목요일의 미국 CPI 보고서가 인플레이션에 대한 주식 시장의 희망을 죽일 수 있는 이유

참조 : 인플레이션이 둔화되고 있으며 CPI가 표시됩니다. 그러나 연준이 충분히 빠르게 둔화되고 있습니까?

Pimco의 이코노미스트들은 1월 CPI가 XNUMX월 XNUMX일에 끝나는 연준 회의에서 결정에 영향을 미치는 데 특히 중요할 것이라고 말했습니다. 그들은 인플레이션을 기대하고 노동 시장 데이터 XNUMX월 회의 전에 금리 인상을 일시 중지하도록 중앙은행을 압박할 것입니다. 

 Pimco의 경제학자 Tiffany Wilding과 Allison Boxer는 화요일 메모에서 "50월 회의에서 25bp 인상한 후 연준이 5월 초에 XNUMXbp 인상 속도로 움직일 것으로 예상하고 궁극적으로 약 XNUMX%에서 멈출 것으로 예상합니다."라고 말했습니다. 

그러나 연준의 XNUMX월 회의 이후 관료들은 중앙은행이 금리를 5% 이상 올려야 올해 금리 인하가 없을 것으로 예상되는 인플레이션을 2% 목표로 맞추기 위해. 연방기금 선물 거래자들은 현재 78월 회의에서 25bp 인상 가능성을 68%, 4.75월 또 다른 5% 가능성을 보고 있으며, 이로 인해 연말까지 최종 금리가 XNUMX-XNUMX%에 불과할 것이라고 합니다. 그만큼 CME FedWatch 도구.

마켓워치 라이브: 미국 주식 선물은 인플레이션 데이터가 다가옴에 따라 상승

후 예상보다 낮은 XNUMX개의 CPI 수치, 그 인플레이션이 빨리 사라질 것이라는 희망을 시장에 제공했습니다.Mott Capital Management의 설립자인 Michael J. Kramer는 월요일 메모에서 인플레이션에 대한 XNUMX월 수치는 인플레이션 하락에 대한 시장의 희망을 유지하는 데 필수적이라고 말했습니다.

Kramer는 "인플레이션 스왑은 현재 2.5년 여름까지 인플레이션이 2023% 아래로 떨어질 것으로 예상하고 있으며 이는 희망적인 것"이라고 말했습니다. "이번 주 CPI 수치는 이러한 견해를 유지하는 데 필수적이며 CPI가 예상보다 더 뜨거워 시장 기반 인플레이션 기대치를 벗어나면 재앙이 될 수 있습니다."

Spouting Rock Asset Management의 수석 전략가인 Rhys Williams는 주식 시장이 5월 핵심 인플레이션이 "약 XNUMX%" 증가할 것으로 기대하고 있다고 말했습니다. “하위 XNUMX%[퍼센트]의 숫자를 얻으면 주식 시장 랠리는 계속될 것입니다. 시장은 데이터 포인트에 매우 집중되어 있습니다.” 

미국 주식은 2023년을 긍정적으로 시작했습니다. 인플레이션이 진정되고 잠재적인 경기 침체가 중앙 은행이 정책 금리를 인상하는 속도를 늦추도록 설득할 수 있다는 희망 때문입니다.

참조 : '반반의 해': Stifel의 Barry Bannister는 미국 주식의 단기 랠리를 예상하고 2023년 후반에 문제가 발생할 것으로 예상합니다.

윌리엄스는 인플레이션이 낮아지고 있다고 생각하지만 2년 여름까지 중앙은행의 2023%선에 도달하지 못할 것입니다. 

“언젠가는 시장이 '오, 우리는 2%에 도달할 수 없다'는 것을 깨닫게 될 것입니다. 사람들이 2%가 현실적이지 않다는 것을 깨닫기 때문에 단기적으로는 주가가 상승했다가 XNUMX분기에는 다시 하락할 것이라고 생각합니다.”라고 Williams는 전화를 통해 MarketWatch에 말했습니다.

미국 주가 지수 수요일에 더 높게 개장. S&P 500
SPX,
1.28%
다우존스산업평균지수는 0.5% 상승한 반면
DJIA,
0.80%
0.3 % 증가하고 Nasdaq Composite
COMP,
11.30%
0.6 % 고급.