주식 시장의 강세장이 S&P 500의 4,231 종가를 응원하는 이유

BTIG의 수석 시장 기술자인 조나단 크린스키(Jonathan Krinsky)는 이달 초 메모에서 "1950년 이후 약세장 랠리가 50% 되돌림을 초과한 후 다시 최저점을 기록한 적이 없었다"고 말했다.

주식 금요일에 전반적으로 상승했습니다. S&P 500이 XNUMX주 연속 상승세를 기록하면서. 다우존스 산업평균지수
DJIA,
1.27%
금요일과 나스닥 종합지수에서 420포인트(1.3%) 이상 상승했습니다.
COMP,
2.09%
2.1% 올랐다. S&P 500은 목요일 세션에서 4,257.91까지 거래되었던 되돌림을 완료하려고 시도했지만 4,207.27에서 끝내기 위해 상승을 포기했습니다.

Krinsky는 목요일 업데이트에서 일중 돌파가 이 수준을 낮추지는 못하지만 4,231을 넘으면 여전히 단기 전망에 대해 조심스럽게 생각할 것이라고 경고했습니다.

"되돌림은 종가를 기반으로 하기 때문에 해당 신호를 트리거하려면 4,231 이상에서 종가를 보고 싶습니다. 그러나 그것이 발생하든 그렇지 않든 여기에서는 전술적 위험/보상이 좋지 않아 보입니다.”라고 그는 썼습니다.

50% 되돌림의 특별한 점은 무엇입니까? 많은 기술 분석가는 피보나치 비율로 알려진 피사의 레오나르도 "피보나치"로 알려진 13세기 이탈리아 수학자에 주목합니다. 두 개의 인접한 숫자의 합이 다음으로 높은 숫자(0,1,1,2,3,5,8,13, 21…)와 같은 일련의 정수를 기반으로 합니다.

시퀀스의 숫자를 다음 숫자로 나누면(예: 8 나누기 13) 결과는 거의 0.618이 됩니다. 이 비율은 조개에서 파도, 인체. 월스트리트에서 기술 분석가들은 랠리의 주요 되돌림 목표를 38.2%, 50% 및 61.8%로 유의미한 저점에서 유의미한 고점으로 보는 반면 23.6% 및 76.4%의 되돌림은 XNUMX차 목표로 보고 있습니다.

르네상스 매크로 리서치(Renaissance Macro Research)의 설립자인 제프 드그라프(Jeff deGraaf)는 금요일 경기 침체 기간 동안 50% 되돌림 수준을 넘어선 것이 매도 라운드에 기여했을 수 있다고 말했습니다.

그는 되돌림이 S&P 65의 500일 최고가에 해당한다고 관찰했으며, 이는 지난 분기의 최고 수준을 나타내는 약세장에서 개선 추세를 나타내는 또 다른 표시입니다. 65일 최고가는 종종 S&P 500뿐만 아니라 상품, 채권 및 외환 시장에서도 상품 거래 고문의 기본 신호로 간주됩니다.

그는 "이 수준은 약세 시장의 50% 되돌림 수준과 우연히 일치했다"고 썼다. 목요일에 "본질적으로 한 그룹의 손이 공매도(CTA)를 커버하는 동시에 다른 그룹(피보나치 추종자)에게 매도 구실을 제공하도록 강요했습니다."

한편, Krinsky는 50년, 1974년 및 2004년에 이전의 2009% 되돌림에서 모두 해당 임계값을 클리어한 직후 상당한 흔들림이 있었다고 경고했습니다.

그는 목요일에 "시장이 '인플레이션 피크'를 응원하면서 많은 상품에서 조용히 부활하고 채권은 계속 약세를 보이고 있다"고 말했다.

참조 : '이상한 주'가 끝나감에 따라 주식 시장 행복감이 채권 시장 비관론을 만난다