할로윈 지표가 2022년 투자자에게 효과가 있는 이유

시장 타이밍은 어렵지만 일부 투자 격언은 놀랍게도 시간의 시험을 견뎌냈습니다. 하나는 할로윈 표시기입니다. 투자자들에게 2022월에 주식을 처분하고 10월 말에 시장에 복귀하라고 말합니다. 지금까지 2022년에 전략의 첫 번째 부분이 효과가 있었습니다. XNUMX월에 시장을 떠난다면 XNUMX년에 거의 XNUMX%의 주식 하락을 피할 수 있었을 것입니다. 다음은 그 규칙이 암시하는 바입니다.

달력 규칙

주식 시장의 모든 정교함과 함께 단순한 달력 기반 거래 규칙이 투자자에게 가치를 창출할 수 있다는 것은 이상하지만 연구 결과에 따르면 그렇게 하고 있습니다.

Tilburg 대학의 교수인 Ben Jacobsen은 이러한 경향을 광범위하게 연구한 결과 다음과 같은 사실을 발견했습니다. 강력한 지원 시간이 지남에 따라 국가 전반에 걸쳐. 평균적으로 주식 시장은 역사적으로 XNUMX월-XNUMX월보다 XNUMX월-XNUMX월 기간 동안 실질적으로 더 많은 수익률을 보였습니다.

물론 이것은 매년 작동하지 않지만 114년부터 1693년까지(데이터가 있는 경우) 2017개의 글로벌 주식 시장에서 이 규칙은 일반적으로 매수 후 보유 투자 전략보다 성과를 향상시킵니다.

문제는 평균적으로 시간이 지남에 따라 작동한다는 것입니다. 이는 특정 연도에 실패할 수 있지만 역사적으로 매수 후 보유 방식으로 주식을 보유하는 것과 비교하여 평균 투자 성과에 약 4%를 추가할 수 있음을 의미합니다.

중간 고사

보너스로 또한 역사적으로 미국 주식 시장에 긍정적인 중간 연도 진입 따라서 미국 주식이 향후 몇 개월 동안 합리적으로 운영될 수 있음을 시사하는 두 가지 지표가 있습니다.

도전

하지만 도전 과제가 있습니다. 언급했듯이 매년 작동하지 않습니다. 실제로 특정 연도에 이 작업이 작동할 확률은 놀랍게도 50/50에 가깝지만 좋은 연도의 수익은 충분히 강할 수 있으므로 매년 앞서 나갈 수 있다고 확신하더라도 평균 수익은 상당히 인상적입니다.

왜 작동하는지 모르는 문제도 있습니다. 과세에서 날씨에 이르기까지 많은 이론이 있지만 그 효과를 주도하는 것이 무엇인지 결정적으로 알기는 어렵습니다.

세금도 고려 대상입니다. 과세 대상 계정에 투자하는 경우 세율이 낮은 장기 자본 이득을 실현하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 이 규칙에서 알 수 있듯이 XNUMX개월마다 거래하는 경우 단기 거래를 많이 하게 되므로 세금 목적에 적합하지 않을 수 있습니다. 더 높은 세금은 전략이 효과가 있더라도 일부 이점을 상쇄할 수 있습니다.

결론

할로윈 지표 이면의 데이터는 매우 강력하며 지금부터 2023년 XNUMX월까지 주식의 합리적인 수익을 볼 수 있음을 시사합니다. 그러나 어떤 단일 연도에 이 전략을 적용하는 것은 위험하지만 역사에 따르면 이 전략을 지속적으로 적용하는 사람들은 기간이 앞으로 나옵니다. 그것이 미래에 작동한다는 것을 의미하지는 않지만 할로윈 표시기만큼 지원하는 캘린더 규칙은 거의 없습니다.