과신 편향이 투자자들에게 손해를 끼치는 이유

당신의 투자 자아는 당신에게 큰 돈을 지불하게 할 수 있습니다.

"과신 편향"은 과대 평가의 행동 원칙입니다. 금전적 수완. 그리고 자신감이 나쁜 것은 아니지만 이를 뒷받침할 힘이 없다면 해로운 결과를 초래할 수 있습니다.

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Charles Schwab Asset Management의 CEO 겸 최고투자책임자(CIO)인 Omar Aguilar는 "일반 투자자의 경우 과신이 잠재적으로 포트폴리오 성과를 저하시키는 경로가 될 수 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 쓴 주제에.

예를 들어, 이 "자아 주도적 경향"은 당신의 두뇌를 속여 위험한 베팅으로 주식 시장을 지속적으로 이길 수 있다고 생각하게 할 수 있다고 Aguilar는 말했습니다. 통계는 그것을 보여줍니다 전문가에게는 힘든, 그래서 보통 사람에게도 어려울 수밖에 없습니다.

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잠재적으로 불필요한 위험을 포트폴리오에 추가하는 것 외에도 투자자의 과신은 자산의 빈번한 구매 및 판매와 관련된 더 높은 상대적 비용을 초래할 수 있다고 Aguilar는 말했습니다.

최근 신고 Financial Industry Regulatory Authority의 보고서에 따르면 많은 투자자들이 이러한 편견을 가지고 있을 수 있습니다.

FINRA에 따르면 투자자 2명 중 거의 3명(64%)이 자신의 투자 지식을 높게 평가했으며 42%는 편안하게 투자 결정을 내립니다. 18세에서 34세 사이의 젊은 투자자들은 나이든 연령대(35세에서 54세 및 55세 이상)에 비해 자신감이 더 높았습니다.

그러나 FINRA 투자 퀴즈에서 더 많은 자신감을 가진 투자자들은 불균형적으로 더 많은 질문에 부정확하게 대답했습니다. 보고서에 따르면 "많은 젊은 투자자들이 단순히 정보가 없는 것이 아니라 잠재적으로 잘못된 정보를 가지고 있습니다"라고 제안합니다.

얼마나 확신해야 하는지 또는 하지 말아야 하는지를 아는 것을 "보정"이라고 합니다. 베터먼트(Betterment)의 행동 금융 및 투자 부문 부사장인 댄 이건은 사람들이 결정에 대한 피드백을 자주 받고 방향이 옳았는지 틀렸는지 알려주면 일반적으로 잘 조정된 것이라고 말했다.

문제는 사람들이 금융 환경에서 그러한 피드백을 자주 받지 못한다는 것이라고 Egan은 말했습니다.

Egan은 “'실제로 나는 많은 것을 알고 있고 틀렸다는 것이 증명되지 않았다'는 인상을 갖기가 매우 쉽습니다. "그리고 우리는 그것을 찾지 않습니다."

“우리는 자존심을 보호하는 경향이 있습니다.”라고 그는 덧붙였습니다. "우리는 우리 자신에 대해 잘 생각하고 싶습니다."

기술과 소셜 미디어는 또한 사람들이 자신의 지식과 기술에 대한 잘못된 인상을 발전시키기 쉽게 만들었다고 Egan은 말했습니다. 예를 들어, 투자자는 "확증 편향"의 희생양이 될 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 투자에 대해 이전에 가졌던(그러나 잠재적으로 잘못된) 믿음을 확인하는 증거를 소셜 미디어 서클에서 찾습니다.

물론 기술과 인터넷 덕분에 정보에 접근하는 것이 그 어느 때보다 쉬워졌습니다. 하지만 사용자는 해당 데이터 소스가 정확하고 신뢰할 수 있는지 식별해야 합니다.

그리고 젊은 투자자들이 자신의 지식을 과도하게 과대평가할 수 있지만, 그것이 그들에게 해를 끼치는 정도는 불분명하다고 Egan은 말했습니다. 그들은 경력 초기에 많은 돈을 모으지 않았을 수 있습니다. 즉, 직장 생활 동안 상당한 둥지 알을 쌓아서 잃을 것이 더 많은 노인들에 비해 실수가 덜 비용이 될 수 있습니다.

과신 편향은 빨리 부자가 되는 유형의 투자 결정에서 가장 자주 나타나는 경향이 있다고 Egan은 말했습니다.

"그때가 당신이 자신을 관찰하기 시작해야 할 때입니다."라고 그는 말했다.

타고 밈 스톡 보난자 또는 예를 들어 2021년의 암호화폐 러시. 수백만 명의 투자자 중개계좌 생성 연초에 크게 자본화하다 가격 상승에; 그들이 잘못된 시간에 들어왔거나 팔았다면 비용이 들다 큰 돈.

유사하게, 과신은 서두르는 투자자들이 실수로 잘못된 주식을 사도록 이끌 수 있다고 Egan은 말했습니다.

예를 들어 많은 투자자들이 팔로워들에게 "시그널을 사용하라"고 말한 엘론 머스크의 트윗에 따라 2021년에 시그널 어드밴스의 주식을 사들였고, 이로 인해 주가가 급등했습니다. 하루 만에 400% 이상. 그러나 투자자들은 실수로 잘못된 주식을 샀습니다. Tesla와 SpaceX CEO는 암호화된 메시징 앱 Signal을 언급한 반면 Signal Advance는 소규모 부품 제조업체입니다.

잠재적인 과신을 극복하는 한 가지 방법은 과거의 투자 결정과 그 결과를 검토하는 것이라고 Aguilar는 말했습니다. 과신이 시간이 지남에 따라 어떻게 좋지 않은 결과를 가져왔는지 분석하고 보다 현실적인 접근 방식으로 무엇을 달성했는지 분석하십시오.

또한 투자자는 "사전 분석" 전략을 사용할 수 있다고 Aguilar는 말했습니다.

심리학자 Gary Klein이 발명하고 경제학자이자 노벨상 수상자인 Daniel Kahneman과 같은 옹호자들이 승인한 이 개념은 미래의 관점에서 잠재적인 결과를 상상함으로써 과신을 물리치려 합니다. 목적은 사후에 "부검"하는 것보다 결정을 개선하는 것입니다. Klein 쓴.

지금부터 10년, 20년, XNUMX년 또는 XNUMX년 후에 귀하의 투자가 성공했다고 상상해 보십시오. 잠재적인 성공의 이유를 생각해 보십시오. 마찬가지로 재난이라고 상상하고 그 이유를 생각해보십시오. Aguilar는 말했습니다. 이 운동은 사람들이 과도한 낙관주의로 인해 간과한 "잠재적인 위험과 실수"를 보는 데 도움이 될 수 있다고 Aguilar는 말했습니다.

Kahneman은 “오류를 인식하는 것은 의심할 여지 없이 가치가 있다고 생각합니다. 말했다 전략의.