수익 후, 이 3가지 빅 테크 주식은 매수처럼 보입니다.

그러나 지난주 일련의 실적 보고서에서는 친숙한 경제 문제 목록에 있는 모든 항목이 결국 후퇴하여 개별 기업의 이야기를 남기고 일부는 다른 것보다 더 강력할 것임을 분명히 했습니다.

우리는 경기 침체에 있습니까? 분명히 그렇게 보이지만 영원히 지속되지는 않을 것입니다. 일부 다른 문제는 이미 희미해지고 있습니다. 예를 들어, 연료 가격은 하락하고 있습니다. 그리고 칩 업계에서는 부족에 대한 걱정이 과잉 공급에 대한 두려움으로 바뀌었습니다.

이번 어닝 시즌은 이미 많은 재난을 겪었지만 무엇보다도 가치가 있는 위치와 위험이 도사리고 있는 위치에 대한 명확성을 제공했습니다. 다음은 기술 리더의 전망에 대한 몇 가지 정보입니다.

클라우드에는 불황이 없다: 일반 독자들이 기억하겠지만, 저는 클라우드 컴퓨팅의 힘에 대해 지속적으로 낙관적이었습니다. 지난주, 긴 기능을 작성했습니다 about

Amazon.com

(시세 표시기: AMZN) Amazon Web Services의 장기적인 매력에 초점을 맞췄습니다. 저는 계속해서 세계 최고의 엔터프라이즈 소프트웨어 비즈니스로 보고 있습니다. 하지만 분기로 접어들면서 광범위한 경제 취약성이 클라우드 성장을 둔화시킬 수 있다는 우려가 있습니다. 그러나 곰들은 틀렸습니다. AWS는 예상대로 33% 성장했습니다.

Microsoft
의
(MSFT) Azure 클라우드 비즈니스는 통화 조정으로 46% 확장되었습니다. 그리고

알파벳
의
(GOOGL) Google Cloud 수익 36 % 증가, 6.3억 달러로 증가했습니다. 우연이 아니라 저는 아마존, 마이크로소프트, 알파벳이 장기 투자자들에게 가장 매력적인 기술 대기업이라고 주장하고 싶습니다.

기업 지출은 계속해서 빠르게 진행됩니다.: 과연, 아마도 최고의 순간 지난 주 금융 시장에 대한 발표는 Microsoft CFO Amy Hood가 회사 실적 발표에서 회사의 2023년 XNUMX월 회계 연도에 대해 수익과 영업 수익 모두 두 자릿수 성장을 예상한다고 밝혔을 때 나왔습니다. 후드가 그런 예측을 할 때까지 투자자들은 통화, 러시아, PC 및 광고 판매 둔화 등의 영향으로 인해 월스트리트 추정치에 약간 못 미치는 Microsoft 분기에 대해 어리둥절했습니다. 그녀가 그 순간에 한 일은 가장 중요한 것, 즉 단기적인 문제는 제쳐두고 마이크로소프트의 사업은 순조롭게 진행되고 있는 것으로 혼란스러운 부분을 잘라내는 것이었습니다. Hood의 격려에 힘입어 Microsoft 보유자와 보다 광범위한 투자자들은 경기 침체를 지나 더 나은 미래를 내다보기 시작했습니다.

미래는 다른 사람들보다 누군가에게 더 좋습니다.: 아마존 이번 주의 또 다른 큰 놀라움을 선사했습니다, 실제로 온라인 상점 비즈니스의 부드러움에도 불구하고 판매 및 영업 이익 모두에서 자체 전망을 상회했습니다. 아마존의 소매 사업은 단기적인 경제 동향에 타격을 입었지만 회사는 여전히 전자 상거래를 지배하고 있습니다. 그렇긴 하지만, 아마존 황소(나 같은)는 회사의 미래가 e-tailing이 아니라 AWS와 광고에 의해 주도될 것이라고 지금 오랫동안 주장해 왔습니다. Amazon의 최고의 비즈니스는 아직 초기 단계에 있으며 최근의 약세 감정은 턴어라운드할 태세를 갖춘 것으로 보입니다.

Alphabet에 대한 감정도 개선되고 있습니다. 전반적인 광고 지출은 줄어들고 있지만 검색 광고는 잘 버티고 있습니다. 실제로 달러는 페이스북에서 흘러나오고,

스냅

(SNAP) 및

트위터

(TWTR) - 다음으로 인해 광고 타겟팅에 계속 문제가 있는

Apple
의
사용자의 온라인 활동에 대한 정보 공유에 대한 제한 및 소비자 자신의 쇼핑 관심 표현에 의존하는 Google 및 Amazon에 대한 제한. Google 검색은 여전히 ​​심각한 경쟁자가 없으며 이번 분기의 결과가 명확하게 보여주듯이 광고 예산의 단기 변동은 그 힘을 줄이는 데별로 도움이 되지 않습니다.

다른 사람들에게는 문제가 깊어집니다.: Intel(INTC)의 실적은 예상을 크게 하회했으며, PC 수요의 급격한 둔화와 회사 자체의 지속적인 경쟁 손실을 반영하여 분기 매출이 22% 감소했습니다.

고급 마이크로 장치 (AMD)
.
Intel의 전망은 여전히 ​​복잡합니다. AMD와 경쟁하고 제품 지연을 통해 관리하는 동시에 새로운 팹에 100억 달러 투자로 계약 칩 제조 사업을 확장하려고 하기 때문입니다. 그 프로젝트는 미국이 아시아 칩 생산업체에 대한 의존도를 줄이는 데 도움이 될 것이며,

인텔

장기적으로는 확실하지 않습니다. 주식은 저렴하지만 위험은 깊습니다. 인텔 투자자 불확실성의 해에 직면하다.

페이스북 부모

메타 플랫폼

(META) 주식은 일부 동일한 특성을 가지고 있습니다. 지금은 주식이 망가진 것 같습니다. XNUMX월 분기 실적 놓친 견적, XNUMX월 가이던스는 더 나빴습니다. TikTok은 관심과 광고 달러를 훔치고 있으며 Meta는 여전히 광고 타겟팅으로 어려움을 겪고 있습니다.

Intel과 마찬가지로 이 주식은 회사의 미래에 대한 상당한 불확실성을 반영하여 통계적으로 저렴해 보입니다. 메타버스에 대한 CEO 마크 주커버그의 다소 당혹스러운 초점은 회사가 핵심 소셜 네트워킹 비즈니스에 대해 깊이 우려하고 있다는 신호로 계속 보입니다. 메타는 이제 주식 선택이 아닌 복권처럼 느껴집니다.

그리고 애플이 있다.: 사과 월스트리트 추정치를 넘어서다 예상보다 낮은 공급 제약 덕분에 XNUMX월 분기에 예상보다 높은 iPhone 및 iPad 판매를 촉진했습니다. 그리고 Apple은 서비스 부문의 성장 둔화에도 불구하고 XNUMX월 분기에 매출 성장이 가속화될 것이라고 말했습니다. 회사는 강력하고 성장하는 설치 기반을 가지고 있지만 장기적인 이야기는 이제 약간 모호합니다.

대유행 이전에 Mac과 iPhone의 판매는 성장을 멈췄습니다. 이제 몇 달 밖에 남지 않은 iPhone 14에 대한 소문은 거의 없습니다. Apple은 분명히 자동차와 혼합 현실 헤드셋을 개발 중이며 그 외에는 누가 알겠습니까? 기술 대기업들 사이에서 가장 어려운 요청입니다. 이미 지구상에서 가장 가치가 높은 회사인 Apple의 가장 중요한 제품은 성숙한 시장을 지배하고 있으며 그 다음으로 중요한 제품은 아직 완전히 불투명합니다.

Apple 주식을 사는 이유는 Tim Cook이라는 브랜드와 소비자 수요를 주도할 수 있는 회사의 역사적 능력에 대한 믿음이 있기 때문입니다. 메타 스타일의 도박은 아니지만 측면에서 클라우드의 힘도 없습니다. Apple의 경우 믿어야 합니다.

에 쓰기 Eric J. Savitz 님 [이메일 보호]