자본금 2.5억 달러 이상

많은 투자자들이 잠재적인 글로벌 약세장 조짐과 씨름하고 있지만, 한 부문은 계속해서 자본, 인재 및 관심의 물결을 끌어들이고 있습니다. 바로 탈탄소 경제입니다. EIP(Energy Impact Partners)가 그 속도를 맞추는 데 도움을 주고 있습니다. 1개월 전에 플래그십 펀드에 대해 6억 달러 이상을 마감했으며 최근에는 새로운 프론티어 펀드를 폐쇄한 EIP는 우리 경제의 모든 부문을 탄소 감소로 전환하는 것을 목표로 하는 새로운 기후 기술 회사를 지원할 것입니다. 나는 EIP의 Frontier Fund 책임자이자 다작의 연사인 Shayle Kann과 함께 거대하고 성숙하며 고도로 복잡한 산업(가장 필요한 곳)에서 기후 혁신을 주도하는 방법에 대해 이야기했습니다.

브렌든 도허티 : 환영합니다, 셰일 영향의 아이콘. 시작하겠습니다 – 언제 기후와 환경이 당신의 요구 사항이 되었습니까?

셰일 칸: 나는 분명히 기후와 에너지와 아무 관련이 없는 대학에서 심리학을 전공했습니다. 우연의 일치로 내가 수강한 코스 중 하나는 전략적 천연 자원(Strategic Natural Resources)이라는 과목이었습니다. 우리는 Dan Yergin의 책을 읽고 글로벌 에너지 시스템과 그것이 현대 사회에 얼마나 기초적인지 배웠습니다. 동시에, 저는 공공 유틸리티 규정에 대해 전직 남부 캘리포니아 에디슨 정부 업무 임원이 가르쳤던 수업을 들었습니다. 그것은 저녁 수업이었고 그는 일주일에 한 번 수업에 들어가 O'Doul's를 헐떡이며 우리에게 공공 시설에 대해 이야기하기 시작했습니다. 나는 그것을 좋아했다. 저는 기후 변화가 정말 복잡하고 흥미로운 이 근본적인 동인이라는 것을 깨달았습니다. 간단히 말해서 실이 계속 당기는 한 실을 당기기로 결정했습니다. 그리고 15년 이상이 지난 후에도 여전히 실을 당기고 있습니다. 기후가 거의 모든 부문에 걸쳐 있기 때문에 이제는 다른 부문으로 확장되었습니다. 그러나 그것은 모두 나에게 같은 실을 당기는 것뿐입니다.

도허티 : 귀하가 파트너인 Energy Impact Partners(EIP)에 대한 멋진 이야기와 좋은 소식입니다. EIP와 귀하의 특이한 투자자 기반에 대해 말씀해 주십시오.

칸: EIP는 총 3억 달러 미만의 다양한 펀드를 보유한 플랫폼입니다. 모든 것을 통합하는 것은 제한된 파트너(LP)와 협력하는 고유한 방법이 있다는 것입니다. 우리 자본의 큰 부분은 "병법," 이제 40개가 넘었습니다. LP로서의 유틸리티 외에도 부동산 및 건축 환경 회사, 이동성 및 운송 회사, Microsoft와 같은 기술 회사, 기타 대규모 산업 부문의 회사 및 기타 에너지 회사가 있습니다. 실제로 상당히 광범위한 연합입니다.

도허티 : 애틀랜타에 VC 회사가 있습니다. 끌다 투자자 기반이 전적으로 기업입니다. 비슷하게 들립니다. 이러한 전략적 기업 수준의 투자자가 자본을 제공할 뿐만 아니라 포트폴리오 회사와 해당 제품을 테스트하고 확장하는 데 도움이 된다는 아이디어가 있습니까? 무엇이 그들을 "전략적"으로 만드는가?

칸: 우리는 두 세계의 최고를 형성하려고 노력하고 있습니다. EIP의 우리는 재무 투자자이며 투자 결정을 스스로 내립니다. 기업가에게 우리는 순수한 재무 투자자가 할 수 있는 인수 및 재무 의사 결정의 모든 이점을 제공함과 동시에 귀하에게 투자하는 40가지 "전략"의 가치를 한 번에 가져옵니다. 이를 위해서는 많은 노력, 참여 및 상당히 큰 팀이 필요합니다. 우리의 임무는 우리가 투자하는 젊고 배고픈 기업가들과 이면에 있는 매우 크고 의욕이 높지만 탐색하기 복잡한 조직 사이에 다리를 만드는 것입니다.

도허티 : 그것이 실제로 어떻게 작동하는지에 대한 좋은 예를 들어주실 수 있습니까?

칸: 물론입니다. 여러 회사가 있지만 제가 지적할 수 있는 회사는 몇 년 전 Shell이 ​​인수한 Greenlots입니다. 전기차(EV) 충전 회사였습니다. 우리는 EV 충전 게임의 초기에 그들에게 투자했고 많은 유틸리티 파트너를 통해 그들이 일부를 얻도록 도왔습니다. 최초의 공공 및 비공개 충전기 출시. 우리는 수백 개의 유사한 사례와 우리 그룹 사이에 수억 달러의 거래를 가지고 있습니다.

도허티 : 훌륭한 투자 모델입니다. 기후 공간에서 이와 같이 작동하는 다른 그룹이 있습니까?

칸: 내가 아는 한, 확실히 우리 모델에는 없습니다. 기업 LP가 있다는 것과 그들과 함께 일하고 무엇이 그들의 행동에 영향을 미치는지 이해하고 관계를 가질 수 있다는 것은 또 다른 문제입니다. C-suite와 이사회에서 운영 수준까지 관계를 유지하려면 백엔드에서 상당한 수준의 엄격함이 필요합니다. 우리는 그것을 해냈습니다. 이것은 결코 작은 일이 아닙니다.

도허티 : 기후와 같은 복잡하고 대규모의 도전에 직면할 때 우리는 종종 기존 기업과 협력해야 합니다. 당신은 그런 면에서 실용주의자입니까?

칸: 나는 실용주의를 주도하는 긴급성을 느낀다고 말하고 싶다. 대규모의 급속한 탈탄소화로 이어지지 않는 이상에 대해서는 인내심이 거의 없습니다. 저에게는 그것이 유일한 초점입니다. 기존 기업을 완전히 우회하는 솔루션의 그림을 그릴 수 있다면 저는 전적으로 찬성합니다. 그러나 많은 경우에 내가 찾은 것은 대규모 탈탄소화를 위한 가장 현실적인 경로는 더 빠르게 확장하기 위해 활용할 수 있는 일부 기존 네트워크를 통해 실행된다는 것입니다. 기존 네트워크에는 연결된 기존 네트워크가 있습니다.

도허티 : 동의하다. 자, Shayle의 하루에 대해 이야기해 봅시다. 귀하의 역할을 성공적으로 수행하는 데 도움이 되는 아침 의식이나 습관이 있습니까? 일반적인 하루는 무엇입니까?

칸: 집에 XNUMX개월 된 아들이 있어서 지난 몇 개월 동안 개인적인 일상이 조금 뒤바뀌었습니다. 나의 하루는 이제 수면 부족으로 혼란스러워 일어나서 집안을 정리하고 작업 모드로 내려가는 것입니다. 전문적인 관점에서 우리는 다양한 전략을 가지고 있습니다. 저는 EIP에서 Deep Decarbonization Frontier Fund 또는 Frontier Fund라고 부르는 것을 이끄는 파트너입니다. 기후 변화로부터 큰 타격을 받을 수 있는 혁신적인 기술에 투자하는 것이 그 임무입니다. 우리는 기술, 엔지니어링 또는 과학 위험을 감수하는 것을 두려워하지 않습니다. 우리는 VC가 지난 클린테크 사이클에서 배운 역사적 교훈을 많이 배우고 있습니다. 내 일상의 대부분은 두 가지입니다. 첫 번째는 이야기하는 클린 테크 기업가 극도로 어려운 일을 하고 그것을 달성하는 명확한 경로가 있는지 이해하는 것에 대해. 두 번째는 글로벌 경제로서 어떤 경로가 우리를 순 제로로 만들 것인지에 대해 높은 수준에서 생각하는 것입니다.

도허티 : 이러한 변화하는 아이디어의 최전선에서 운영할 때 운영에 필요한 심층적인 전문 지식을 갖춘 팀을 어떻게 구성합니까?

칸: 그것은 큰 노력입니다. 우리는 전통적인 투자자 유형을 가지고 있지만 이 작업에 특정한 여러 그룹으로 보완했습니다. 첫째, 우리는 모든 거시적 부문별 수준 분석을 전담하는 사내 연구 팀을 보유하고 있습니다. 그것들은 우리가 현재 투자하는 것이 2040년 이후에도 계속 가치를 가질 수 있도록 순 제로 미래의 기본적인 구성 요소를 이해하는 데 도움이 됩니다. 두 번째 그룹은 순수 기술 실사 팀입니다. 세 번째 그룹은 믿을 수 없을 정도로 가치 있는 조직에 엄청난 양의 주제 전문 지식이 포함되어 있는 40개의 대기업 "전략"입니다. 이것이 우리 사용자 인텔리전스 프로세스의 세 가지 고유한 측면이지만 근본적으로 우리는 여전히 다른 모든 VC와 마찬가지로 팀에 투자하고 있습니다. 이것들은 극도로 골화된 산업 – 우리는 벽을 무너뜨릴 수 있는 팀이 필요합니다.

도허티 : 덜 알려져 있지만 투자하고 있는 특정 분야 및 기술을 독자들과 공유할 수 있습니까?

칸: 사람들이 자주 충분히 이해하지 못하는 사실은 현재 전 세계적으로 최종 사용 에너지 소비의 약 75분의 XNUMX만이 전기라는 것입니다. 나머지 XNUMX%는 자동차, 산업, 난방 및 냉방에 이르는 화석 연료의 직접 연소입니다. 그것은 우리가 탈탄소화하고 저렴하게 유지할 수 있다면 전기가 먹기 시작할 수 있는 거대한 기회 공간입니다. 저는 그 문제를 해결하는 것이 다른 많은 부문을 탈탄소화할 수 있는 잠재력을 여는 핵심 열쇠라고 생각합니다.

도허티 : 거래를 소싱하고 공동 투자를 돕기 위해 다른 VC 회사와 얼마나 자주 협력하십니까? 아니면 혼자 더 많이 운영하십니까?

칸: 나는 현재 기후 기술이라고 불리는 것에 대한 새로운 관심, 흥분, 투자의 거대한 물결을 보게 되어 매우 고무됩니다. 하지만 아직 충분하지 않다고 생각합니다. 있다 부족한 자본 문제의 규모에 비해 이 공간에 배치됩니다. 에너지, 운송, 건물, 식품 및 농업, 산업은 거의 모든 전 세계 온실 가스 배출에 기여합니다. 이것이 세계 경제의 대부분입니다. 따라서 TAM(Total Addressable Market)은 사실상 끝이 없습니다. 그것이 문제의 규모입니다.

도허티 : 공정 해. cleantech는 뜨겁게 느껴지지만 확실히 너무 크지는 않습니다. 이 공간에 투자하는 가장 존경하는 사람들은 누구입니까?

칸: 우리가 존경하는 사람들이 많이 있습니다. 저는 Breakthrough Energy Ventures에서 많은 시간을 보냅니다. Prelude Ventures도 이 세계에 정말 오랫동안 존재해 왔으며 좋은 일을 하고 있습니다. Capricorn Partners도 마찬가지입니다. 그러나 이러한 대기업 펀드가 나타나기 시작하는 것도 흥미롭습니다. Microsoft와 Amazon 모두 기후에 중점을 둔 대규모 기업 자금을 보유하고 있습니다.

도허티 : 아이를 갖게 되면서 문제의 긴급성이나 우리의 미래에 대한 관점이 바뀌었습니까?

칸: 나는 다른 사람들이 아이를 갖는 것이 그들을 만든다고 말하는 것을 들었습니다. 기후 변화에 대한 실망 어떤 면에서는 아이들이 어른이 되어 살게 될 세상이 너무 두렵기 때문입니다. 그런 감정을 느끼지 않을 만큼 운이 좋았다. 그것이 나에게 해 준 한 가지는 2050년까지 순 28을 달성해야 할 필요성에 대해 이야기하면서 내 경력의 너무 많은 시간을 보냈다는 것입니다. 내 머리로는 역사적으로 그것이 나와 개인적으로 매우 멀고 단절되어 있다고 느꼈습니다. 나는 내 아들이 2050년에 XNUMX세가 될 거라고 태어났을 때 바로 이런 생각을 했습니다. 그것은 시간 전선과 중심의 근접성을 가져옵니다. 이 문제를 완전히 해결해야 할 때입니다.

도허티 : 기후 변화에 대한 자연 기반 솔루션에 대한 귀하의 견해는 무엇입니까?

칸: 그 안에 기회가 있다고 생각한다. 자연 기반 솔루션 - 별개의 것이 아닙니다. 다양한 접근 방식의 이점에 대해 이야기할 때 이해해야 하는 중요한 한 가지는 다음으로 측정되는 순수한 기후 이점입니다. 복사 강제 또는 톤의 CO2 대 다른 모든 이점. 자연 기반 솔루션은 모두 CO2로 측정되지 않는 정말 분명한 이점이 있습니다. 순수한 CO2 등가 관점에서 솔루션의 내구성에서 검증에 이르기까지 다양한 문제에 직면해 있습니다. 나는 거기에서 인정되는 것이 실제적이고 측정 가능하도록 하는 더 나은 일을 하기 위해 나타나는 모든 새로운 기술을 보게 되어 기쁩니다. 그러나 나는 지난 번에 무슨 일이 일어났는지 여전히 두렵습니다. 저는 2007년과 2008년에 탄소 배출권을 만들고 거래하는 일에 관여했습니다. 그것은 잠시 동안 꽤 큰 성장 궤도에 있었지만 실제로 실현되지 않았고 일종의 추락했습니다. 부분적으로는 실제로 개발된 적이 없으며 결과적으로 시장에 대한 신뢰가 부족했습니다. 자발적 탄소 시장의 이 새로운 세계는 흔히 생각되는 것보다 조금 더 미약하지만 동시에 필요합니다. 나는 우리가 확장할 수 있는 신뢰할 수 있는 제품으로 견고한 시장 구조처럼 느껴지는 것에 가능한 한 빨리 도달하도록 하고 싶습니다.

도허티 : 당신은 의회 앞에서 증언했고 많은 국회의원과 정책 입안자들과 이야기했습니다. 바이든 행정부에 기후 변화 문제를 해결하는 데 도움이 될 정책 권장 사항을 하나 줄 수 있다면 그것은 무엇입니까?

칸: 저는 정책 권장 사항을 제공하는 비즈니스가 아니므로 약간 다른 방식으로 프레임을 지정합니다. Build Back Better Bill은 결국 실패했지만, 저는 우리가 보고 있는 솔루션 유형에 어떤 영향을 미칠지 분석하는 작업을 했습니다. 이는 여러 탈탄소화 솔루션 및 부문에 있어 혁신적이었을 것입니다. 다른 단일 법안이나 정책에서 그 수준의 변화를 본 적이 없습니다. 저는 공개적으로 정책을 옹호할 수 없기 때문에 Build Back Better를 추진하는 것이 아닙니다. 그러나 서면으로 언급한 대로 기후 정책 측면에서 기념비적인 성과가 되었을 것이라고 말할 수 있습니다.

도허티 : 자신의 팟캐스트가 있습니다. 촉매. 관점을 바꾸는 데 도움이 된 놀라운 사실을 공유한 게스트는 누구인가요?

칸: 여기에 좋은 것들이 너무 많아서 많이 배웠습니다. Kurt House와 함께 아주 최근에 하나가 있었습니다. 코볼드 메탈. KoBold는 AI를 사용하여 중요한 광물, 특히 배터리에 필요한 광물을 더 잘 발견하는 회사입니다. 나를 밝혀준 것은 니켈, 리튬, 코발트 및 구리와 관련하여 EV용 배터리 생산을 확장하는 데 따르는 어려움의 크기를 이해하는 것이었습니다. 화석 연료 추출에서 광물 추출로 세계를 재조정하는 데 관련된 지정학의 규모는 모든 것을 바꿀 것입니다.

도허티 : 이 글을 읽은 독자들은 어떻게 당신을 지지할 수 있습니까? 한 가지 필요한 것은 무엇입니까?

칸: 여기에서 모두가 해야 할 역할이 있습니다. 기후 변화 솔루션을 추구하는 데 고유한 기술을 적용할 수 있도록 지원하기 위해 설립된 기후 기술 분야의 조직이 너무 많습니다. 나는 독자들이 그러한 장소를 찾아 당신이 개별적으로 무엇을 할 수 있는지 알아내기를 권장합니다. 특히, 기술 또는 과학적 배경이 있는 경우, 탈탄소화라는 큰 문제에 모든 과학적 재능을 바치기로 결정하면 시장과 자금 조달 환경에 대한 따뜻한 포용이 기다리고 있습니다. 기후 문제에 기초 과학을 적용하기에 좋은 시기입니다. 집을 찾으십시오.

도허티 : 고마워 Shayle, 나는 이것을 즐겼다.