크립토 거인 FTX의 몰락은 크고 놓치기 어려웠습니다. Sam Bankman-Fried가 이끄는 이 30억 달러 이상의 암호화 제국은 부실한 관리로 인해 몇 주 전에 죽음의 소용돌이를 시작했습니다. FTX 거래소의 자매 회사인 알라메다 리서치가 부실한 거래 전략으로 인해 주로 비난을 받고 있다는 새로운 세부 사항이 드러났습니다.
FTX 붕괴의 중심에 있는 알라메다 리서치
Alameda Research는 2017년 Sam Bankman Fried가 설립한 퀀트 트레이딩 회사였습니다. 그는 나중에 2019년 불운한 암호화폐 거래소 FTX를 만들면서 트레이딩 회사를 관리하는 꿈을 실현했습니다.
은행원 Fried는 두 플랫폼을 공동 관리했지만 긴밀한 관계를 유지했습니다. 그는 Alameda Research가 주로 보유하고 있는 FTX 기본 토큰인 FTT를 개발했습니다. 그런 다음 Alameda는 부화 및 관리 뒤에 있는 정점 조직이었기 때문에 거래소에서 권력과 영향력을 얻었습니다.
Sam Bankman Fried와의 일련의 인터뷰에 이어 Alameda Research가 잘못된 거래 전략으로 인해 FTX의 준비금을 잃었을 수 있다는 새로운 세부 정보가 나타났습니다. 정보에 따르면 해당 조직은 FTT를 담보로 활용하고, FTX 고객을 대상으로 거래하고, FTX 준비금을 사용하여 거래하는 등 많은 거래 부정 행위에 연루되어 있었습니다.
전체 무용담이 폭발했을 때 Alameda는 약점 XNUMX억 달러 제국에서. 그러나 금융 감시인, 온체인 분석 플랫폼, 증권 회사, 직원 및 감사인의 눈을 피해 어떻게 그 모든 일을 했습니까?
Alameda의 내부자 거래가 어떻게 잘못되었는지
FTX 고객을 가지고 장난을 치며 그들의 보유 자산을 수십억 달러로 만들려는 알라메다 리서치의 계획은 그들의 거래 전략이 실패한 후 완전히 물거품이 되었습니다. 이 조직의 리더십은 구경꾼의 레이더 아래에 있으면서 조용히 고객 자금을 사용했기 때문에 속임수로 가득 차 있었습니다.
내부 소식통은 회사가 FTX 준비금과 고객 자금에서 수십억 달러를 빌렸다고 밝혔습니다. 그들은 자금을 활용하고 교환의 유창한 작업을 허용하기 위해 적시에 반환하겠다고 약속했습니다. 반면에 FTX는 고객이 현금을 인출해야 하는 경우 문제 없이 운영하는 데 필요한 자금을 과소평가했습니다.
논란이 많은 HiveEx 인수
FTX는 일반적으로 고객 예치금과 동등한 보유 요건을 준수하지 않았습니다. 이러한 회계는 거래소의 붕괴를 촉발한 총체적 실패였습니다. 추가 보고서에 따르면 거래소의 최대 고객인 Alameda는 거래된 자산이 한 번도 대차대조표에 닿지 않았기 때문에 거래 부정 행위를 숨길 수 있었습니다.
추가 조사 결과에 따르면 Alameda는 호주 회사인 HiveEX와 같은 비처방 데스크를 활용하여 FTX 자금으로 비열한 사업을 수행한 것으로 나타났습니다. 내부 소식통에 따르면 회사는 2020년에 HiveEx를 인수했으며 주요 역할은 FTX로부터 예금을 받는 것이었다. 이 OTC 데스크를 인수하는 데 Alameda의 비용은 $200가 약간 넘습니다. 그해 XNUMX월 FTX는 고객이 파트너십을 완료함에 따라 HiveEx를 통해 자금을 입금할 수 있도록 허용한다고 발표했습니다.
이 OTC 데스크는 나중에 100년 4월 2021일 기업 규제 기관에 지불 능력 선언을 제출할 때 OTC 데스크가 가지고 있다고 선언한 금액인 $2022에 FTX 거래로 이전되었습니다. 그러나 FTX는 XNUMX년 XNUMX월에 HiveEx 사용을 중단했습니다. 예금 호환성이 작동을 멈췄다고 발표했습니다.
이 OTC 데스크 뒤에 숨겨진 논란은 거래소가 알라메다 리서치와의 거래를 마무리하기 위해 무엇이든 할 용의가 있음을 보여줍니다. 즉, 대차 대조표를 깨끗하게 유지하는 데 사용되는 대중에게 알려지지 않은 다른 OTC가 있을 수 있습니다.
부실한 마진 거래 전략
FTX는 골절 마진 및 레버리지 거래 전략으로 기록 장부에 많은 문제가 발생했습니다. 거래소의 현물 마진 거래 기능 사용자가 다른 고객에게서 빌릴 수 있습니다. 이 기능의 이면에 있는 기능은 고객이 일단 사용하면 거래소가 준비금에서 빌린 자산을 차감한다는 것입니다. 대출 기관은 감사로 자산에 대한 수익률을 얻을 것입니다.
낮은 유동성으로 인한 촉매 붕괴로부터 거래소가 안전하려면 거래소는 고객 예치금과 준비금의 비율이 최소 1:1 이상이어야 합니다. 앞서 언급한 마진 거래 전략의 부실한 회계 전략은 거래소를 큰 위험에 빠뜨렸습니다. Alameda는 두 가지를 열었습니다.r 이 기능을 활용합니다.
FTT 보유량을 담보로 게시하고 거래소에서 고객 자금을 빌릴 것입니다. FTX가 새로운 FTT 코인을 만들었지만 공개 시장에 출시하지 않았기 때문에 코인의 가치를 떨어뜨리지는 않았을 것입니다. 그들은 더 많은 고객 자금을 얻기 위해 Alameda에서 위약으로 사용했습니다. 이와 같이 Alameda는 거래할 수 있는 공짜 돈을 받고 있었습니다.
FTX는 FTT의 가치를 유지할 수 있는 방법을 찾았기 때문에 고객 자금을 Alameda에 전달하는 이러한 패턴을 유지했습니다. 외부 감사인은 고객 자금이 부외 항목이므로 FTX의 재무제표 및 보고서에 표시되지 않기 때문에 이 사가에 대해 알 수 없습니다.
이 재정적 반칙이 아직 밝혀지지 않았지만 고객은 Alameda Research가 FTT를 가장 큰 준비금으로 사용하는 것을 확신하지 못했습니다. Binance의 CEO인 Changpeng Zhao는 심지어 Alameda의 거래소 관리 참여에 대한 확신이 부족하여 FTT 보유를 포기하겠다고 선언했습니다.
Alameda의 내부자 거래 무용담
FTX 내부자 거래의 또 다른 사가가 밝혀졌습니다. 이 정보는 Alameda Research가 FTX에 상장될 자산을 거래한다고 주장하는 것과 관련이 있습니다. FTX에 상장되기 전에 자산을 구매하여 토큰이 상장되면 궁극적인 가격 급등으로부터 이익을 얻을 것입니다. 그런 다음 FTX 고객이 펌프를 구입하기 위해 몰려들면서 대량으로 버릴 것입니다.
Argus CEO Owen Rapaport의 보고서에 따르면 Alameda Research는 FTX가 18년 2021월에 상장하기 전에 60년에 약 20개의 토큰을 의심스럽게 구입했습니다. 이러한 거래는 Alameda에게 다른 FTX 고객보다 시장 우위를 제공합니다. Argus의 보고서는 또한 SBF의 Alameda가 모두 ERC-XNUMX 토큰인 토큰에 XNUMX천만 달러를 투자했다고 밝혔습니다. Argus의 공동 설립자인 Omar Amjad는 다음과 같이 말했습니다.
“우리가 보는 것은 그들은 기본적으로 거의 항상 이전에 하지 않았던 위치로 구매하기까지 한 달 안에 있다는 것입니다. 시장에는 그들이 이전에 구매하지 않았던 것을 사야 한다고 말하는 무언가가 있음이 분명합니다.”
FTX 붕괴 후 다음은 무엇입니까?
FTX와 Alameda Research의 열악한 관리 전략은 잠재적으로 암호화 공간에서 재정적 반칙을 드러냈습니다. FTX는 고객에게 금전적 반칙을 범한 최초의 암호화폐 조직이 아닙니다. MT GOX, Terra Foundation 등과 같은 다른 사람들은 과거에 그렇게 했습니다. 그러나 이제 FTX의 붕괴는 중앙 집중식 암호화 서비스 공급자 사이에서 투명성과 개방성의 기반이 될 것입니다.
Binance, Coinbase 및 Kraken과 같은 거래소는 이미 준비금 증명을 보여주는 시스템을 도입했습니다. CoinMarketCap 및 데이터 추적기와 같은 플랫폼은 거래소의 준비금 증명을 보여주는 도구도 도입했습니다.
이러한 발전이 암호화폐 공간의 성장과 금융 규제 준수에 대한 개방성을 고무하고 예고하는 동안, 또 다른 FTX 실패를 피하는 가장 안전한 방법은 자기 수탁을 실천하는 것입니다. "키가 아닌 암호"를 기억하십시오. 계속 시청하십시오. 크립토뉴스 암호화 공간에 관한 상세하고 교육적인 게시물을 위해.
출처: https://crypto.news/alameda-researchs-market-manipulation-and-insider-trading-took-down-ftx/