Ceres DAO: Ventures DAO에 베타+ 알파 투자 전략 배포

현재의 벤처캐피탈 모델도 암호화폐 산업의 부상과 DAO 개념으로 인해 변화에 직면해 있습니다. 자세히 알아보기 전에 Ventures DAO를 소개해야 합니다.

Ventures DAO는 투자 민주화를 위한 조직적 수단입니다. 기존 VC와 마찬가지로 주요 목적은 자본을 조달하는 것이지만 대규모 기존 VC의 승인에 의존하지 않고 이를 수행합니다. 그리고 보다 다양한 자본 출처로 인해 Ventures DAO에서 보다 다양한 포트폴리오가 가능합니다.

Ventures DAO가 기존 투자 구조와 차별화되는 많은 부분은 블록체인 기술을 기반으로 하는 기본 설계에서 종종 평등하고 투명하다는 것입니다. 전반적으로 투자 결정은 단일 리더에 의존하는 것에서 커뮤니티 투표 및 합의에 의존하는 것으로 바뀌었습니다.

또한 특정 DAO 스마트 계약에 따라 DAO 회원은 언제든지 DAO 투자 활동을 시작하거나 종료할 수 있는 권리가 있습니다. 반면에 전통적인 VC는 투자자가 일정 기간 동안 펀드에 머물도록 요구하는 경우가 많습니다.

오랫동안 대형 VC와 고액 투자자들은 프로젝트의 초기 시드 및 사모 라운드에서 비교적 저렴한 가격으로 토큰을 구매하여 큰 수익을 올리는 경우가 많았습니다. 프로젝트가 공식적으로 시작된 후 대부분의 VC는 이익을 위해 그것을 판매하고 이러한 단기 이익 추구 행동은 의심 할 여지없이 프로젝트의 장기적인 발전에 큰 해를 끼칠 것입니다.

기존의 암호화폐 VC 투자 모델과 비교하여 Ventures DAO는 더 큰 그룹의 소규모 투자자가 초기 단계의 암호화 프로젝트 투자 프로세스에 참여할 수 있도록 합니다. 그 존재는 커뮤니티 사용자에게 초기 단계 프로젝트에 투자하고 초기 단계 프로젝트에 투자하는 이점을 얻을 수 있는 기회를 제공함으로써 전통적인 VC 투자의 후퇴 현상에 영향을 미칠 수 있습니다.

Venture DAO의 투자 프로세스는 DAO의 각 구성원이 DAO에 주도적인 역할을 하고 투자 추천을 할 수 있다는 점에서 일반적인 벤처 펀드와 다릅니다. 

투자 결정도 투자 위원회가 아닌 DAO 투표 결과를 기반으로 합니다. DAO 참가자는 DAO의 자체 거버넌스 토큰을 사용하여 투자할 프로젝트에 투표합니다.

일반적으로 각 벤처 DAO는 다중 서명 지갑에 모든 자산을 보유하고 투명한 방식으로 자본을 분배하는 독점적인 커뮤니티 재무를 갖게 됩니다.

이 모델은 Web3 프로젝트를 위한 보다 편리한 자금원을 제공하고 암호화폐가 번성하도록 돕는 비교적 건전한 벤처 캐피털 생태계를 가능하게 할 것입니다.

Ventures DAO의 장점에 대해 공유하면서 다음과 같은 구체적인 요약을 할 수 있습니다.

• DAO의 조직 모델은 그룹의 지혜를 활용하여 투자 결정을 내리며, DAO 커뮤니티의 가장 중요한 특징은 다양한 전문 배경을 가진 전 세계 사람들이 함께 모여 의사 결정을 공유할 수 있는 분산 사무실 모델입니다. . 동시에 DAO 회원은 관심 커뮤니티이므로 회원 개인의 이익을 보호하기 위해 회원은 독점적인 산업 자원, 전문 지식 및 통찰력을 제공하여 실제 잠재력이 있는 프로젝트에 대한 투자를 안내하고 촉진할 것입니다.
• DAO 모델은 운용 투자 자금의 진정한 의미의 업체인(up-chaining)을 허용하여 투자 결정의 투명성을 더욱 높입니다. 이는 커뮤니티가 중앙 집중식 리더십 그룹이 방향을 결정하도록 하는 대신 광범위한 커뮤니케이션과 투표를 통해 투자 자금과 의사 결정 및 실행을 관리해야 함을 의미합니다.
• 기존 암호화폐 VC와 비교할 때 DAO의 구성원은 더 큰 자율성을 갖습니다. DAO의 스마트 계약 배포 모델에 따라 모든 DAO 구성원은 언제든지 DAO를 종료하고 DAO의 총 자산 중 자신의 몫을 되돌릴 권리가 있습니다. 이는 조직의 유연성을 높이고 DAO 구성원이 "거버넌스 림보"에 빠지지 않도록 보호합니다. 그러나 이와 대조적으로 전통적인 암호화폐 VC는 일반적으로 투자자가 특정 기간 동안 펀드에 머물도록 요구합니다. 분명히 숨겨진 위험이 있습니다.

우리는 Ventures DAO에 대해 많은 것을 다루었고 실제로 많은 업계 내부자들은 일반적으로 오랫동안 가장 유망한 DAO 모델 중 하나로 그것을 보았습니다. 분권화와 투자 의사 결정의 결합은 의심할 여지 없이 이익과 자금의 흐름을 원래의 아이디어로 되돌려줍니다. 그리고 트렌디한 Ventures DAO 프로젝트인 Ceres DAO도 오늘 다방면에서 자세히 소개합니다.

Ceres DAO – DAO를 기반으로 하는 Web3 강화

Ceres DAO는 DAO 거버넌스를 기반으로 하고 Web3로 구동되는 세계 최초의 분산형 디지털 자산 관리 인프라 및 관리 시스템입니다. 새롭고 표준화된 DeFi 자산 투자 패러다임을 사용하여 Ceres DAO는 디지털 자산 보유를 위한 비보관, 분산 자산 관리 서비스를 제공합니다.

Ceres DAO는 거버넌스 측면에서 기존 벤처 캐피털 펀드 모델이 할 수 없는 방식으로 투자 선택에 DAO 회원을 참여시킬 수 있는 유연한 메커니즘을 제공하는 커뮤니티 주도 조직 구조입니다.

이러한 변화는 또한 DeFi의 진입 장벽을 낮추어 소비자가 적극적인 자금 관리나 위험한 자산 클래스에 대한 노출 없이 더 많은 투자 옵션과 수익에 접근할 수 있도록 합니다.

경제 모델

Ceres DAO는 AB 주식이라고도 하는 공동 주식 모델을 사용합니다. Ceres DAO 생태계에는 CES 토큰과 CRS 토큰의 두 가지 주요 토큰이 포함되어 있습니다.

그 중 CES Token은 주식형 토큰이고 CRS Token은 1차 시장 유동성 토큰입니다. 둘 다 가격은 1:XNUMX이지만 자기자본이 다르므로 각각과 이들 간의 관계에 대해서는 다음에 다루도록 하겠습니다.

1. 주식 토큰 – CES

Ceres DAO의 지분 토큰인 CES의 가장 큰 역할은 온체인 제안과 투표를 통해 DAO의 다음 행동과 방향을 결정하는 것입니다.

CES 토큰은 두 가지 방법으로 발행할 수 있습니다.

1) VC Pool(메인스트림 자산 풀)

VC Pool은 BTC, ETH, BNB, FIL 등과 같은 주류 자산을 통해 CES 발행을 수행합니다.

2) 본드 풀

USDT, USDC 또는 BUSD와 같은 스테이블 코인을 통해 채권 풀 발행 CES. VC 풀과 본드 풀의 일일 발행 한도는 1억 CES 토큰입니다. 위의 두 가지 방법으로 CES가 발행된 후 7일 후에 선형으로 출시됩니다.

CES 민트 풀의 자금은 다음 비율로 분배됩니다.

• 50% – 재무부에 주입
• 30% – LP 풀에 주입 (스테이블 ​​코인으로 전환되어 LP 토큰용 CRS 토큰과 매칭)
• 10% – 수수료(CRS 환매 소각의 경우 5%, 운영의 경우 5%)
• 10% – 마켓플레이스 인센티브(DAO 인센티브 5%, 노드 인센티브 5%)

2. 순환 토큰 – CRS

CRS는 Ceres DAO 프로토콜에서 발행한 유동성 토큰으로, 주요 역할은 전체 생태계에 좋은 유동성을 제공하는 것입니다.

접근 측면에서 CRS Token은 CES 서약, DEX 구매 또는 CES의 1:1 교환을 통해 얻을 수 있습니다.

CRS는 총 1조 개의 토큰을 제공하며 이에 대한 구체적인 할당 비율은 아래와 같습니다.

• 60% – 마이닝 풀
• 10% – 재단
• 15% – 기관
• 7% – 개발
• 7% – 생태계
• 1% – 이도

3. CES와 CRS의 관계

앞서 소개한 내용에 따르면 Ceres DAO 프로토콜의 핵심 구성 요소는 주식 토큰인 CES와 유동성 토큰인 CRS입니다.

사용자는 스테이킹, XNUMX차 시장 거래 또는 CES 교환을 통해 CRS 토큰을 획득할 수 있지만 CES 토큰은 위에 나열된 두 가지 발행 방법을 통해 획득할 수 있습니다.

CES 및 CRS 변환 측면에서 1:1 비율로 정확하게 수행됩니다(반복 불가). 이 자금 구성 요소의 특정 할당 비율은 아래에 나와 있습니다. 동시에 CES를 CRS로 전환할 때 20%의 거래세가 부과됩니다.

• 10% – 재무부에 주입
• 5% – LP 풀에 주입 (스테이블 ​​코인으로 전환되어 LP 토큰용 CRS 토큰과 매칭)
• 5% – 수수료로 (CRS 환매 소각의 경우 2.5%, 운영의 경우 2.5%)

CES와 CRS를 모두 스테이킹하여 CRS 토큰을 생성할 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 스테이킹은 생태계의 장기적인 성장에 매우 중요합니다. 사용자는 복리 수익을 위해 CES 및 CRS를 스테이킹하도록 장려됩니다. 초인플레이션을 피하기 위해 인센티브 비율을 시장 상황에 맞게 조정할 수 있습니다.

서약 보상의 현재 실제 상태는 다음 차트에 나와 있습니다.

스테이킹 메커니즘에서 최대 일일 CRS 출력은 100억 코인/일입니다. 스테이킹의 실제 출력이 100억 개 미만으로 떨어지면 하이퍼인플레이션을 피하기 위해 나머지 CRS가 소각됩니다.

4, 평가 및 요약

Ceres DAO는 AB 공유 모델을 사용하여 주식 토큰과 유동성 토큰을 명확하게 구분하여 운영함으로써 전체 생태계가 비교적 안정적으로 유지될 수 있도록 합니다.

AB 주식 개념을 주의 깊게 검토함으로써 Ceres DAO의 경제 모델 설계에 혁신이 있음을 빠르게 알 수 있습니다. 커뮤니티를 진정한 탈중앙화 거버넌스로 이끌기 위해 프로젝트 소유자는 항상 의도적으로 과도한 중앙 집중화를 피했습니다. 동시에 할당 비율을 통해 커뮤니티 피드백과 프로젝트 개발 간의 균형을 결정할 수 있습니다.

그러나 실제로 얼마나 효과가 있을지 확신할 수 없기 때문에 많은 테스트와 주의가 필요합니다.

거버넌스 메커니즘

Ceres DAO 생태계에서 각 DAO 또는 노드에는 자유롭게 양도할 수 있는 고유한 NFT(즉, Rich Panda 제품군)가 있습니다. DAO와 노드 NFT의 권한 차이는 다음 그림과 같습니다.

NFT를 캐스팅하는 데 사용된 자산은 다음 할당에 따라 분배됩니다.

• 50% – 재무부에 주입
• 50% – 저작권 세금

이 거버넌스 모델에서 Ceres DAO의 거버넌스는 다음과 같은 주요 기능을 갖습니다.

1. DAO는 프로토콜의 거버넌스 및 배포 프로세스에 참여할 수 있습니다.
2. 양질의 프로젝트 또는 더 나은 투자 기회를 심사한 후 DAO와 노드 모두 플랫폼에 제안을 하고 제안을 시작할 수 있습니다. 여기에는 신제품 출시, 다른 프로토콜과의 통합 및 협업, 다른 레이어 1 에코시스템에서의 배포가 포함되지만 이에 국한되지 않습니다.
3. TOP50 DAO는 플랫폼 거버넌스에 참여할 수 있으며 투표권이 있습니다. 승인 투표가 67% 이상에 도달하면 제안이 채택되어 시행됩니다.

그러나 CES Token의 시장 가치가 계속 증가함에 따라 TOP50 DA0이 되려면 의심할 여지 없이 더 많은 자금이 필요합니다. 따라서 후속 커뮤니티는 하위 DO를 형성할 수 있으며 하위 DO는 전체로서 TOP50 DAO 순위(다중 서명 주소)에 진입하여 거버넌스에 액세스할 수 있습니다.

국채 투자 전략

투자 전략의 선택은 의심할 여지 없이 Ventures DAO로서 이니셔티브의 핵심 구성 요소입니다. Ceres DAO의 재무부는 하이브리드 "베타" 및 "알파" 투자 접근 방식을 사용할 것입니다. 전략을 설명하려면 먼저 "베타" 및 "알파" 전략이 무엇인지 이해해야 합니다.

재무 용어 "베타"와 "알파"는 다양한 위험 선호도를 가진 두 가지 별개의 투자 전략을 나타내는 두 가지 구성 요소를 나타내기 위해 전통적인 펀드 투자에서 자주 사용됩니다.

베타 계수는 전체 주식 시장에 대한 개별 주식 또는 주식 펀드의 가격 변동성을 측정하기 위해 전통적인 펀드 투자에서 일반적으로 사용되는 위험 지수입니다. 이는 유가 증권의 체계적인 위험을 평가하는 도구이며 더 넓은 시장에 대한 변동성의 규모로 해석되거나 시장 변동성과의 상관 관계를 나타낼 수 있습니다.

펀드의 베타 계수가 1보다 크면 시장보다 변동성이 크고 위험합니다. 펀드의 베타 계수가 1보다 작으면 시장보다 변동성이 크고 시장보다 덜 위험하다고 가정할 수 있습니다. 베타 계수가 1에 수렴할수록 변동성은 시장과 수렴합니다.

알파 팩터는 투자 또는 펀드의 절대 수익과 베타 팩터에 따라 계산된 예상 위험 수익 간의 차이입니다. 간단히 말해서 알파 팩터는 일반적으로 초과 수익을 의미합니다.

Ceres DAO 재무부가 채택한 "베타" + "알파" 하이브리드 투자 전략은 이 두 가지 전략의 조합입니다. 즉, 시장에 따라 변동하는 주류 암호화폐에 많은 비율의 자금이 투자되고, 적은 비율의 자금이 투자됩니다. 더 높은 위험을 가진 더 높은 위험 알파 프로젝트에서.

구체적으로 '베타' 투자 전략은 BTC, ETH, BNB 등 암호화폐 시장의 암호화폐 자산에 자사 자금의 70%를 투자하고 DeFi 대출 프로토콜이나 자산 평가를 통해 상대적으로 안정적인 수입을 창출하는 것을 의미한다.

'알파' 투자전략은 초과수익을 노리기 위해 투자연구위원의 제안을 통해 자사고의 30%를 고위험 알파 프로젝트에 투자하는 것을 의미한다.

이러한 배치의 이유는 간단합니다. 투자기관으로서 Ceres DAO는 수익과 위험 모두에 중점을 두어야 하며, 하나의 투자 전략으로 두 가지를 모두 결합하기 어려운 경우가 많아 여러 전략의 결합이 필수가 되었습니다.

베타 전략은 Ceres DAO에 보다 안정적인 투자 수익을 제공하며, 이는 암호화 시장의 변동성에 영향을 받지만 여전히 더 안전한 투자이므로 베타 전략도 전체 투자 전략에서 더 많은 자금을 차지합니다.

반면에 알파 전략은 잠재적인 프로젝트에 초점을 맞추고 초과 수익을 얻는 것을 목표로 하며, 이는 물론 더 큰 위험에 직면할 수도 있음을 의미합니다. 따라서 전체 투자 전략에서 알파 전략의 비율은 더 작아지고 동시에 투자에 대한 검토 프로세스가 더 엄격해질 것입니다. 일반적인 합의.

관리 중인 재무부의 자금이 계속 증가함에 따라 사용자도 CES 스테이킹을 통해 Ceres DAO 생태계의 거버넌스에 적극적으로 참여하도록 권장됩니다. 국채 투자의 배당금 분배는 다음을 기준으로 합니다.

1) 재무 수익의 80%는 CES Token의 스테이커에게 분배됩니다.

2) 재무 수익의 10%가 상위 50개 DAO에 할당됩니다.

3) 재무 수익의 10%는 프로젝트 운영에 사용됩니다.

국고 배당금의 배분 비율은 지역 사회에 환원하고 프로젝트 개발에 힘을 실어주는 프로젝트 소유자의 균형 잡힌 생각을 반영합니다.

동시에 Ceres DAO는 재무 자금을 보호하기 위해 다중 서명 지갑을 사용합니다. 다중 서명 지갑은 트랜잭션을 실행하기 위해 다중 서명이 필요한 지갑입니다. 이 모델에서 단일 개인 키의 손실은 어느 정도 보호되는 Ceres DAO의 재무 자금의 보안을 손상시키지 않습니다.

끝 맺는 말

Ventures DAO는 VC 펀드가 운영되는 방식의 변화를 주도할 것이며 Web3의 진입은 벤처 캐피탈을 보다 민주적으로 만들 것입니다. 그 시점에서 벤처 캐피탈은 더 이상 투자자의 문턱을 설정할 필요가 없으며 자산 금액은 더 이상 진입 제한이 없습니다. 전통적인 벤처 펀드도 프로젝트에 투자하는 방식을 바꿔야 하며 비즈니스 모델을 뒤집어 벤처 DAO로 전환해야 할 수도 있습니다.

Web3 세계에서 Ventures DAO에는 자금을 제공하는 중앙 기관이 없으며 벤처 캐피탈 자금은 주로 커뮤니티 구성원을 통해 조달되는 경우가 많습니다. 유망한 프로젝트에 투자하는 과정에서 DAO 회원은 자체 실사 및 커뮤니티 봉사 활동을 수행하고 커뮤니티 거버넌스에 참여하며 Ventures DAO 회원은 공통 투자 이익을 중심으로 자원을 조정합니다.

Web3는 사람들이 현재 벤처 캐피털 공간의 경직된 구조를 훨씬 뛰어 넘는 모델에서 자본 및 기타 자원의 집합을 포함하여 혁신적인 방식으로 모일 수 있도록 합니다.

그러나 Ventures DAO는 의심할 여지 없이 잠재력을 완전히 발휘하려면 아직 멀었습니다. 현재 사용 중인 많은 도구는 기존 법적 프레임워크와 완전히 호환되지 않으며 기존 의사 결정 메커니즘은 공통 목표를 향한 수렴에 대한 인센티브를 위장하기 때문에 투자 목적에 적합하지 않은 것으로 보입니다. 그러나 장기적으로 혁신의 엔진인 Web3는 의심할 여지 없이 이러한 대부분의 장애물에 대한 관련 솔루션을 제공할 것입니다.

현재 상당히 초기 단계에 있지만 전체 프로젝트와 생태 계획이 명확하게 제시되어 있는 Ceres DAO로 돌아가십시오. 벤처 DAO로서 투자 전략과 경제 모델은 확실히 Ceres DAO에게 중요합니다. 그리고 실제로 이를 위해 많은 디자인을 만들었는데, 이는 어느 정도 프로젝트 소유자가 일을 하려는 의지와 성실성을 반영할 수 있습니다.

그러나 이러한 디자인을 보면 일반적인 프레임워크가 이미 자리 잡고 있지만 전반적인 세부 사항은 여전히 ​​풍부하다는 것을 쉽게 알 수 있습니다. 동시에 프로젝트 자체가 아직 실제 시장 관행이 부족하기 때문에 전략의 타당성을 결정하기 위해서는 여전히 많은 테스트가 필요합니다.

그러나 전반적으로 Ceres DAO는 경제 모델 및 유통 전략의 많은 절충점에서 알 수 있듯이 성실한 프로젝트입니다. 또한 벤처 DAO는 꽤 지켜봐야 할 트랙이며, 제 생각에는 다음 라운드의 돌파구가 될 가능성이 있습니다. 따라서 이 두 가지 포인트가 있는 Ceres DAO는 확실히 경험하고 볼 가치가 있는 프로젝트입니다.

Web3.0 벤처 생태계 구축：

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