파산 신청 후 Revlon 주식이 600% 증가한 이유는 무엇입니까?

주요 요점

• 레브론은 지난 주 11억 달러의 부채로 3.3장 파산 신청을 했습니다.
• 그들은 회사의 구조 조정을 시도하고 계속 기업으로서의 미래를 확보할 수 있는 375억 XNUMX만 달러의 추가 부채를 확보했습니다.
• 이상하게도 Reddit의 WallStreetBets 군중을 포함한 대규모 소매 투자로 인해 발표 이후 주식이 급등했습니다.
• 지난 주 거래에서 $1.95를 기록한 Revlon의 주가는 수요일 $8.14로 급등했습니다.

파산은 일반적으로 나쁜 소식으로 간주됩니다. 분명히 주가가 사상 최저 대비 600%. Kylie Cosmetics 및 Rhianna's Fenty Beauty와 같은 인플루언서 브랜드의 새로운 물결과 경쟁하기 위해 고군분투하면서 화장품 회사에게는 험난한 몇 년이 되었습니다.

레브론은 산더미 같은 부채와 이를 뒷받침할 현금이 거의 없는 상황에서 지난주 파산법 11장을 신청했습니다. 그들은 더 많은 부채에 대한 법원 승인을 확보했습니다. $375m 추가 비즈니스 구조 조정을 위한 시간을 벌 수 있도록 도와줍니다.

겉으로 보기에 그 이야기는 거의 매일 두 자릿수 상승하는 주가에 적합하지 않습니다. Reddit의 악명 높은 WallStreetBets 하위 레딧의 포스터를 포함하여 Revlon을 소매 투자자들에게 매력적인 내기로 만드는 배후에서 많은 일이 진행되고 있습니다.

올해 Revlon의 주가는 야만적이었습니다. 연초에 Revlon은 주당 $11.66에 거래되었지만 파산 발표 이후 $1.95로 떨어졌습니다. 그 이후로 가격이 급등하여 34.32월 8.14일 수요일에 22% 추가로 $XNUMX로 마감되었습니다.

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Revlon이 어려움을 겪고 있는 이유는 무엇입니까?

Revlon은 화장품 게임의 OG입니다. 이 회사는 1932년에 다시 시작되었으며 수년 동안 전 세계 화장품 판매에서 Avon 다음으로 두 번째였습니다. 한때 업계의 헤비급 선수였던 그는 은총에서 극적으로 추락했습니다.

Revlon은 여러 가지 이유로 힘든 시간을 보내고 있습니다. 인터넷이 보급되기 훨씬 전에 시작된 브랜드로서 비즈니스 모델은 Walmart 및 Bed Bath & Beyond와 같은 다른 소매점의 소매점과 공간에 크게 의존해 왔습니다.

모든 오프라인 매장과 마찬가지로 신생 온라인 우선 브랜드를 따라잡기 위한 끊임없는 전투였습니다. 이는 현재 카일리 제너와 같은 인플루언서가 장악하고 있는 화장품 분야에서 특히 그렇습니다. Revlon에서 파이 조각을 가져가는 것은 억만 장자 현실 별이 아닙니다. 또한 YouTube, TikTok 및 Instagram에서 잠재고객을 확보하는 수많은 소규모 인플루언서입니다.

물론 Revlon만의 고유한 문제가 아닌 다른 많은 문제가 있었습니다. 그들은 화장품 산업과 그 밖의 많은 사업에 영향을 미치는 동일한 공급망 문제로 고통 받아 성분 비용을 높이고 일부 성분을 모두 조달하기 어렵게 만들었습니다.

글로벌 봉쇄 조치도 도움이 되지 않았습니다. 집을 나갈 기회가 크게 줄었다는 것은 메이크업에 대한 수요가 줄었다는 것을 의미했으며, 이는 재택근무가 훨씬 더 주류가 된 포스트 코로나 시대에도 어느 정도 지속되었습니다.

이 모든 것이 영향을 미쳤지만 Revlon의 가장 큰 문제는 부채입니다. 그들은 그것에 익사하고 있습니다. 최근 가격 상승 이후에도 부채가 3.3억 달러가 넘고 시가총액이 400억 달러가 조금 넘는 회사입니다.

높은 부채와 낮은 현금 흐름은 자산이 거의 없기 때문에 Revlon과 같은 회사의 경우 훨씬 더 큰 문제입니다. 대체로 말해서, 그들의 유일한 유형 자산은 현재 실제 메이크업 재고(만들었지만 아직 판매되지 않은 메이크업)와 아직 지불되지 않은 일부 송장으로 구성됩니다. 대체로 이러한 자산은 총 1억 달러 미만으로 현재 부채 수준에서 XNUMX마일 정도 떨어져 있습니다.

Chapter 11 파산 이후에는 어떻게 됩니까?

파산이라는 용어는 종종 사업이 완전히 문을 닫고 존재하지 않는다는 생각으로 이어집니다. 상황에 따라 그럴 수 있지만 Chapter 11 파산은 회사가 운영을 계속할 수 있도록 특별히 고안되었습니다.

이것은 기업이 부채를 뒤섞고 일부를 탕감하고 이 모든 것이 완료된 후에도 잠재적으로 계속 운영할 수 있게 해주기 때문에 종종 "재조직 파산"이라고 합니다. General Motors, K-Mart, Ford 및 JC Penney와 같은 유명 기업이 모두 과거에 Chapter 11 파산을 겪은 미국 기업에서는 상당히 일반적인 관행입니다.

Chapter 11 파산은 최소한 초기에는 고객 대면 구성 요소를 가능한 한 그대로 유지하면서 비즈니스를 지원하는 자본 구조를 완전히 점검하는 것을 목표로 합니다.

회사가 파산을 선언할 때마다 돈을 돌려받기를 원하는 사람들과 단체들이 줄을 섭니다. 해당 라인에서 귀하가 서 있는 위치는 귀하가 어떤 유형의 채권자인지에 따라 다릅니다. 예를 들어 미지급 임금은 우선 청구로 간주되므로 다른 부채가 청산되기 전에 지급됩니다.

그 후, 은행과 같은 담보 채권자는 일반적으로 무담보 채권자, 채권 보유자 및 공급업체로 이동하기 전에 순위에서 첫 번째 택시입니다. 청산될 수 있는 재산, 식물 및 장비 또는 IP와 같은 상당한 실물 자산을 보유한 회사의 경우 관리자가 이러한 채권자에게 지불하기 위해 접근할 수 있는 상당 부분의 현금이 있을 수 있습니다.

유형 자산이 거의 없는 Revlon과 같은 회사의 경우에는 그럴 가능성이 낮습니다. 이러한 상황에서 가장 일반적인 결과는 이러한 채권자들이 부채에 대한 대가로 새로운 법인의 지분을 수락하는 데 동의하는 것입니다. 간단한 예로서 이것은 Revlon에게 100억 달러를 빌려준 은행 A가 Revlon 2.0의 지분을 위해 부채를 청산하는 데 동의한다는 것을 의미할 수 있습니다.

주주는 일반적으로 마지막입니다. 따라서 이는 주주들이 가상적으로 약간의 현금을 받을 수 있음을 의미하지만, 아무 것도 남지 않을 가능성이 있습니다. 이것이 바로 지금 Revlon의 위치가 매우 위험한 이유입니다. 챕터 11의 결과에 따라 주주들이 자신의 포지션이 XNUMX이 되는 것을 볼 수 있는 시나리오입니다.

그러나 비장의 한 가지 비결은 주주의 재산을 극적으로 바꿀 수 있는 잠재적 매수입니다.

레브론 주가가 급등하는 이유

매수 전망은 Revlon 주가가 지금 급등하고 있는 이유 중 하나이며, 소매 투자자와 Reddit의 악명 높은 WallStreetBets 군중이 주도하고 있습니다. 포럼의 Chatter는 Revlon의 상황을 Hertz의 최근 Chapter 11 파산에 비유하고 있습니다.

Revlon의 거래량은 엄청났습니다. 600배 더 많은 공유 작년 평균보다 거래 손. 분명히, WallStreetBet은 매수가 카드에 있다는 것입니다. 그리고 그것이 바로 Hertz에서 일어난 일입니다.

바이아웃이 매력적인 이유는 무엇입니까? 우리는 이미 Revlon 주주들이 위험한 게임을 하고 있다는 사실을 확인했습니다. 회사가 새로운 법인으로 구조 조정되면 거의 아무것도 남지 않을 것입니다.

반면에 다른 회사가 Revlon을 인수하기로 결정할 수 있습니다. 이것은 사업을 인수하고 부채를 흡수하고 기존 주주를 상환하는 것을 의미합니다. 바이아웃 제안은 거의 항상 상장 가격에 프리미엄이 붙기 때문에 기꺼이 도박을 하는 투자자들에게 빠른 승리를 가져다 줄 수 있습니다.

Revlon의 경우 완전히 불합리한 내기는 아닙니다. 예전만큼의 위상은 갖지 못하지만, 여전히 이름에는 상당한 브랜드 가치가 있다. 결국 이것은 과거 대변인이 Halle Berry, Elle Macpherson, Jessica Alba, Gwen Stefani 및 Jessica Biel과 같은 슈퍼스타를 포함하는 브랜드입니다.

이미 있었다 관심의 중얼거림 인도 대기업 릴라이언스 인더스트리(Reliance Industries)로부터 공식적으로 언급된 바는 없습니다.

Revlon의 파산이 투자자에게 의미하는 것

요약한 바와 같이 현재 Revlon 투자자에게는 약간의 동전 던지기입니다. 바이아웃 제안이 실현될 수 있으며, 이는 용감한 사람들에게 빠른 이익으로 이어질 수 있습니다. 반면에 구매자가 나오지 않으면 투자자는 Revlon에서 자신의 위치가 완전히 지워지는 것을 볼 수 있습니다. 이는 고위험 베팅이며 모든 투자자는 이러한 상황에서 투자한 금액을 잃을 수 있는 여유가 있는지 확인해야 합니다.

좀 더 일반적인 의미에서 추세주에 투자하는 것은 고려해볼만한 전략이 될 수 있습니다. FOMO 물결을 타면 단기간에 상당한 수익을 얻을 수 있습니다. Forbes와의 관계로 인해 우리는 이 개념을 포브스 키트.

이 전략은 AI가 Forbes 데이터에 액세스할 수 있도록 하고 기계 학습을 사용하여 최신 기업의 인기와 감정을 평가합니다. 우리는 이것을 핵심 투자 모델과 결합하여 최고의 헤지 펀드도 접근할 수 없는 방식으로 투자 기회를 식별합니다.

시도되고 진실된 것을 고수하려는 투자자를 위해 우리는 대형 캡 키트. 경기 침체 가능성이 있는 상황에서 Revlon은 올 여름 챕터 11을 제출한 마지막 거물이 아닐 수도 있습니다. 성장이 저조하거나 성장이 없는 환경에서는 규모가 작은 회사가 어려움을 겪는 경향이 있는 반면, 대기업은 폭풍을 더 잘 견뎌낼 수 있습니다.

당사의 Large-Cap Kit는 대형주에 롱 포지션을 취하고 소형주에 숏 포지션을 취하는 롱/숏 포지션으로 이를 활용하는 것을 목표로 합니다. 우리는 시장 위험을 헤지하는 것을 목표로 합니다. 즉, 시장이 전반적으로 하향세이거나 평탄한 추세를 보이더라도 그 차액으로 여전히 수익을 올릴 수 있습니다.

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