합병을 거래하는 다른 방법

최근에 짹짹 이더리움 재단(Ethereum Foundation)의 팀 베이코(Tim Beiko)는 팀이 이더리움 병합 날짜를 19월 XNUMX일로 지정하는 XNUMX단계 로드맵을 제시했습니다. 이전 테스트넷 출시의 성공으로 인해 많은 이더리움 투자자들은 병합이 XNUMX월 말까지 이루어지길 바라고 있습니다. 년도.

이렇게 높아진 기대에 부응하여 볼츠 프로토콜 Lido와 Rocket에 스테이킹된 ETH에 대한 금리 스왑 풀을 출시했습니다. 이 풀은 2022 Merge를 거래하는 다른 방법을 제공합니다. 이더의 가격에 기반한 이전의 전술 대신에, 이것은 모두 수익률에 관한 것입니다.

일부 시장 관찰자들은 스테이킹 수익률이 2배에서 3배까지 상승할 수 있다고 보고 있습니다. 에 따르면 블록웍스 리서치, 합병 후에도 총 스테이킹 ETH가 동일하게 유지된다면 4.9% 수익률은 10.25%로 바뀔 수 있습니다. 

물론 연기된 병합을 포함하여 여러 변수가 다른 결과를 생성할 수 있습니다. 테제에 관계없이 낙관적이거나 약세인 관중은 병합을 거래하기 위해 취할 수 있는 다양한 전술을 가지고 있습니다.

이전 ETH 병합 거래 전술

유동 스테이킹된 ETH에 대한 이자율 풀을 시작하기 전에 트레이더는 병합 거래에 대한 세 가지 기본적인 접근 방식을 가지고 있었습니다. 그들은 ETH를 스테이킹하거나 차익 거래에서 할인된 가격으로 스테이킹된 ETH를 구매하거나 옵션을 사용할 수 있습니다. 처음 두 가지 전술은 Ethereum이 언젠가 PoS Beacon 체인과 병합되기를 기다리는 낙관적인 투자자를 위한 것입니다. 특정한 시간 틀에 얽매이지 않는 연극이다.

그러나 옵션을 사용하면 거래자는 옵션 만료일 전에 병합에 베팅할 수 있습니다. 그러나 첫 번째 전술과 달리 옵션 거래는 미래 수익률을 예측하는 것과 아무 관련이 없습니다. 에테르의 미래 가격을 예측하는 거래입니다. 합병은 의심할 여지 없이 암호화폐에 있어 중요한 사건이지만 가격에 영향을 미치는 유일한 변수는 아닙니다. 성공적인 병합은 뉴스 판매 이벤트가 될 수도 있습니다. 

그러나 이더 가격이 합병 후 하락하더라도 스테이킹된 ETH의 이자율은 여전히 ​​상승하여 스테이킹된 ETH를 보유하거나 ETH를 스테이킹하는 모든 사람에게 이익이 될 수 있습니다.

ETH 스테이킹 수익률 거래

Voltz Labs에 따르면 스테이킹된 ETH의 금리 스왑(IRS)을 통해 거래자는 병합 후 더 높은 수익률을 제공할 수 있는 Ethereum의 능력에 베팅할 수 있습니다. 그러나 스테이킹된 ETH를 보유하는 것과 달리 투자자에게 해당 수익률에 대한 레버리지에 액세스할 수 있는 가능성을 제공합니다. Voltz Protocol은 DeFi에서 이 금융 상품을 최초로 개척한 것 중 하나입니다. Voltz Labs의 전문가들은 Blockworks와 함께 이 거래에 대해 더 자세히 설명했습니다.

Voltz 프로토콜에서 IRS 거래에는 양면이 있습니다. 하나는 고정 테이커(FT)로 거래자가 고정 수익률을 위해 변동 금리를 교환합니다. 거래의 다른 쪽에는 고정 이자율을 스왑하고 변동 수익률로 마무리하는 가변 테이커(VT)가 있습니다.

예를 들어 거래자가 비율에 긍정적인 영향을 미치는 이더리움 병합에 대해 낙관적이며 수익률을 레버리지에 노출하려는 경우 변동 비율을 고려합니다. 이를 위해 그들은 ETH를 마진으로 예치하여 포지션의 고정 비율을 충당할 것입니다. 변동 금리가 "판매"한 고정 금리 이상으로 올라가면 수익률이 발생합니다. 

Voltz Labs는 IRS 거래에서 레버리지가 중요한 역할을 한다고 강조했습니다. 그 이유는 주로 금리 변동이 작은 경향이 있기 때문입니다. 따라서 이 시나리오에서 매력적인 수익을 올릴 수 있는 변수 수취인의 능력은 예금에 사용된 레버리지에 따라 달라질 수 있습니다. 그들은 레버리지를 추가하면 더 많은 잠재적인 상승을 의미하지만 하락 위험도 증가하므로 이러한 도구가 숙련된 거래자에게 더 적합하다고 설명했습니다. 

Voltz 프로토콜에서 거래자는 stETH 또는 rETH 풀의 위치에 진입하기 위해 기본 토큰(ETH)만 예치하면 됩니다. 이는 프로토콜이 스왑을 종합적으로 수행하는 방식으로 인해 거래자, 유동성 공급자 및 개발자에게 높은 수준의 자본 효율성과 유연성을 허용합니다. 더구나, 볼츠 위험 엔진 거래자가 레버리지 사용의 위험을 분석하는 데 도움이 됩니다.

거래자가 병합의 결과에 대해 약세를 보인다면 고정 테이커 포지션을 고려할 것입니다. 이 경우 Voltz 프로토콜에서 제공하는 고정 요금을 사용합니다. 이는 합병이 기대 수익률을 달성할 수 없는 경우 헤지를 제공할 수 있습니다. 

2022년 합병에 베팅

두 개의 스테이킹된 ETH IRS 풀이 2022년 말에 만료되기 때문에 가변 인수자는 기본적으로 2022년 ETH 병합에 베팅합니다. 스테이킹된 ETH 수익률이 올해 상승하면 이 풀의 가변 인수자는 매력적인 수익률을 볼 수 있습니다.

최근 Voltz Lab의 게시물 거래에 대해 Merge는 금리 스왑의 기회와 위험을 확장하고 샘플 거래 전략을 안내합니다.

병합은 틀림없이 이더리움 프로토콜의 성패를 가르는 순간입니다. 그래서 대안 레이어 1 블록체인이 지속 가능성을 제공할 것이라는 약속에 의심을 품고 등장했습니다. 결과는 그렇게 흑백이 아닐 가능성이 높지만 위험은 의심할 여지 없이 높습니다. 이 새로운 스테이킹된 ETH IRS 풀은 경험이 풍부한 투자자에게 Merge에 대한 풍부하고 포괄적인 이해를 제공하여 자신의 논문을 테스트할 수 있는 능력을 제공합니다. 

이 콘텐츠는 Voltz Labs의 후원을 받습니다.

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