S&P 500이 왜 그렇게 많이 하락했나요?

주요 테이크 아웃

• S&P 500은 화요일 2020년 4.32월 이후 최악의 하루를 보내며 3.94% 하락했으며, 다우존스는 5.16%, 나스닥은 XNUMX% 하락했습니다.
• 애널리스트들이 가격이 하락하기 시작할 것으로 예상했던 한 달에 헤드라인과 핵심 인플레이션이 모두 상승한 예상보다 높은 인플레이션 수치에 대한 극적인 반응이었습니다.
• 이것은 다음 주 회의에서 연준의 금리 인상을 보장하는 것 외에는 32%의 확률로 1.00% 포인트까지 높아질 수 있습니다.

S&P 500은 화요일 2020년 4.32월 이후 최악의 하루를 보냈으며, 지수는 장 마감 시 XNUMX% 하락했습니다. 뒷면에서 나옵니다 미국 노동통계국의 최신 인플레이션 수치, 인플레이션이 XNUMX월에 다시 증가했음을 보여줍니다.

가격은 대부분의 분석가들이 -0.1%의 감소를 예측했던 월에 0.1% 상승했습니다. 이것은 8.3월까지의 12개월 동안 헤드라인 인플레이션이 8.5%로 완고하게 높게 유지되어 지난달의 XNUMX%에서 약간 하락했습니다.

식품 및 에너지와 같이 변동성이 큰 가격을 제거하는 근원 인플레이션은 더욱 높아졌습니다. 0.6월까지 12% 증가하여 6.3개월 수치가 5.9%가 되었습니다. 이는 지난달의 XNUMX%를 크게 웃도는 수치다.

시장은 강한 반응을 보였고 올바른 방향이 아닙니다. S&P 500과 함께 나스닥 종합지수는 5.16%, 다우존스는 3.94% 하락했습니다. 2022년 XNUMX대 지수 모두 최악의 하루다.

시장 투자자들을 불안하게 만드는 것은 계속되는 높은 가격에 대한 전망뿐만 아니라 연준의 반응일 것입니다.

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연준의 금리 인상은 공격적이고 장기적으로 보입니다.

제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 최근 인플레이션을 통제할 수 없는 상황에 대처할 계획에 대한 통찰력을 제공하는 성명을 발표했다. 지난주 말 그는 몇 가지를 만들었습니다. 그의 가장 강력한 코멘트, "우리(연준)는 지금 당장 - 솔직하게, 강력하게 행동해야 합니다."

그것은 우리가 약 일주일 후에 다음 회의에서 엄청난 금리 인상을 보게 될 것이 거의 확실하다는 것을 의미하고, 후속 회의에서 추가 인상이 있을 가능성이 매우 높다는 것을 의미합니다.

이는 기업과 가정 모두의 주요 관심사입니다. 가계의 경우 금리 인상은 휴대폰 요금제, 자동차 리스 등 기타 계약 금융과 함께 부채 비용이 더 비싸진다는 것을 의미합니다.

그곳에서 더 많은 돈을 쓴다는 것은 다른 항목에 쓸 수 있는 현금이 적어 가계 예산에 압박을 가할 수 있다는 것을 의미합니다. 이것은 금리 인상의 의도하지 않은 결과가 아니라 요점입니다.

소비자에게 지출할 돈을 덜 준다는 것은 상품과 서비스에 대한 수요가 낮아져 가격이 더 느리게 오르거나 심지어 떨어지게 됨을 의미합니다. 확장은 많은 회사들이 더 적은 소비자 비용을 위해 경쟁함에 따라 수익이 감소할 가능성이 있다는 것입니다.

많은 산업이 자체 공급망의 인플레이션으로 고통받고 있는 시기에 수익 감소에 대한 전망이 시장을 소용돌이 치게 했습니다.

인플레이션이 이렇게 높게 유지되는 기간이 길수록 물가를 통제하기 위해 연준은 더욱 공격적이어야 합니다. 다가오는 경기 침체가 얕아지고 꺼질 수 있다는 기대가 있어 왔습니다.파스타 그릇 경기 침체. '

높은 금리 인상은 많은 분석가들이 예측한 것보다 더 어려운 경제 착륙으로 이어질 수 있기 때문에 희망사항으로 판명될 수 있습니다.

이자율 기대치가 높고 더 높아질 수 있음

현재 시장은 0.75월 연준 회의에서 32% 포인트의 금리 인상을 가격 책정하고 있습니다. 이러한 최근 CPI 수치 이후, CME의 FedWatch는 이제 다음 주 회의에서 완전한 퍼센트 포인트 인상 가능성을 XNUMX%로 보고 있습니다.

연준은 지난 XNUMX개월 동안 이자율을 XNUMX% 포인트 인상했으며 다음 주에 추가 인상하면 이자율이 현재 수준으로 떨어질 것입니다. 이전 이후 최고 수준 2008년 글로벌 금융위기.

지난 4월 회의에서 연준의 개별 위원들은 2023년 말까지 금리가 거의 XNUMX%에 이를 것으로 기대하고 있었습니다. '도트 플롯'은 단기, 중기 및 장기에 대한 기대치를 설명하는 익명의 설문조사이며, 각 회의 후에 업데이트됩니다.

경제가 처한 현재 상황을 감안할 때 이 수치는 XNUMX월 조사에서 크게 증가할 수 있으며 시장에 내년에 무엇을 기대해야 하는지에 대한 지침을 제공할 것입니다.

투자자는 현재 시장에서 무엇을 할 수 있습니까?

우리는 수익을 창출하기 위해 약간의 추가 작업이 필요한 환경에 있습니다. 호황기에는 너무 많은 생각과 관심 없이 투자할 수 있으며, 아마도 여전히 괜찮을 것입니다. 우리는 지금 호황기가 아닙니다.

포트폴리오를 구축하고 성장시키는 방법이 여전히 있지만 옵션이 반드시 명확하지는 않습니다.

페어 트레이드는 고려해야 할 훌륭한 옵션 중 하나입니다. ㅏ 페어 트레이드 투자자가 한 자산에서 롱 포지션을 취하고 다른 자산에서 숏 포지션을 취하는 경우입니다. 이는 자산의 완전한 성과로 돈을 버는 것이 아니라 두 자산의 차이로 돈을 버는 것을 의미합니다.

이것의 한 예는 우리의 대형 캡 키트.

경제 성장이 저조하거나 아예 없는 시대에는 대기업이 중소기업을 능가하는 경향이 있습니다. 그들은 일반적으로 더 안정적인 수익, 더 많은 충성도 높은 고객, 더 많은 수입 다각화 및 숫자를 달성하기 위해 새로운 고객에 대한 의존도가 낮습니다.

이를 활용하기 위해 Kit는 대기업에서는 롱 포지션을, 중소기업에서는 숏 포지션을 취합니다. 이는 전체 시장이 평평하거나 심지어 하락하더라도 대형주가 중소형주보다 실적이 좋다면 투자자는 여전히 이익을 얻을 수 있음을 의미합니다.

이러한 종류의 거래는 종종 큰 헤지 펀드가 부자들이 모든 시장에서 돈을 버는 데 도움이 되는 방법이지만 우리는 모든 사람이 사용할 수 있도록 했습니다.

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