Wuxi Biologics의 쇠퇴 및 가치 순환을 위한 글로벌 성장 지속, 검토 중인 주

리뷰 주간

• 알리바바가 금요일 1억주의 신주를 등록한 것이 소프트뱅크의 지분 매각과 관련이 있다는 소문이 월요일 중국 인터넷 주식에 부담을 주었다. 소프트뱅크는 수요일 소문을 부인했고 알리바바 주가는 급등했다. 등록은 ADR 전환으로 인한 것 같습니다.
• 미 상무부는 화요일 Wuxi Biologics를 포함하여 33개 회사를 미확인/위험 신호 목록에 추가했습니다. 이 회사가 목록에 추가되면서 일주일 내내 주식과 의료 부문에 부담이 되었습니다.
• 전기 자동차 제조업체인 Xpeng의 홍콩 주식은 화요일 Southbound Stock Connect에 추가되어 Connect 포함으로 인해 매일 8% 증가한 거래량에서 +337% 상승했습니다.
• MSCI는 XNUMX월 지수 검토를 위해 예상 지수를 발표했습니다. 지수 제공업체의 글로벌 표준 지수에 가장 눈에 띄는 추가 사항은 동남아 승차 공유 회사 Grab, 비행기 임대 회사 AerCap 및 중국 핀테크 회사 Lufax였습니다.
• 미국의 금리인상과 중국의 완화로 세계 양대 경제대국의 통화정책 방향이 반대 방향으로 가고 있다. 이번 주 China Market Connect에서 Dr. Xiaolin Chen은 중국에서 사용 가능한 금리 유형과 PBOC의 도구 상자에 있는 다양한 도구가 유동성과 실물 경제에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 설명합니다.

주요 뉴스

아시아 증시는 일본이 시장 휴일 덕분에 혼란을 놓쳤지만 좋은 한 주를 쿵쿵거리며 마감했습니다. 항셍지수는 반등했고 어제보다 +0.07% 높은 거래량에서 역 제임스 본드 -7.7%를 끌어당겼습니다. 이는 89년 평균의 1%입니다. 홍콩의 하락세는 상승세를 2대 1로 앞서고 있습니다.

홍콩과 중국 본토 모두에서 가치 부문이 성장 부문을 능가함에 따라 어제 하늘 높이 치솟은 CPI 인쇄에 이어 미국 연준의 인상 공포가 전 세계적으로 퍼지면서 뉴스 전면의 조용한 밤이었습니다. 부동산은 정책 지원으로 +2.27% 상승하면서 홍콩에서 가장 실적이 좋았습니다.

Wuxi Biologics가 미국의 미확인 목록에 글로벌 제약 회사가 포함되면서 밤새 -2.74% 하락하면서 헬스케어 주식은 다시 하락세를 보였습니다. 다시 말하지만, 지난 세 번의 거래 세션 동안 주식이 -29% 하락했기 때문에 이 반응은 나에게 과장된 것처럼 보입니다. 회사는 결국 이 목록에서 제거될 가능성이 높습니다. 투자자들은 먼저 슛을 쏘고 질문은 나중에 하는 사고방식으로 보입니다. 주가는 61월 28일 고점 대비 -XNUMX% 하락^th 중국의 국가 의약품 조달 프로그램이 확대될 것이라는 우려와 고평가 주식이 가치 순환으로의 성장에 의해 광범위하게 타격을 입었기 때문입니다. 올해 수익이 +45% 증가할 것으로 예상되는 이 주식은 거래가 붐볐지만 회사의 강력한 명성으로 인해 전문 투자자들이 선호하는 주식이었습니다.

Alibaba HK는 0.16월 24일 미국 시장 개장 전에 재무 결과를 보고할 것이라고 회사가 발표했지만 작은 뉴스에 +XNUMX% 상승하여 아웃퍼폼했습니다.^th. 홍콩에서 가장 많이 거래되는 상위 3.9개 주식은 Ping An Insurance가 +0.16%, China Mobile이 +1.22%, AIA가 +0.32%, China Construction Bank가 +3.32%, China Life Insurance가 +1.53% 상승하면서 가치 순환으로의 성장을 강조합니다. -2.23% 하락한 텐센트, -4.37% 하락한 메이투안, -XNUMX% 하락한 써니옵티컬 대비 XNUMX%.

가치는 또한 상하이가 -0.66%, 선전이 -1.72%, STAR 이사회가 -1.57% 하락하면서 본토의 성장을 능가했습니다. 금융과 에너지는 본토에서 유일하게 긍정적인 부문이었고 석탄은 본토에서 가장 실적이 좋은 하위 부문으로, 가치 순환으로의 성장을 다시 한 번 강조했습니다. 거래량은 어제보다 6.19% 증가했는데 이는 94년 평균의 1%에 해당하는 수치입니다.

오늘날과 같은 날이 중국 A 노출과 관련하여 우리가 능동적 투자와 소극적 투자 모두를 믿는 이유입니다. 네, 이론상 높은 분산은 액티브 운용사에게 알파 기회를 제공합니다. 오늘날과 같은 날에는 577개의 하락주에 비해 상승주 3,749개만 있었기 때문에 시장의 베타 요소가 강조됩니다.

청정 에너지 생태계는 가치 순환으로의 성장, 계속되는 미국 관세 및 이러한 이름의 붐비는 거래로 인해 또 다른 밤을 보냈습니다. 예를 들어 전기 자동차(EV) 배터리 제조업체 CATL은 밤새 -5.43% 하락했고 이번 주에는 -15% 하락했으며 28월 2일 대비 -XNUMX% 하락했습니다.^nd 높은. 노 부에노!

외국인 투자자들은 하룻밤 사이에 약세를 이용하여 본토 주식 보유량을 늘리고 Northbound Stock Connect를 통해 158억 1.7만 달러를 매입하여 주간 유입 총액을 XNUMX억 달러로 늘렸습니다. 국채는 하락했고 통화는 보합세를 보였고 구리는 소폭 상승했습니다.

Tencent가 Didi에서 자사의 지위를 높였다는 어제의 뉴스는 회사의 원래 IPO 포지션이 예상보다 컸기 때문에 거짓으로 보입니다. 나는 알리바바가 처음부터 크지 않았던 그루폰에서 그 자리를 팔았다는 것을 알아차렸다.

중국은 처음으로 외국 기업이 ADR 버전인 CDR을 통해 상장할 수 있도록 허용합니다. 이 시점에서 세부 사항은 최소한이지만 이것은 확실히 흥미로운 발전입니다. 또한 중국, 스위스 및 독일 간에 Stock Connect 거래 링크가 구축될 것입니다. 흥미로운! 중국이 추진하고 있는 지속적인 금융개방을 부인할 수 없다.

어젯밤의 환율, 가격 및 수익률

• 어제 CNY / USD 6.38 vs 6.38
• CNY / EUR 7.23 대 7.22 어제
• 어제 1 일 정부 채권 수익률 1.48 % vs 1.34 %
• 어제 10 년 공채 수익률 2.79 % vs. 2.73 %
• 어제 10 년 중국 개발 은행 채권 3.03 % 대비 3.00 % 수익률
• 구리 가격 + 0.75 % 밤새