(블룸버그) — 더 많은 석유를 요구하는 세상에서 서부 텍사스와 남동부 뉴멕시코의 먼지 투성이 지역은 석유를 공급할 수 있는 유일한 곳 중 하나입니다. 그러나 배럴당 100달러가 넘는 원유에도 Permian 및 기타 미국 셰일 분지의 생산자들은 제동을 걸고 있습니다.
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지난 XNUMX년의 대부분 동안 Permian은 멈출 수 없는 드릴링 머신이었습니다. 방대한 저비용 매장량은 미국을 세계의 스윙 오일 공급업체로 바꾸는 데 도움이 되었으며, 가격이 급등하자 마자 생산량을 늘리거나 가격이 폭락하면 중단할 준비가 되었습니다. 셰일 생산자들이 단 몇 주 만에 시추할 수 있는 유정의 잔고를 축적했기 때문에 원유 랠리는 전 세계 비축량을 보충하고 가격을 진정시키는 데 도움이 될 엄청난 열광을 불러일으킬 것이 분명했습니다.
하지만 이번엔 아니야.
13월 말 러시아가 우크라이나를 침공한 후 원유 가격이 4년 만에 최고치를 기록했습니다. 휘발유 가격은 미국의 모든 주에서 처음으로 갤런당 2018달러를 넘어섰습니다. 지난달 뉴욕의 항공유 가격이 사상 최고치를 경신했다. 그러나 셰일 탐험가들은 구조를 위해 달려갈 기미를 보이지 않습니다. 그들의 비즈니스 모델은 성장을 억제하고 배당금과 자사주 매입을 통해 투자자에게 현금을 전용하라는 압력으로 인해 근본적으로 변화했습니다. 인플레이션도 가중되고 있다. 올해 미국의 원유 생산량은 원유가 약 65달러에 거래되던 6.20년의 절반 이하로 확대될 것으로 예상됩니다. JP모건 체이스 앤 컴퍼니(JPorgan Chase & Co.)는 XNUMX월까지 미국 휘발유 가격이 갤런당 XNUMX달러가 될 것으로 내다봤다.
S&P Global의 북미 업스트림 석유 및 가스 담당 부사장인 Raoul LeBlanc는 "미국의 석유 및 가스 공급 시스템은 여전히 매우 강력하지만 주어진 가격에서 성장은 점점 더 작아질 것"이라고 말했습니다. “셰일 주주들이 제공하는 보조금이 없다면 소비자들은 더 높은 가격을 지불할 것으로 기대할 수 있습니다.”
미국 원유의 절반 이상을 생산하는 공개적으로 거래되는 독립 석유 회사는 현재 현금 흐름의 약 60분의 70을 투자자에게 돌려주고 있습니다. S&P Global에 따르면, 이는 셰일 가격이 배럴당 약 40~50달러로, 이전에는 배럴당 300~900,000달러로 높아졌다는 것을 의미하며, 이를 통해 미국의 주요 석유 시장에서 광범위하게 시추할 수 있습니다. 생산보다 주주를 우선시해야 한다는 압력은 딜로이트 LLP에 따르면 지난 1.9년 동안 거의 2018억 달러의 현금 소진으로 이어진 팬데믹 이전의 모든 비용 성장 모델의 직접적인 결과입니다. 올해 셰일 생산량은 증가할 것이지만, 원유 가격의 상승에도 불구하고 우크라이나 전쟁의 결과 추가 성장이 미미할 것이라고 예측가들은 말합니다. S&P Global, Rystad Energy, BloombergNEF, Enverus 및 미국 에너지 정보청(US Energy Information Administration) 등 800,000개 주요 예측업체의 평균에 따르면 미국은 올해 하루 약 XNUMX배럴의 석유 생산을 추가할 예정입니다. 이는 XNUMX년의 하루 XNUMX만 배럴과 비교됩니다. 올해의 성장은 러시아의 우크라이나 침공 이전에 계획되었으며 분석가들은 내년에 하루 약 XNUMX배럴의 약간의 증가만 예상하며, 이는 마침내 미국의 생산량을 팬데믹 이전 수준으로 끌어올릴 것입니다. 현장에서 운영자들은 예측가들의 현재 추정치가 너무 낙관적일 수도 있다고 말합니다. 한편, 몇몇 OPEC 산유국들은 생산량 할당량을 채우기 위해 고군분투하고 있으며, 이로 인해 세계 원유 시장은 점점 더 타이트해지고 있습니다.
셰일의 성장통은 월스트리트만이 아니다. 연구 및 데이터 회사인 Enverus에 따르면 글로벌 공급망 위기는 올해 미국 생산량 증가의 80%를 차지할 퍼미안 분지에서 특히 심각합니다.
Permian 시추업체인 Surge Energy의 CEO인 Linhua Guan은 장비 공급 중단으로 인해 기업이 생산량을 늘리고자 할 경우 시추에서 석유 공급까지 16년 이상이 소요될 것이라고 말했습니다. 회견. Guan은 올해 비용 인플레이션을 12%로 계획했으며 내년에는 더 늘어날 것이라고 말했습니다. 결과적으로 Surge는 올해 29%의 연간 생산 성장률을 기대하고 있으며 이는 12분기까지 XNUMX개월 동안의 XNUMX%에서 하락한 것입니다. 그럼에도 불구하고 Guan은 가격이 계속 상승할 경우 중국 Shandong Xinchao Energy Co.의 미국 자회사가 올해 기록적인 이익을 낼 것으로 예상했습니다.
Permian 생산자 UpCurve Energy LLC의 운영 부사장인 Dena Demboski는 유정을 안정화하는 데 도움이 되는 안감인 케이싱 비용이 평소보다 30,000배 높으며 주문을 채우는 데 훨씬 더 오래 걸린다고 말했습니다. 그녀는 "장비 가격은 내가 본 것보다 더 높습니다"라고 하루에 $40 이상이라고 말했습니다. 주요 Permian 시추업체인 Pioneer Natural Resources Co.는 새로운 굴착 장치의 계약 비용이 내년에 최대 XNUMX% 증가할 것으로 예상합니다.
Permian의 Midland Basin에서 활동하는 생산자인 FireBird Energy LLC의 CEO인 Travis Thompson은 “파이프든 모래든 우리가 필요로 하는 주요 제품을 얻는 것이 더 어렵습니다. "예를 들어 리그 XNUMX개에서 XNUMX개 또는 XNUMX개로 활동을 늘리고 싶다면 XNUMX~XNUMX년 전보다 훨씬 더 멀리 계획해야 할 것입니다."
미국의 석유 생산량은 7.05년부터 2012년까지 하루에 2019만 배럴 증가했으며, 이는 불과 2년 만에 이란과 이라크를 합친 것과 맞먹는 생산량을 추가한 것입니다. OPEC은 가격이 폭락하도록 하여 셰일 생산업체를 제지하려는 여러 시도에 실패했습니다. 그러나 미국 셰일은 이제 제재로 인해 폐쇄되거나 거래가 불가능한 것으로 여겨지는 러시아에서 하루 3만~XNUMX만 배럴로 추산되는 것을 대체할 희망이 거의 없습니다.
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Enverus의 Al Salazar 수석 부사장은 “러시아의 생산 공급 격차는 셰일 셰일만으로는 채우기에는 너무 큽니다. 유전 "제약과 생산자 규율은 올해 셰일 가격을 낮추는 능력을 제한합니다."
유가와 휘발유 가격의 급등은 미국 인플레이션을 수십 년 만에 최고 수준으로 끌어올리는 데 도움이 되었으며, 셰일은 더 이상 치솟는 원유 가격에 대응하는 은총이 아니라는 것이 점점 더 분명해지고 있습니다. Joe Biden 대통령은 올해 초 그의 행정부의 주요 초점인 미국 시추업자들에게 생산량을 늘리도록 권장하는 공개 통화를 포기한 것으로 보입니다. 이 문제에 정통한 소식통에 따르면 그는 현재 무함마드 빈 살만 사우디아라비아 왕세자와의 회담을 고려하고 있다고 합니다.
지난주 텍사스에서 열린 Hart Energy의 DUG Permian 회의에서 Pioneer Natural Resources의 Scott Sheffield CEO는 “Permian이 돕기 위해 그곳에 있을 것입니다.”라고 말했습니다. 하지만 "그게 세상을 구할 수 있을까? 우크라이나에서 일어난 일과는 다릅니다.”라고 그는 말했습니다.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/world-oil-growth-engine-slow-120031020.html