"CNBC 스페셜: 미국의 은행 위기"는 일요일 오후 7시에 방송됩니다. ET에서 Jim과 다른 전문가들은 Silicon Valley Bank의 몰락이 경제와 주식 시장에 미치는 영향에 대해 논의할 것입니다. Silicon Valley Bank와 유사한 프로필을 가진 은행으로의 전염에 대한 두려움으로 인해 여러 정부 기관이 어려움을 겪고 있는 기관의 구매자를 찾기 위해 모였으며 금요일 미국에서 두 번째로 큰 은행 붕괴가 되었습니다. 역사. 적어도 연방예금보험공사(Federal Deposit Insurance Corporation), 연방준비제도(Fed), 재무부, 조 바이든 대통령은 실리콘밸리 은행에 자금을 보유한 모든 개인과 기업에 예금보험을 확대할 일종의 안전망을 찾고 있다. 이 안전망은 은행에 173억 달러의 예금이 있고 그 중 4.8억 달러만이 완전히 보장되기 때문에 매우 중요합니다. SIVB(SVB Financial)의 모회사인 실리콘 밸리 은행(Silicon Valley Bank)이 악몽이 된 이유를 설명할 시간은 충분하지만 여기에서 그 중 일부를 간략하게 설명하겠습니다. 그러나 중요한 것은 정부가 대책을 내놓지 않는다면 월요일 주식시장은 매우 힘든 시간을 보낼 것이라는 점이다. 내가 일요일 저녁에 말하고자 하는 것은 위험이 높지만 정부는 연준이 제공한 메모를 통해 예금에 대한 완전한 보증이 제공된다면 이 위기는 월요일에 끝났고 그것은 매수할 수 있는 놀라운 기회가 될 것이라는 점을 이해하고 있다는 것입니다. 마찬가지로 정부가 2008년 워싱턴 뮤추얼 파산과 유사하게 SVB의 구매자를 찾을 수 있다면 위기도 피할 수 있을 것입니다. 실제 대출 장부와 예금이 예금자의 손실을 커버할 것이기 때문입니다. WAMU 사건에서 정부는 은행을 압수해 법정관리에 돌입한 뒤 자산과 부채를 또 다른 대형 은행인 JP모건(JPM)에 매각했다. 비슷한 경매가 지금 진행 중입니다. 일요일 저녁까지는 결과를 알 수 없지만 정부는 모든 경매가 일요일에 해결되어 월요일까지 이어지지 않기를 원합니다. 정부는 상황이 너무 빨리 일어났기 때문에 금요일 상황의 끔찍한 성격을 이해하지 못했습니다. 그러나 캘리포니아 주지사 Gavin Newsom과 Biden 대통령뿐만 아니라 정책 입안자들은 이후 상황의 심각성을 인식하고 이해하게 되었습니다. 무엇이 잘못될 수 있습니까? 이러한 선거구의 누군가가 우리가 강경 노선을 유지해야 하기 때문에 더 이상 은행을 구제하지 않을 것이라고 말한다면. 그 입장이 우세하고 경매가 실패하면 배제할 수 없습니다. 여러 은행, 특히 FRC(First Republic)에서 이미 발생하고 있는 전염병으로 인해 월요일을 추측하기가 매우 어려울 것입니다. 도움이 되지 않는 수준의 두려움을 불러일으키기 때문에 "충돌"과 같은 단어를 사용하는 것을 주저합니다. 이 순간의 누가, 무엇을, 어디서, 어떻게, 왜를 짚어보자. 실리콘 밸리 은행은 누구입니까? 대부분의 은행과 다릅니다. 신생 기업 및 벤처 캐피탈의 은행가로서 20년의 경력을 가진 종합 은행(상위 40개 규모)입니다. 그것은 상징적이고 강력한 것으로 간주됩니다. 그것은 미국, 특히 기술의 문제로 여러 차례 시합을 이겨냈고 온전하게 나왔습니다. 많은 은행에서 예금이 인출될 가능성은 얼마입니까? 확실히 $250,000 이상의 금액은 FDIC에 의해 보호되지 않을 것이라는 두려움 때문에 문제가 됩니다. 빠져나가는 예금의 대부분은 가장 큰 은행 중 하나로 갈 가능성이 높으며, 이는 우리가 이 나라에서 이미 가지고 있는 것보다 더 집중을 야기할 것입니다. 대형 은행 중 대차대조표가 가장 좋은 JP모건이 가장 큰 승자가 될 것입니다. 정치인들은 그들이 더 작은 은행을 구제하는 것처럼 보이는 것을 두려워하는 만큼 그 집중에 대해 걱정하고 있습니다. 이 은행은 독특했기 때문에 대부분 실리콘 밸리에 집중되어 있습니다. 수만개의 스타트업을 지원했는데, 이 지원의 이용자에게 전 재산을 은행에 예치하라고 요구한 것으로 보인다. 따라서 무보험 예금이 매우 많이 집중되어 있습니다. 173억 달러의 예금 중 극히 일부만이 보장되며, 이는 시스템의 실제 이상값입니다. 상상할 수 있듯이 SVB의 도움을 받는 스타트업은 SVB가 있는 모든 자산을 위험에 빠뜨릴 수 있으며 이러한 예금은 계정당 $250,000 보호를 훨씬 초과합니다. Silicon Valley Bank는 귀하의 예금을 모두 받지 못한 경우 귀하의 회사를 지원하지 않을 것입니다. 이 어떻게 된거 야? 단순함: 연준이 2020년에 Covid 관련 충돌을 피하기 위해 시스템에 많은 유동성을 밀어 넣었을 때 SVB의 예금이 급증했습니다. 단기 저수익 국채를 매입하는 대부분의 다른 은행과 달리 이 은행은 만기가 더 긴 국채에 투자하기로 결정했습니다. 은행은 추가 수익을 원했습니다. 규제 당국이 이를 허용한 이유는 미스터리입니다. 그것은 잘못된 조언이었고 돌이켜 보면 규제 당국은 포트폴리오가 더 균형을 이루도록 만들었어야 했습니다. 그러나 그 결과 은행은 예금자들이 돈을 원할 때 상환할 단기 어음이 충분하지 않았습니다. FDIC가 실제로 은행을 구할 계획을 가지고 있었기 때문에 일부 벤처 자본가가 은행에서 실행을 서두르는 데 도움이 되지 않았습니다. 그러나 운영 계획이 실행되기에는 너무 빨리 실행되어 용매 은행이 하룻밤 사이에 지급 불능 상태가 되었습니다. 그리고 연준이 금리를 인상할 때마다 금리를 인상했기 때문에 은행이 실제로는 좋은 품질의 채권 포트폴리오에서 심각한 손실을 입어야 하는 이유가 있습니다. 아이러니하게도 연준은 엄청난 유동성을 창출하고 SVB의 예금은 약 250% 증가하며 장기 자산에 투자합니다. 신용 문제가 있어서가 아니라 국채를 샀습니다. 나머지 은행 채권은 압수되기 전에 팔리지 않았습니다. 우리는 이 늪에서 어떻게 빠져나올까요? 간단한 방법이 있습니다: 미국 정부는 전체 예금 기반을 뒷받침하는 메모를 만듭니다. 그러면 도망칠 수 없고 위기를 피할 수 있을 것입니다. 그것은 믿을 수 없을 정도로 깨끗하고 매우 낙관적일 것입니다. 그들은 그것을 할 것인가? 그것은 은행이 구제 금융을 받아서는 안된다는 현재의 교리에 위배됩니다. 그러나 모든 보통주 및 우선주 주주가 구제 금융을 받지는 않을 것이기 때문에 이는 또한 가장 이치에 맞습니다. 연준이 이 계획을 실행한다면 납세자들은 (이론적으로) 위험에 처하지 않을 것이며 원칙이 어긋나지 않을 것입니다. 우리는 빠르게 움직이고 연준은 아마도 하이킹을 멈출 것입니다. 덜 간단한 방법은 파산한 기업의 자산과 부채를 인수하는 데 동의하는 구매자를 찾고 newco(신규 은행)가 처리할 수 있는 금액을 초과하는 예금자 인출은 연준 또는 연방 주택 대출 은행 위원회의 지원을 받는 것입니다. 여기서 문제는 어떤 구매자도 정가를 지불하지 않을 것이기 때문에 실질적인 도덕적 해이가 있을 수 있다는 것입니다. 자산과 대출 장부가 예치금을 초과할 가능성이 높으므로 이기는 주체는 큰 돈을 벌게 될 것이고 이는 보기에 좋지 않습니다. 징벌적 옵션은 단순히 일이 진행되도록 하는 것인데, 이 경우 SVB를 넘어선 다른 실행으로 인해 주식 시장의 심각한 하락을 피하기가 매우 어려울 것입니다. 아마도 더 중요한 것은 수많은 기업이 급여를 지급하지 못하고 상당수의 신생 기업과 심지어 벤처 캐피털 회사가 붕괴될 수 있다는 것입니다. 그것은 미국에 심각한 타격을 줄 것입니다. 경제. 무슨 일이 일어날 것 같아요? 우리는 곧 알게 되겠지만 2008년에 배운 것을 감안할 때 이른바 자유 시장이 이를 처리하도록 내버려 두는 것은 어리석은 일입니다. Fed의 메모에서 우아한 해결책을 사용할 수 있습니다. 실행이 없도록 하기 위해 지폐는 예금의 100%를 보장해야 합니다. 그보다 적으면 다른 은행에서 실행될 수 있음을 의미합니다. 왜? 예치금을 JPMorgan에 저널링하기만 하면 됩니다. 나는 이제 할인 창구가 압력을 받고 있는 모든 은행에 활짝 열려 있다는 것을 이해합니다. 그러나 동시에 SVB 예금자에 대한 100% 보증이 없는 한 규모가 크지 않은 모든 은행에서 철수가 있을 것입니다. 다시 말하지만 여기에 매우 좋은 소식이 있습니다. 은행이 보유하고 있는 채권과 종종 매우 자격을 갖춘 기관에 대한 대출을 합산하면 모든 예금을 충당하는 것 이상이므로 엄밀히 말하면 구제 금융이 아닙니다. 나는 정부가 왜 그렇게 하지 않는지 이해할 수 없으며 나는 그 일요일 저녁을 추진할 것입니다. 그렇게 하지 않으면 부유한 벤처 자본가들을 처벌하려는 것처럼 보일 것입니다. 그러나 그것은 결국 모든 사람을 처벌하게 될 것입니다. 기억하세요. 나쁜 소식은 방 안에 항상 "아니요, 벌을 받을 시간입니다."라고 말하는 사람이 있다는 것입니다. 그렇게 되면 우리 모두는 벌을 받게 될 것입니다. 최선을 다해 일요일 저녁에 최선을 다해 그것이 차선책이라고 말하겠습니다. 그러나 나는 많은 사람들 중 하나의 목소리일 뿐입니다. 계속 지켜봐주십시오. 스페셜 전에 더 많은 정보가 있으면 직접 전달하겠습니다. 다시 일. "CNBC 스페셜: 미국의 은행 위기"는 일요일 오후 7시에 방송됩니다. ET에서 Jim과 다른 전문가들은 Silicon Valley Bank의 몰락이 경제와 주식 시장에 미치는 영향에 대해 논의할 것입니다. (Jim Cramer's Charitable Trust의 전체 주식 목록은 여기를 참조하십시오.) Jim Cramer와 함께하는 CNBC Investing Club의 구독자로서 귀하는 Jim Cramer가 거래하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. Jim은 자선 신탁 포트폴리오에 있는 주식을 매매하기 전에 거래 알림을 보낸 후 45분을 기다립니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기했다면 그는 거래를 실행하기 전에 거래 경보를 발령한 후 72시간을 기다립니다. 위의 투자 클럽 정보는 당사의 면책 조항과 함께 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책의 적용을 받습니다. 귀하가 투자 클럽과 관련하여 제공한 모든 정보를 수신함으로써 수탁자의 의무 또는 의무가 존재하지 않거나 생성되지 않습니다. 
Brinks 장갑 트럭이 10년 2023월 XNUMX일 캘리포니아 산타클라라에서 폐쇄된 실리콘 밸리 은행(SVB) 본사 앞에 주차되어 있습니다.
저스틴 설리반 | 게티 이미지
"CNBC 스페셜: 미국의 은행 위기"는 일요일 오후 7시(동부 표준시)에 방송되며 여기서 Jim과 다른 전문가들은 실리콘 밸리 은행의 몰락이 경제와 주식 시장에 미치는 영향에 대해 논의할 것입니다.
실리콘 밸리 은행과 유사한 프로필을 가진 은행으로의 전염에 대한 두려움으로 여러 정부 기관이 어려움을 겪고 있는 기관의 구매자를 찾기 위해 모였으며 금요일 미국 역사상 두 번째로 큰 은행 붕괴가 되었습니다. 적어도 연방예금보험공사(Federal Deposit Insurance Corporation), 연방준비제도이사회(Federal Reserve), 재무부, 조 바이든 대통령은 실리콘밸리 은행에 자금을 보유한 모든 개인과 회사에 예금보험을 확대할 일종의 안전망을 찾고 있다.
출처: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-to-fed-you-have-an-elegant-fix-for-the-silicon-valley-bank-crisis.html