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7월 (금요일) 15, 2022
오늘의 뉴스레터는 자레드 블리커, 야후 파이낸스의 시장에 초점을 맞춘 기자. 트위터에서 그를 팔로우하세요 SP.
미국 달러(DX-Y.NYB) 불이 붙고 도달 유로에 가까운 (EUR=X) XNUMX년 만에 처음으로.
엔(엔=X)는 지난 20년 동안 달러 대비 XNUMX% 하락했으며, 이는 현대에 거의 들어본 적이 없는 일입니다.
비트 코인 (BTC-USD)는 70월 최고 기록 이후 달러 대비 XNUMX% 폭락했습니다. 전례가 없는 것은 아니지만 고통스럽습니다.
이 중 일부는 쇼핑이나 해외 여행을 하는 미국인들에게 좋을 수 있지만 이러한 움직임은 세계 시장을 혼란에 빠뜨리고 많은 투자자들이 머리를 긁적입니다.
결국 연준은 미 국채를 사들여 9조 달러를 "인쇄"했는데, 이는 미국 달러의 대대적인 평가 절하처럼 들릴 수 있습니다. 그리고 이제 금과 같은 전통적인 인플레이션 헤지가 무너지면서 달러가 치솟고 있습니다.
그래서 : 무엇을 제공합니까?
작업에는 두 가지 핵심 요소가 있습니다.
첫째, 연방준비제도이사회(Federal Reserve)가 규제를 강화함에 따라 미국의 금리가 급등하고 있습니다. 인플레이션 40년 최고치 하락. 그리고 글로벌 투자자들이 한국에서 상대적으로 더 높은 금리를 받고 싶다면 자국 통화를 팔고 달러를 사서 미국 채권에 투자하고 차액을 챙기면 된다. 소위 "캐리 트레이드"에는 헤지 비용이 있지만 이론상으로는 매우 간단하고 헤지 펀드가 선호합니다.
둘째, 취약한 경제에 있는 외국인 투자자들은 상대적인 안전을 위해 미국 달러를 구매하고 있습니다. 국내 인플레이션은 치솟고 있고 미국의 정치 상황은 적어도 혼란스럽긴 하지만 아직까지 투자자들 사이에서는 미국 정부가 재정적 의무를 이행하지 못할 것이라는 우려는 없습니다.
종합하면, 큰 이자율 차이와 결합된 이러한 피난처 흐름으로 인해 투자자들은 불편한 환율로 달러를 입찰하게 되었습니다.
그리고 금리 급등과 마찬가지로 달러 통화의 엄청난 움직임은 글로벌 투자자들에게 큰 피해를 주고 있습니다.
일반적으로 조용한 미국 재무부 및 달러 외환 시장의 거래는 매우 레버리지됩니다.
이러한 시장의 투자자들은 종종 주어진 움직임에서 몇 베이시스 포인트 또는 XNUMX/XNUMX퍼센트를 빼내려고 합니다. 이러한 베팅을 하기 위해 그들은 작은 이득을 확대하기 위해 막대한 레버리지를 사용합니다.
올해 이 시장들에 대한 베팅은 종종 혼란스럽게 풀려 평범한 바닐라 주식 시장으로 넘쳐나고 있습니다.
그리고 미국 기업의 반응을 조사하면서 달러는 최고 경영진을 혼란에 빠뜨리고 있습니다.
FactSet에 따르면 S&P 40 기업의 총 수익 중 500%는 해외에서 발생하며, 기술 및 소재 부문은 미국 이외 지역에서 매출의 50% 이상을 창출합니다.
치솟는 달러에서 나올 수 있는 한 가지 긍정적인 것은 석유, 가스 및 곡물 가격에 부담을 주기 시작한 상품의 최근 거품이 반전되었다는 것입니다. 낮은 투입 가격은 기업과 궁극적으로 소비자에게 좋은 일이지만 진정한 살인자는 변동성입니다.
WTI 원유(CL = F)는 $120/배럴 범위에서 거래되고 있었습니다. 가격이 현재 XNUMX년대 중반이라는 점을 감안하면 아마도 많은 돈을 낭비했을 것입니다.
따라서 우리는 실적 시즌에 접어들면서 최신 통화 변동으로 인한 결과와 경영진이 다음 분기에 보게 될 결과에 대해 더 명확하게 알아볼 것입니다. 그런 다음 분석가는 작업을 시작하고 역사적 기준에 따라 여전히 매우 높은 기대치인 자신의 기대치를 수정합니다.
그리고 올해 우리 모두가 배웠듯이 나쁜 소식은 빠르게 가격이 책정됩니다.
오늘 봐야 할 것
경제 캘린더
동부 표준시 오전 8:30 : 제국 제조, 2.0월(예상 -1.2, 전월 -XNUMX),
동부 표준시 오전 8:30 : 소매 판매 어드밴스, 전월 대비, 0.9월(예상 0.3%, 전월 XNUMX%)
동부 표준시 오전 8:30 : 자동차를 제외한 소매 판매, 전월 대비, 0.7월(예상 0.5%, 전월 XNUMX%)
동부 표준시 오전 8:30 : 자동차 및 가스를 제외한 소매 판매, 전월 대비, 0.1월(예상 0.1%, 전월 XNUMX%)
동부 표준시 오전 8:30 : 소매 판매 관리 그룹, 0.3월(전월 대비 0.0%, XNUMX% 예상)
동부 표준시 오전 8:30 : 수입 물가 지수, 전월 대비, 0.7월(예상 0.6%, 전월 XNUMX%)
동부 표준시 오전 8:30 : 석유를 제외한 수입 물가 지수, 전월비, 0.2월(0.1% 예상, 전월 -XNUMX%)
동부 표준시 오전 8:30 : 수입 물가 지수, 전년 동기 대비, 11.4월(11.7% 예상, XNUMX% 전월)
동부 표준시 오전 8:30 : 수출물가지수, 전월 대비, 1.2월(예상 2.8%, 전월 XNUMX%)
동부 표준시 오전 8:30 : 수출물가지수, 전년 동기 대비, 19.9월(18.97% 예상, XNUMX% 전월)
동부 표준시 오전 9:00 : 블룸버그 XNUMX월 미국 경제 조사
동부 표준시 오전 9:15 : 산업 생산품, 전월 대비 0.1월(0.2% 예상, 전월 0.1%, XNUMX%로 하향 수정)
동부 표준시 오전 9:15 : 가동률, 80.8월 (예상 79.0%, 전월 80.8%, XNUMX%로 상향 수정)
동부 표준시 오전 9:15 : 제조(SIC) 생산, 0.1월 (-0.1% 예상, 전월 -XNUMX%)
동부 표준시 오전 10:00 : 비즈니스 인벤토리, 1.4월(1.2% 예상, 전월 XNUMX%)
동부 표준시 오전 10:00 : 미시간 대학교 정서, 50월 잠정(예상 50명, 전월중 XNUMX명)
동부 표준시 오전 10:00 : 미시간 대학교 현재 상황, 53.7월 잠정(예상 53.8명, 전월중 XNUMX명)
동부 표준시 오전 10:00 : 미시간 대학 기대, 47월 잠정(예상 47.5명, 전월중 XNUMX명)
동부 표준시 오전 10:00 : 미시간 대학교 1년 인플레이션, 5.3월 잠정치(5.3예상, 전월중 XNUMX%)
동부 표준시 오전 10:00 : 미시간 대학교 5-10년 인플레이션, 3.0월말(예상 3.1%, 전월중 XNUMX%)
수입
시판 전
웰스 파고 (WFC)은 80억 달러의 매출과 주당 17.54센트의 조정 이익을 보고할 것으로 예상됩니다.
BlackRock (BLK)는 7.90 억 4.65 천만 달러의 수익에 대해 주당 XNUMX 달러의 조정 수익을보고 할 것으로 예상됩니다.
씨티그룹 (C)는 1.70 억 18.48 천만 달러의 수익에 대해 주당 XNUMX 달러의 조정 수익을보고 할 것으로 예상됩니다.
BNY 멜론 (BK)는 1.12 억 4.18 천만 달러의 수익에 대해 주당 XNUMX 달러의 조정 수익을보고 할 것으로 예상됩니다.
UnitedHealth (UNH)는 5.19 억 79.62 천만 달러의 수익에 대해 주당 XNUMX 달러의 조정 수익을보고 할 것으로 예상됩니다.
진보 론자 (PGR)은 85억 달러의 매출과 주당 12.39센트의 조정 이익을 보고할 것으로 예상됩니다.
미국 Bancorp (USB)는 1.07 억 5.92 천만 달러의 수익에 대해 주당 XNUMX 달러의 조정 수익을보고 할 것으로 예상됩니다.
스테이트 스트리트 (STT)는 1.73 억 3 천만 달러의 수익에 대해 주당 XNUMX 달러의 조정 수익을보고 할 것으로 예상됩니다.
PNC 금융 (PNC)는 3.14 억 5.14 천만 달러의 수익에 대해 주당 XNUMX 달러의 조정 수익을보고 할 것으로 예상됩니다.
시판 후
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출처: https://finance.yahoo.com/news/morning-brief-july-15-2022-100052788.html