합리적인 가격으로 보이는 빠르게 성장하는 3개의 소규모 기술 회사

일부 인기 있는 성장주는 XNUMX월 저점에서 급격히 반등하고 다시 한 번 스포츠 가치가 풍부하지만, 매우 합리적인 가격으로 보이는 고유한 제품이나 서비스를 제공하며 빠르게 성장하는 소규모 기술 회사를 찾는 것은 여전히 ​​어렵지 않습니다.

이 설명에 맞는 세 개의 작은 대문자가 있습니다. 항상 그렇듯이 투자자들은 언급된 회사에서 자리를 잡기 전에 스스로 조사하는 것이 좋습니다. 또한 소형주 성장주는 종종 대형주보다 변동성이 크고 유동성이 낮다는 점을 기억할 가치가 있습니다.

1. 발렌스 반도체(VLN)

시가 총액 : $ 431 만

평가 : Valens는 3.1년 매출 컨센서스 추정치 2022억 116만 달러의 2.4배 및 2023년 매출 컨센서스 188억 XNUMX만 달러의 XNUMX배에 해당하는 기업 가치(EV – 시가총액에서 순현금을 뺀 값)를 가지고 있습니다. 이 배수는 유사한 총 이익(GM) 프로필을 가진 다른 많은 칩 개발자가 자랑하는 것보다 낮습니다.

엘리베이터 피치: Valens는 상업용 오디오/비디오(AV) 장비 및 자동차용 고속 비디오 연결 칩의 이스라엘 개발업체입니다. 그만큼 물리 계층 (PHY) 칩의 특징은 신뢰성, 숨어 있음 전력 소비. 현재 Valens 매출의 가장 큰 부분은 상업용 AV 시장에서 나오며, Logitech(LOGI) , 삼성 및 소니(SONY) 화상회의 장비, 산업/의료 장비 및 상업용 간판 및 원격 근무/학습 트렌드의 이점을 누릴 수 있는 곳. 그러나 장기적으로 볼 때 Valens의 칩이 고해상도 카메라와 ADAS 및 자율 주행에 사용되는 기타 센서에 대한 연결성을 제공하는 자동차 시장은 더 큰 기회입니다. GM이 이미 65%를 넘어섰기 때문에 Valens는 수익이 증가함에 따라 높은 수익성을 얻을 수 있는 분명한 경로를 가지고 있습니다.

위험 요소 : Valens는 Broadcom(AVGO) , 마벨(MRVL) , 텍사스 인스트루먼트(TXN) 및 마이크로칩(MCHP) . 현재 자동차 칩 판매는 한 자동차 제조업체(Mercedes-Benz)에 크게 의존하고 있지만, 회사는 30개 이상의 자동차 제조업체와 자동차 공급업체가 새로운 자동차 제조업체를 평가하고 있다고 밝혔습니다. VA7000 칩. 많은 엔터프라이즈 하드웨어 OEM이 지난 XNUMX년 동안 재고를 쌓아왔기 때문에 Valens의 상업용 AV 비즈니스는 재고 조정을 볼 수 있었습니다. 회사는 현재 (보통) 손실을 발생시키고 있으며, 이로 인해 주식이 향후 더 광범위한 매도 압력에 취약해질 수 있습니다. 장기 주식 인플레이션/이자율 공포로 인한.

2. 블랙스카이 테크놀로지(BKSY)

시가 총액 : $ 253 만

평가 : BlackSky는 3.3년 매출 컨센서스 2022만 달러의 65배, 1.8년 매출 컨센서스 2023억 118만 달러의 XNUMX배에 해당하는 EV를 보유하고 있습니다.

엘리베이터 피치: BlackSky는 독점적인 고해상도 위성을 사용하여 기업 및 정부 기관에 구독 기반 이미지 및 분석 서비스를 제공합니다. 분석 기능 위성 이미지를 다른 데이터 소스(뉴스 보고서, IoT 센서 등) 및 AI/머신 러닝 모델과 융합하여 통찰력을 제공하는 플랫폼의 경쟁력은 BlackSky의 위성이 이미지를 제공할 수 있는 빈도와 마찬가지로 경쟁력입니다. 관심 위치. 회사는 협력 Palantir(PLTR) (투자자이기도 함), Airbus 및 매핑 소프트웨어 회사 Esri. 위성 이미지에서 인텔리전스를 도출하려는 기업의 관심은 상업용 판매의 장기적인 성장 동인이 되어야 하며 지정학적 긴장/위기는 이미 정부 판매의 성장 동인이 되고 있습니다. 장기 계약 미국 정부 기관과 함께 수익 가시성을 측정합니다. BlackSky의 비용 구조(고정 비용이 높지만 더 많은 클라이언트/워크로드를 지원하기 위한 상대적으로 낮은 한계 비용)는 수익이 증가함에 따라 GM(현재 30대 중반)의 큰 증가를 이끌 것입니다.

위험 요소 : BlackSky는 Maxar(MAXR) 및 플래닛 랩(PL) . 현재로서는 수입의 대부분이 상대적으로 적은 수의 정부 계약에서 나옵니다. 회사는 111억 2025만 달러의 현금을 보유하고 있으며 2023년까지 높은 수익을 올릴 것으로 예상하고 있지만 현재로서는 상당한 손실을 보고 있습니다(68년 잉여 현금 흐름 추정치는 마이너스 XNUMX만 달러임). Valens에 적용되는 장기 위험은 BlackSky에 더욱 적용됩니다.

3. 루나 이노베이션(LUNA)

시가 총액 : $ 195 만

평가 : Luna는 45년 EPS 컨센서스 $2022의 0.13배, 21년 EPS 컨센서스 $2023의 0.28배에 거래됩니다. 그러나 EV는 1.9년 매출 컨센서스 2022억 112만 달러의 1.7배, 2023년 매출 컨센서스 131억 XNUMX만 달러의 XNUMX배에 불과하다(현재로서는 대규모 판매 투자와 M&A 관련 비용으로 이익이 부진하다).

엘리베이터 피치: 루나(관련 없음 실패한 암호화폐)은 광섬유 기반의 다양한 테스트, 측정 및 감지 제품을 만듭니다. 온도, 움직임, 변형률, 두께 및 압력과 같은 것에 대한 고정밀 측정 및 감지를 제공하는 이 제품은 자동차, 비행기, 공장, 석유 및 가스 파이프라인, 통신 네트워크 및 기타 여러 분야에 사용됩니다. 현재 성장 동인에는 EV 채택(Luna는 EV 배터리 온도를 테스트하는 제품을 판매함), 5G 네트워크 구축, 국경 보안 강화, 석유 및 가스 투자 증가, 실리콘 광자 데이터 센터 하드웨어 내에서 채택(Luna는 실리콘 포토닉스 설계/테스트를 지원하는 제품을 판매함) 및 능동 응력/변형률 모니터링이 필요한 복합 재료의 사용 증가. 정부 지출 법안 수요 증가를 제공할 수 있습니다. 회사의 최근 인수 LIOS Sensing은 산업/인프라 범위를 확장하는 반면, 최근 판매 Luna Labs 단위의 측정/센싱은 순수 플레이로 만듭니다. Luna 제품의 차별화된 특성(대부분 특허 보호)은 회사의 높은 GM(61분기 2%)에 기인하며, 이는 영업 레버리지와 함께 EPS 성장이 앞으로 수익 성장을 의미 있게 앞지르게 할 것입니다.

위험 요소 : 광섬유 테스트/측정 공간에는 Viavi(비아브) 및 키사이트(열쇠) . 비용 인플레이션/공급망 압력은 잠재적으로 더 큰 마진 역풍이 될 수 있습니다. 더 깊은 매크로 하락은 다양한 Luna 최종 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. Luna는 최근 분기에 양호한 재고 증가를 보였습니다(회사는 공급망 위험을 처리하기 위해 재고를 축적했다고 밝혔습니다).

이 기사에서 논의된 회사의 시가총액 및 합의 추정 데이터는 FactSet에서 제공합니다.

(낮은 시가총액 및/또는 공적 유동성 부족 등의 요인으로 인해 VLN, BKSY 및 LUNA를 소형주로 간주합니다. 이러한 주식은 대형 회사의 주식보다 더 큰 위험에 노출된다는 점에 유의해야 합니다. , 더 큰 변동성, 더 낮은 유동성 및 덜 공개적으로 이용 가능한 정보를 포함하며, 이와 같은 게시물은 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.)