Andreessen Horowitz의 암호 화폐 진입은 최악의 순간에 발생했습니다.

우리와 함께 텔레그램 뉴스 속보에 대한 최신 정보를 얻을 수 있는 채널

작년에 Andreessen Horowitz보다 가격이 급등하면서 암호화폐 시장에 더 많은 투자를 한 투자자는 없습니다.

크립토 통화의 기반이 되는 블록체인 기술이 비즈니스를 어떻게 변화시킬 수 있는지에 대한 최초의 신봉자 중 한 명인 Chris Dixon이라는 50세의 파트너 덕분에 이 유명한 벤처 캐피털 회사는 실리콘 밸리의 가장 위대한 크립토 황소로 명성을 얻었습니다. . 그의 부서는 작년에 가장 활발한 암호화폐 투자자 중 하나였으며 4.5월에는 XNUMX억 달러로 사상 최대 규모의 암호화폐 펀드를 발표했습니다.

타이밍이 좋지 않았다

전반적인 시장 침체 속에서 올해 비트코인 및 기타 암호화폐의 가격이 급락하여 Andreessen의 자금에 대한 수십억 달러의 종이 이익을 날려 버렸습니다. 회사의 가장 소중한 암호 화폐 회사 중 일부는 더 이상 소비자 수요가 없으며 다른 회사는 규제 기관에서 더 면밀히 조사를 받고 있습니다.

상황에 정통한 사람들에 따르면 Andreessen의 대표 암호화폐 펀드는 올해 상반기에 가치의 40% 이상을 잃었습니다. 펀드 투자자들에 따르면, 손실은 변동성 암호화폐를 구매하는 위험한 관행을 대부분 피한 다른 벤처 펀드가 지적한 10%~20% 하락보다 훨씬 많습니다.

Andreessen은 기록적인 현금 비축에도 불구하고 올해 암호화폐 구매 비율을 크게 줄였습니다.

이제 Dixon은 Andreessen이 XNUMX월 펀드를 위해 손을 뻗지 않았다는 점을 신중한 투자자들에게 설득해야 합니다.

벤처 캐피털 회사 Tenacity Venture Capital의 일반 파트너인 Ben Narasin은 "암호화폐로 지금까지 밀어붙여서 재조정할 수 있을지 확신이 서지 않습니다."라고 말했습니다.

인터뷰에서 Dixon은 암호화 중심적이고 Andreessen의 시장 진출을 지원하는 인터넷의 Web3 비전에 여전히 전념하고 있다고 말했습니다. Dixon 씨에 따르면 여러 서비스의 블록체인 구현은 거래 가능한 암호화폐의 형태로 사용자에게 재정에 대한 통제력과 권한을 다시 부여할 것입니다.

Dixon씨에 따르면 업계는 아직 사용자를 수집하는 초기 단계에 있으며 블록체인 서비스의 광범위한 채택에 대한 시간 프레임을 확신할 수 없습니다. 그에 따르면 암호화는 "인터넷의 정치적, 지배적 구조에 관한 것"입니다. "우리의 시간 지평은 꽤 길다."

Andreessen의 주변부에서 암호화 강국으로 회사의 위상으로 Dixon의 부상은 그의 경력 경로에 반영됩니다.

그는 벤처 캐피털 회사인 Founder Collective를 공동 설립했으며 사이버 보안과 전자 상거래의 두 회사를 설립하고 판매하는 데 도움을 주었습니다. 그는 어렸을 때부터 코딩을 했으며 철학과 경영학 석사 학위를 받았습니다. 그는 또한 3D 프린팅 및 가상 현실과 같은 첨단 기술에 대한 관심을 장려했습니다.

2012년에 그는 Andreessen에 합류했습니다. XNUMX년 전 Marc Andreessen과 Ben Horowitz가 설립한 회사는 "소프트웨어가 세상을 집어삼키고 있다"는 Andreessen의 잘 알려진 격언으로 인해 빠르게 가장 크고 중요한 기술 투자자 중 하나가 되었습니다.

많은 대규모 투자자들이 비트코인을 투기꾼과 돈세탁자들의 안식처에 불과하다고 계속 생각했을 때 Dixon은 젊은 암호 기업가들 사이에서 일종의 신조가 된 블로그 게시물을 작성하여 비트코인의 잠재력을 변호했습니다. 이 게시물은 비트코인이 어떻게 새롭고 분산된 금융 시스템을 구축하는지 설명했습니다. Andreessen은 불과 50년 만에 비트코인 관련 벤처에 거의 XNUMX천만 달러를 투자했으며 그 중 코인베이스 암호화폐 거래소가 있었습니다.

2015년 이더리움이 등장하면서 블록체인에서 동일한 종류의 분산 기록 보관 기능을 사용하여 개발자가 지불 이상의 애플리케이션을 만들 수 있게 되면서 이 분야에 대한 Dixon의 열정이 커졌습니다. Dixon씨에 따르면 이더리움의 도래는 암호화폐 투자의 세계가 생각보다 훨씬 크다는 것을 보여주었고 이를 아이폰 앱스토어의 발전에 비유했다. 상황을 알고 있는 사람에 따르면 그는 Andreessen과 Horowitz에게 기존 투자에서 초점을 옮기고 전문 암호 화폐 펀드를 출시할 계획이라고 알렸습니다.

기존 벤처 회사에서 처음으로 설립된 350억 2018천만 달러의 암호화폐 펀드가 515년에 도입되었습니다. 비트코인과 기타 암호화폐의 가치가 그해 크게 하락했지만 Andreessen은 여전히 강세를 유지하고 두 번째 암호화폐를 위해 2020억 XNUMX만 달러를 모금했습니다. XNUMX년 펀드.

또한 Dixon 씨와 그의 그룹은 Web3 비전에 대해 더욱 목소리를 높였습니다. 그들은 블록체인에 의한 화폐와 유사한 토큰의 개발이 사람들에게 승차 공유 및 소셜 미디어와 같은 블록체인 기반 버전의 서비스에 대한 더 큰 통제력과 재정적 이득을 제공하여 강력한 기술 독점의 권위를 약화시킬 수 있다고 말했습니다.

Andreessen은 암호화폐 사업에 투자했을 뿐만 아니라 그들이 생산한 토큰을 구매하여 사업과 그 산출물에 대해 별도의 베팅을 했습니다. 크립토 강세장에서는 파격적인 방법으로 큰 수익을 냈지만 거래의 위험성도 높아졌다.

최초의 암호화폐 펀드는 초기 투자에 수수료를 뺀 10.6배를 곱한 후 지난해 말 기준으로 안드레센의 서류상 최고 수익률을 기록한 펀드였다.

벤처 캐피털 역사상 가장 성공적인 베팅 중 하나인 Andreessen은 4년 2021월 Coinbase의 직접 제안 이후 두 달 만에 투자자에게 거의 2013억 달러의 주식을 반환했습니다. 문서에 따르면 9.7년 코인베이스를 지원한 안드레센의 31번째 벤처펀드는 XNUMX월 XNUMX일 기준 수수료 차감 후 페이퍼 수익률이 XNUMX배에 달했으며, 당시 실적 면에서 첫 암호화폐 펀드에 이어 XNUMX위였다.

결과에 고무된 Andreessen은 모금 활동을 강화했습니다. 2021년 2.2월, 세 번째 암호화폐 펀드에 대해 기대했던 1억 달러 대신 XNUMX억 달러를 모금했습니다.

Dixon 씨에 따르면 암호 화폐 팀의 계획은 현금 보유량을 활용하여 디지털 아트에서 온라인 게임에 이르기까지 모든 것을 재정의하겠다는 약속을 가진 회사에 막대한 투자를 하는 것이었습니다. 회사는 공격적인 태도의 결과로 실질적인 주주가 되었고, 다른 투자자들과의 주도적인 라운드를 자주 방해했습니다.

PitchBook Data Inc.에 따르면 Andreessen은 지난해 Coinbase Ventures에 이어 투자 규모 면에서 두 번째로 큰 암호화폐 투자자로 56개의 미국 기반 암호화폐 거래를 지원했습니다. 초기 투자 중 일부는 성공한 것으로 보입니다. Andreessen이 초기 모금 라운드를 주도한 지 100개월 후, 대체 불가능한 토큰 시장인 OpenSea의 가치는 거의 13배 증가한 XNUMX억 달러를 기록했습니다.

Andreessen은 업계를 지배하기 위한 추진 과정에서 수용된 투자 관례를 무시했습니다. 이 회사는 이미 OpenSea에 자금을 지원했지만 투자자들은 NFT 시장인 Magic Eden에 투자를 시도했지만 실패했습니다. 관행을 승인하지 않는 설립자들 사이에서 평판이 나빠지기 때문에 벤처 자본가들은 오랫동안 잠재적인 경쟁자에게 자금을 지원하는 것을 피했습니다. Dixon 씨에 따르면 이 펀드는 현재 포트폴리오와 직접적으로 경쟁하는 사업에 투자하지 않습니다.

몇 개월 만에 시장이 바뀌었다

투자자들이 암호화폐 자산을 매각함에 따라 Andreessen이 지원하는 많은 비즈니스에 대한 수요가 사라졌습니다. NFT 산업의 더 큰 침체 속에서 OpenSea의 월간 거래량은 20월 모금 라운드 이후 급감한 반면 Coinbase의 월간 활성 사용자는 작년 11.2분기 최고치인 XNUMX만에서 XNUMX% 감소했습니다. 올해 두 기업 모두 직원의 약 XNUMX분의 XNUMX을 해고했습니다.

Andreessen은 또한 암호화폐 신생 기업과 이를 지원하는 자금에 대한 보다 엄격한 규제 통제를 처리해야 하며, 이는 수천 개의 암호화폐 탄생을 허용한 느슨한 규제 시대를 종식시킬 위협이 됩니다.

비즈니스가 변화하고 있습니다. 피치북(PitchBook)에 따르면 작년 26분기 XNUMX건의 최고 거래에서 XNUMX분기에 XNUMX건의 암호화폐 스타트업 계약을 발표했다. 상황을 알고 있는 사람들에 따르면 회사는 올해 두 번째 및 세 번째 암호화폐 펀드의 가치를 평가절하했지만 첫 번째 암호화폐 펀드에서 경험한 것만큼 감소하지는 않았습니다.

한편 회사의 암호화폐 투자는 감소하고 있다. 80년 2021월 인수한 신생 암호화폐 솔라나(Solana) 가치의 2.9% 이상이 연초 이후 사라졌다. Andreessen은 암호화폐 거래소의 주가가 80% 이상 하락하면서 올해 상반기에 나머지 코인베이스 지분 중 XNUMX억 달러를 잃었습니다.

Dixon 씨에 따르면, 시장의 하락은 이전의 하락장에서와 마찬가지로 펀드에 암호 기업가를 계속 지원할 수 있는 기회를 제공합니다.

“가격은 내가 고려하는 것이 아닙니다. 개발자와 기업가 활동을 관찰합니다.”라고 Dixon은 말했습니다. 이것이 기본 지표입니다.