DeFi Degens는 좋은 손에 있습니까? 보험 회사는 도움을 원합니다

고민하는 암호 시장은 마침내 줄 수 있습니다 DeFi 보험은 번성할 수 있는 기회이지만 일부 역풍을 극복할 수 있는 경우에만 가능합니다.

현재 1억 달러 규모의 DeFi 생태계에 있는 모든 자산의 47% 미만이 해킹 또는 코드 오류 후 이를 대체하는 데 도움이 되는 정책이 적용됩니다. 지난 XNUMX월 Terra Luna의 알고리즘 stablecoin, TerraUSD, 페그를 잃고 40억 달러를 없애다 진행중. 남은 한 해 동안, 그리고 틀림없이 지금도 블랙 스완 사건의 영향은 업계 전체에 작용하여 다른 회사를 무너뜨렸습니다.

그 여파로 사용자가 손실을 만회하려고 시도함에 따라 수천만 달러 상당의 DeFi 보험 청구가 제기되었습니다. 68월 이후 접수된 청구의 약 XNUMX%가 지급되었습니다. 이러한 유형의 보험에 대해 업계에서 선호하는 용어인 DeFi 커버를 판매하는 회사가 불의 세례에서 살아남았으므로 이제 그들은 추진력을 유지하는 것에 대해 낙관하고 있습니다.

"DeFi 커버"는 블록체인 관련 활동을 다루는 보험의 포괄적인 용어입니다. 기존 보험과 동일한 기본 원칙을 사용합니다. 보험 계약자는 보험료를 지불하고 보상 대상 이벤트에 대한 청구를 제출할 때 지불금을 받습니다. 이러한 이벤트는 제품이 전통적인 보험에서 실제로 출발하는 곳입니다. 스테이블 코인이 페그를 잃고, 암호화 자산이 플랫폼에 고정되고, 해킹 또는 코드 오류로 인해 스마트 계약이 비정상적으로 작동합니다.

지불금이 발생하는 방법과 속도는 다를 수 있습니다.

예를 들어 1달러의 가치를 유지하도록 설계된 코인이 갑자기 그 표시 아래로 떨어지면 스테이블 코인이 페그를 잃는 것과 같은 경우, 이 도구는 스테이블 코인이 5% 이상 하락한 것을 감지하는 즉시 보험 계약자에게 지불금을 보낼 수 있습니다. 대상 자산의 가치. 고객 자금이 회사 플랫폼에 고착되는 것과 같은 다른 경우에는 일반적으로 클레임을 제기하기 전에 90일의 대기 기간이 있습니다. 이를 위해 인간은 일반적으로 어떤 것이 유효한지 평가하기 위해 관여합니다.

모든 유사점에도 불구하고 DeFi 커버는 1940년대 이후 미국에서 보험 산업이 고도로 규제되었다는 사실과 싸워야 합니다. 따라서 DeFi 커버가 대부분의 사람들이 보험이라고 부르는 것과 매우 흡사하게 보이고 작동하지만 이를 판매하는 회사는 모든 것을 포함합니다. 해독 "DeFi 커버"라는 용어를 선호합니다.

17,000월 이후로 XNUMX개 이상의 표지가 판매되었습니다. 오픈커버. 이 웹사이트는 Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, BNB Smart Chain 및 Avalanche 네트워크에서 급성장하는 DeFi 커버 산업의 데이터를 집계하기 위해 Jeremiah Smith가 284월에 시작했습니다. 화요일 현재 Nexus Mutual 및 InsurAce와 같은 DeFi 커버 공급자에 XNUMX억 XNUMX만 달러 상당의 총 가치가 잠겨 있습니다.

이는 Aave 및 Lido와 같은 DeFi 프로토콜에 있는 1억 달러 상당의 자산 중 47% 미만이 커버된다는 것을 의미합니다. OpenCover가 394월에 커버 공급자에 고정된 총 가치를 추적하기 시작했을 때 DeFi 생태계의 거의 80억 달러 상당의 자산에 비해 커버에 고정된 총 가치는 XNUMX억 XNUMX만 달러였습니다. 총액은 더 높지만 커버리지 비율은 거의 같습니다.

그 이후로 제출된 525건의 주장 중에서 엑시 인피니티 사이드체인 과 바이낸스 브릿지 해킹, 망고마켓 플래시론 공격, 또는 다음과 같은 암호화 회사의 종말 섭씨 과 FTX—그 중 약 68%가 지불금을 받았습니다.

Degen 커뮤니티에 DeFi 커버의 매력을 강조하기 위해 가격 하락, 파산 및 해킹이 필요하다는 것은 이치에 맞습니다.

데겐스, degenerates의 줄임말인 암호화폐 관련 용어로, 고위험 거래와 암호화폐에 대한 집착으로 번성합니다. 그리고 그들이 DeFi 커버 정책에 직접 가입하지 않더라도 다음에 재계약을 할 때 여전히 백스톱을 찾을 수 있습니다.

그것은 ~ 때문에DAO, DeFi 프로젝트 및 기타 암호화 기업은 이제 스스로 보험을 구매하고 있다고 Smith는 말했습니다. 해독.

“사용자로서 자신의 보험에 가입할 필요가 없습니다. 그리고 프로토콜로서 모든 사용자를 보호할 수 있습니다.”라고 그는 말했습니다. "그런 식으로 모든 것을 정리하는 것이 훨씬 쉽습니다."

그렇게 함으로써 새로운 DeFi 앱을 출시하는 팀은 손실된 사용자 자금의 적어도 일부를 회수할 수 있음을 보장할 수 있습니다.

이는 또한 스마트 계약만을 다루는 Sherlock Protocol과 같은 매우 집중적인 커버 공급자를 위한 여지가 있음을 의미합니다. 스마트 계약은 특정 가격에 도달하면 토큰을 판매하거나 구매하는 것과 같이 주어진 입력에 대한 반응으로 일련의 명령을 실행하는 코드 조각입니다. 현재까지 Sherlock은 암호화폐 대출업체 Euler, 스테이킹 플랫폼 LiquiFi 및 DeFi 옵션 거래소 Lyra를 포함한 프로토콜에 대한 커버리지를 판매했습니다.

Sherlock의 공동 설립자인 Jack Sanford는 "우리는 스마트 계약 악용 위험만 다룹니다."라고 말했습니다. 해독 14월 말. “집중력이 매우 뛰어나서 아무것도 노출되지 않았다는 점에서 운이 좋았습니다. 우리는 XNUMX개월 전에 설립된 이후로 클레임이 없었습니다.”

Sherlock이 다루는 15개 프로토콜에 대한 청구는 아직 없지만 FTX 파산의 롱테일 전염에 일부 노출되었습니다.

XNUMX월 DeFi 대출 플랫폼 메이플 파이낸스는 직교 거래는 31만 달러 상당의 대출을 불이행했습니다. M11 Credit이 운영하는 대출 풀에서 발행됩니다. 셜록이 공개했다. 블로그 게시물 지난 5월 풀에 XNUMX만 달러 상당의 USD 코인(USDC)을 예치했다고 밝혔다.

FTX가 11월 90일 파산 신청을 한 후 Sherlock은 자금을 인출하기를 원했지만 의무적인 4일 락업 기간 때문에 인출할 수 없었습니다. Sherlock이 USDC에 액세스할 수 있었을 때는 너무 늦었고 회사는 XNUMX만 달러를 잃었습니다.

"Sherlock은 생태계에서 자신의 위치와 관련하여 여전히 자신의 정체성을 찾고 있지만 Sherlock이 중앙 집중식 엔터티에 가능한 한 적게 노출되어야 하고 Sherlock이 자본 할당을 다른 곳에 위임해야 하며 잠재적으로 스테이커 자신에게 다시 돌아가야 한다는 것이 점점 더 명확해지고 있습니다." 회사는 5월 XNUMX일 블로그 게시물에 썼습니다.

올해 초부터 회사는 XNUMX개의 추가 프로토콜을 다루고 Optimism을 위한 감사 대회 Sanford는 사내 팀을 고용하는 것보다 더 철저하기 위해 스마트 계약 감사를 블록체인 보안 분석가 간의 공개 경쟁으로 전환하는 것을 발견했지만 완벽하지는 않습니다.

“버그가 없다고 100% 확신할 수는 없습니다. 당신이 어떤 계약을 보고 있는지는 중요하지 않습니다. Uniswap의 첫 번째 계약이라면 아직 아무도 발견하지 못한 버그가 있고 모든 것을 빼앗길 가능성이 항상 있습니다.”라고 그는 말했습니다. “그래서 코드가 작동하는 방식 때문에 100% 확실성에 도달할 수 없는 상황에서 자금을 투입하기 위해 100% 확실성이 필요한 사람들의 모순이 있습니다. 그래서 내 생각에 우리가 그것을 연결할 수 있는 유일한 방법은 보험입니다.”

한편, InsurAce는 Nexus Mutual 및 Unslashed Finance에 이어 세 번째로 큰 DeFi 커버 공급자가 되었으며, 12개의 서로 다른 체인에 걸쳐 150개의 프로토콜에 대한 커버리지에 총 20만 달러의 가치가 고정되어 있습니다.

회사가 받은 219건의 클레임 중 182건은 2022년 XNUMX월 미국 달러와의 일대일 페그를 잃은 TerraUSD 알고리즘 스테이블 코인과 관련이 있습니다. 청구 기록. 이 중 141개는 총 10만 달러 이상의 지불금을 받았습니다.

InsurAce의 최고 마케팅 책임자인 Dan Thompson은 지불금이 잠재 고객과의 신뢰감과 신뢰성을 구축하는 데 도움이 된다고 말했습니다. 그러나 이제 InsurAce는 훨씬 더 큰 고객에게 보험을 제공하기 시작하기를 원하기 때문에 변곡점에 있습니다.

“우리는 재보험을 허용할 수 있도록 버뮤다에 설립하려고 합니다. 시장에 진입하기 위해 약 XNUMX년 동안 우리를 쫓아온 재보험 회사가 시장에 있습니다.”라고 그는 말했습니다. 해독. "그리고 이것은 우리가 큰 커버리지 번호를 찾고 있는 더 큰 클라이언트와 고객들을 맡을 수 있게 해주기 때문에 좋습니다."

Thompson은 회사가 버뮤다로 이전할 때까지 InsurAnce가 서비스를 제공할 수 없는 최대 20만 달러에 대한 보장을 찾는 기관 자금과 고액 자산가 개인으로부터 매주 인바운드 요청이 있었다고 말했습니다. 보험에 관한 버뮤다의 규정은 보험 회사의 보험사 역할을 하고 그들이 처리할 수 있는 것보다 더 많은 위험을 감수할 수 있도록 허용하는 재보험사와 협력을 시작할 수 있도록 허용할 것입니다.

InsurAce가 움직이면 혼자가 아닙니다. 경쟁사 중 하나인 스마트 계약 커버리지 제공업체인 Chainproof은 XNUMX월에 그곳으로 이전했습니다. 릴리스를 누르십시오.

전통적인 보험 플레이어가 블록체인 활동을 다루는 데 참여하기를 원하는 비교적 새로운 개발입니다. 컨설팅 회사 Oliver Wyman의 보험 업무 파트너인 Paul Ricard는 최근까지 그들 중 많은 사람들이 실행 가능한 DeFi 전략을 제시할 만큼 충분히 업계를 잘 이해하지 못했다고 말했습니다. 해독하십시오.

이제 그들은 최초의 사이버 보험 정책이 데이터 처리 오류에 대한 기업 책임을 다루었던 1990년대에 일어났던 것과 유사한 과정을 겪고 있다고 그는 말했습니다. 이후 데이터 유출 및 랜섬웨어 공격을 다루기 위해 진화했습니다.

Ricard는 "전통적인 보험사들은 과거 데이터를 사용하여 상황이 어떻게 될지 예측하는 데 매우 능숙했지만 Web3는 항상 진화하는 새로운 위험입니다."라고 말했습니다. "예를 들어 이러한 Web3 회사 중 일부에 보안 감사를 제공하는 회사와 올바른 파트너십을 맺는 것은 플레이어가 커버리지 제품을 계속 개발하는 데 매우 중요합니다."

그는 사이버 책임 보험에서 일어난 일과 마찬가지로 기존 플레이어의 DeFi 보험 정책이 Web3 네이티브 파트너의 생태계로 업계 지식을 강화하면서 매우 좁은 범위의 위험을 커버할 것이라고 생각합니다.

보험 업계가 XNUMX년 전에 처음으로 블록체인에 대해 열광했지만 과대 광고가 어지러워졌기 때문에 그 작업이 어려워졌습니다.

Ricard는 "많은 개념 증명이 있었습니다."라고 말했습니다. "하지만 당시에는 대부분 문제를 찾는 솔루션이 있었습니다."

이제 Web3는 무시할 수 없는 위험 요소로 성장했습니다. 그리고 작년의 암호화폐 전염병으로 인해 발생한 모든 혼란에도 불구하고 DeFi가 커버하고 보험 제공자가 이러한 위험을 더 잘 이해하는 데 도움이 되는 수많은 공개 데이터를 생성했습니다.

“모든 것이 온체인에 투명하고 감사 가능하며 자체 관리되도록 하는 것이 핵심입니다. 설계상 DeFi가 해결하는 많은 위험이 있습니다.”라고 OpenCover 설립자 Smith가 말했습니다. “그러나 우리는 또한 그것이 생성하는 새로운 위험이 있다는 것을 깨달아야 하고 그러한 위험에 대한 기본 솔루션을 정의해야 합니다. 이것이 우리가 이 산업이 거대해질 것이라고 확신하는 이유입니다.”