워렌 버핏의 1999년 경고가 오늘날에도 여전히 적용되는 이유

워렌 버핏은 인기 없는 경고를 들고 아이다호 주 선 밸리에 도착했습니다.

그곳에 모인 기술 리더들은 세상을 바꾸는 일에 몰두했고 이미 그 일을 하면서 많은 돈을 벌었습니다.

그리고 일부 기술주들이 27배나 급등한 해에 많은 사람들이 그들이 괜찮다고 느끼는 하늘 높은 밸류에이션으로 투자에 앉아 있었습니다.

버핏이 강연대 뒤에 자리를 잡자 정중한 고개가 끄덕여졌다.

버핏은 장기적으로 너무 많은 것을 기대하고 있다고 군중들에게 경고했습니다. 그는 미국 경제의 가치가 XNUMX배, XNUMX배, 심지어 XNUMX배로 증가한 최근 미국 역사의 일부 기간을 지적했습니다. 그러나 주식 시장은 이미 처음부터 너무 비싸기 때문에 아무 소용이 없었습니다.

버핏은 최근 몇 년 동안 시장의 뜨거운 성과를 인정했습니다. 그러나 이것은 투자자들을 신중하게 만들어야 합니다. 그는 시간이 지남에 따라 현실이 높은 가치를 따라잡을 것이라고 경고했습니다.

버핏이 1999년 후반에 조심스럽게 설교한 것은 옳았습니다. 악명 높은 dot.com 거품의 붕괴 — 나스닥 주식 시장이 75%나 폭락하고 다음과 같은 세대 이름을 볼 수 있는 거품 애플 Inc의. (NASDAQ : AAPL) and Amazon.com Inc. (NASDAQ : AMZN) 시가 총액의 80% 이상을 흘렸습니다 — 불과 몇 달 남지 않았습니다.

버핏의 친구 Microsoft Corp. (NASDAQ : MSFT) CEO 빌 게이츠가 그날 청중에 있었다. 34년 이내에 Microsoft의 주가는 14% 폭락할 것이며 회사 주가가 1999년 수준으로 돌아가려면 XNUMX년이 걸릴 것입니다.

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설립자 앤디 그로브 인텔 코리아 (NASDAQ : INTC)도 군중 속에있었습니다. 그는 그의 회사가 더 나빠지는 것을 보게 될 것입니다. 인텔은 향후 24년 동안 17%를 반환했으며, 이는 S&P 500의 58% 이익의 절반에 불과합니다.

역사는 반복되는가?

약 XNUMX년 전 버핏의 파트너인 찰리 멍거는 버크셔 해서웨이 (NYSE : BRK-A), 투자자들이 "불장난의 가장자리에 매우 가깝다"고 말하면서 위험한 시장 열광에 대해 경고했습니다.

지난 해 주식 시장의 전환은 그러한 견해를 입증했습니다. S&P 500은 22% 이상 급락하며 역사적인 14년 강세장을 마감했습니다. 그리고 2000년과 2001년에 기술이 겪었던 것과 유사한 폭락에서 Tesla Inc.(NASDAQ: TSLA), 애플, 아마존 및 (주)메타플랫폼 (NASDAQ : META) 그들 사이의 시장 가치에서 수조 달러를 흘렸습니다.

상장 기업만이 아닙니다. 신생 기업에 대한 자금 지원은 작년에 전 세계적으로 23% 감소했습니다. 분명히 시장 정서에 변화가 있었습니다.

투자자들은 더 이상 행복감에 휩싸이지 않고 기회를 놓칠까 봐 두려워합니다. 이제 그들은 거의 XNUMX년 동안의 시장 침체 이후에 흔들리고 있습니다. 그리고 이것은 버핏의 지혜로운 말을 더 많이 떠올리게 합니다. 다른 사람들이 두려워할 때 욕심을 내십시오.

기술주들이 지난 몇 년 동안 각각 2,000% 이상 반등한 지난 대대적인 기술 매도에서 가장 큰 피해를 입었다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 오늘날 투자자들도 비슷한 기회에 직면해 있을 가능성이 있습니다.

그리고 궁극적인 반등으로부터 이익을 얻으려는 투자자들은 2001년에는 가지고 있지 않았던 무기를 가지고 있습니다. 주식형 크라우드펀딩을 통해 신규 스타트업에 쉽게 접근할 수 있습니다.

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사진: 제공 포춘 라이브 미디어 플리커에서

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출처: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffetts-1999-warning-173606315.html