 XNUMX월 조사에서 소비자 신뢰가 상승하고 있음을 보여주지만 다른 거시경제적 요인은 투자자 신뢰. 그 결과 시장은 화요일 뉴스에 긍정적인 반응을 보이지 않았습니다. 사실은 정반대였습니다.

이른 아침 상승에도 불구하고 다우 지수와 S&P 500 지수는 화요일 종가까지 포인트를 포기했고 결국 약세 국면에 빠졌습니다. (0.25% 상승한 나스닥 종합지수는 올해 대부분 약세장에 있었습니다.)

이러한 손실은 투자자들이 공격적인 재정긴축 속에서 연준의 이상적인 "연착륙"에 대한 신뢰를 잃으면서 모든 주요 지수가 XNUMX월의 이익을 포기하는 추세를 계속합니다. 지난주 0.75% 금리 인상 – 그 규모의 연속 XNUMX번째 – 화요일의 비관론에 일조했을 가능성이 큽니다.

A 화요일에 주어진 성명 찰스 에반스 시카고 연준 총재 금리 인상 올해 추가 1%는 연준이 잠재적인 경기 침체를 피하는 것보다 인플레이션을 억제하는 데 더 집중하고 있다는 점을 더욱 확고히 했습니다.

화요일에 Bank of America 전략가들이 발표한 메모는 이러한 현실이 시장 전반에 걸쳐 가라앉고 있음을 반영했습니다. BofA 팀은 “중앙 은행가들은 경기 침체 위험을 제한하면서 인플레이션을 억제하기 위해 줄타기를 하고 있다. 그러나 그들의 최근 톤과 '점보적인' 금리 인상은 경기 침체의 잠재적 비용에도 불구하고 인플레이션을 통제하는 것이 최우선 과제라는 것을 강화했습니다.”

미래를 내다 보면서

소비자 신뢰 지수는 투자자들이 이번 주에 삼킬 유일한 경제 데이터가 아닙니다.

경제 분석국은 목요일에 2분기 GDP 데이터의 최종 버전을 발표할 것으로 예상됩니다. 상향 조정이 없다고 가정하면 데이터는 전반적인 경제가 XNUMX분기 연속 하락했음을 보여줍니다. "기술적" 경기 침체.

또한 BEA는 금요일에 개인 소비 지출 지수를 발표할 예정입니다. University of Michigan은 현재 경제 상황에 대한 더 많은 통찰력을 제공하는 소비자 감정 보고서도 발표할 예정입니다.

이번주 믹스백은 세상의 끝이 아니다

종종 긍정적인 소비자 신뢰 감정은 주식 시장에 좋은 소식을 예고합니다. 그러나 현재의 경제 상황을 감안할 때 이번 주 투자자들이 단지… 투자자들은 계속해서 인상되는 금리 인상과 시장 변동성 거리로 사라집니다.

그러나 긍정적인 소비자 신뢰에도 불구하고 금리가 상승하고 시장이 변동성이 크다고 해서 수익 기회가 없는 것은 아닙니다. 어디를 봐야 하는지만 알면 됩니다.

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