Alibaba 주가는 다른 기술이 하락함에 따라 상승합니다. 가격 목표 인하에도 불구하고

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기술주가 하락세를 보이고 있습니다. 깜짝 반전으로,

Alibaba

눈에 띄게 잘 지내고 있어요.

최근 기술주 매도가 알리바바(티커: BABA)의 약화된 어깨에 무게를 더 추가할 뿐이라고 생각하는 것에 대해 투자자들은 비난받지 않을 것입니다. 결국,

Alibaba

중국 거대 기술 기업의 투자자들이 규제에 대한 우려와 성장에 대한 두려움으로 얼룩진 끔찍한 49년을 바라보면서 작년에 가치가 2021% 하락했습니다. 이에 비해,

나스닥 100
미국 상장 기술주 중 일부를 추적하는 지수는 같은 기간 동안 거의 27% 급등했습니다.

그러나 알리바바의 홍콩 상장 주식(티커: 9988.HK)은 목요일 5.7% 급등했다. 미국 상장 주식은 2.5일 동안 거의 8%까지 상승한 수요일의 상승세에 힘입어 XNUMX% 더 높은 시가를 기록할 예정이었습니다.

나쁘지 않다. 특히 최근 알리바바의 모습은 거의 변하지 않았기 때문에 더욱 그렇습니다.

실제로 투자은행 벤치마크(Benchmark)의 분석가들은 목요일 목표 가격을 235달러로 낮추면서 회사의 목표 가격을 낮췄습니다. FactSet에 따르면 최근 245월 중순까지 Benchmark의 목표 가격은 XNUMX달러였습니다.

중국 소비자 데이터를 비난하십시오. 중국 국가통계국은 최근 19월과 XNUMX월 소비재 소매 판매 성장이 둔화되고 있다고 보고했다고 벤치마크 분석가인 Fawne Jiang과 Long Lin이 강조했습니다. 이는 소비자 지출이 둔화되었음을 나타냅니다. 이는 거시적 역풍과 코비드-XNUMX 사례의 재발로 인해 XNUMX월에 소비자 수요가 더욱 부드러워졌을 수 있다는 자체 분석과 일치합니다.

결과적으로, 알리바바는 화장품과 같은 재량 지출 범주의 제품에 더 많이 노출되어 있기 때문에 특히 동종 업체에 비해 알리바바의 매출 성장에 압력을 가할 수 있습니다.

이에 따라 벤치마크 분석가들은 알리바바의 2022년 회계연도 XNUMX번째인 이번 분기 매출 예측치를 XNUMX개 영역에서 대폭 낮췄다.

도마의 첫 번째 영역은 플랫폼의 마케팅과 같은 서비스에서 발생하며 회사의 중요한 판매 원천인 고객 관리 수익(CMR) 부문입니다. Jiang과 Lin은 CMR 성장이 이전 추정치인 1%보다 감소한 전년 대비 4%에 불과하다고 예상합니다.

분석가들은 또한 중국 상거래 수익 증가율이 16%에서 감소한 23%에 불과하고, 클라우드 수익 증가율이 이전 지침인 20%보다 낮은 31%라고 보고 있습니다. 유로존의 일부 세금 문제와 외환 영향으로 인해 국제 소매 성장도 타격을 받을 가능성이 높다고 그들은 말했습니다.

그러나 낙관적인 태도를 유지해야 할 이유가 있습니다. 벤치마크는 알리바바 주식에 대해 매수 등급을 유지했으며 목표 주가는 수요일 종가 대비 94% 상승 여력이 있음을 의미합니다.

Jiang과 Lin은 “중국 상거래의 경쟁이 점점 더 치열해지고 있습니다.”라고 말했습니다. "알리바바는 핵심 CMR에 대한 근본적인 전환의 초기 단계에 있으며 이는 단기적으로는 쇼미 스토리로 남을 수 있습니다."

벤치마크는 거시적 및 규제 환경이 개선됨에 따라 CMR이 회복되고 있다고 보고 있으며, 시장이 클라우드, 물류, 국제 및 현지 서비스와 같은 Alibaba의 일부 핵심 자산 가치를 무시하고 있다고 믿습니다.

Jiang과 Lin은 "따라서 우리는 위험/보상이 장기 투자자들에게 상당히 긍정적으로 편향되어 있다고 믿습니다."라고 말했습니다.

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