실리콘밸리 은행의 위기, 무슨 일이?

8년 2023월 XNUMX일 수요일까지 단 이틀 만에 실리콘 밸리 은행이 급락할 깊은 위기의 분명한 징후는 없었습니다.

예를 들어, SIVB 주식(SVB Financial Group)의 주식 시장 가격은 XNUMX월과 동일했으며 XNUMX월보다 훨씬 높았습니다.

그러다가 갑자기 무너집니다.

9월 XNUMX일 목요일, 가격 개장 당시 USD 40에서 USD 268로 160% 급락한 후 하루 종일 -62% 급락했습니다.

당국이 은행을 폐쇄하기 전인 10월 106일 금요일, 지주 회사의 주가는 불과 이틀 전 종가의 XNUMX분의 XNUMX 이상인 XNUMX달러로 떨어졌습니다.

SVB 금융 그룹은 실리콘 밸리 은행이 속한 SVB 그룹의 지주 회사입니다.

실리콘 밸리 은행 위기의 전염

미국 당국은 은행이 더 이상 모든 부채를 갚을 수 없었기 때문에, 그리고 무엇보다도 고객이 예치한 돈을 더 이상 사용하도록 허용할 수 없었기 때문에 은행을 폐쇄했습니다.

모든 SVB 은행 계좌의 인출 및 지불 동결은 연쇄 반응을 일으켜 많은 고객이 문제를 겪었습니다.

그중 하나가 USD 코인을 발행하는 회사인 Circle이었습니다. 갑자기 Circle은 3.3억 달러의 USDC 스테이블코인 준비금 너무 많이 얼어서 어쨌든 잃어 버렸다는 두려움이있었습니다.

실리콘 밸리 은행은 이름에서 알 수 있듯이 실리콘 밸리 은행이며 그 실패는 미국에서 두 번째로 큰 은행 실패입니다.

실제로 많은 실리콘 밸리 스타트업이 선택하는 은행이었습니다. 갑자기 SVB 은행 계좌가 동결되어 한 푼도 움직일 수 없는 것을 발견한 사람.

그 시점에서 미국 금융 시스템 외부로 확산되는 전염을 피하기 위해. 중앙 은행(Fed)은 은행이 파산 상태에 있음에도 불구하고 SVB에 예치된 모든 자금이 풀릴 수 있도록 개입했습니다.

이 개입은 결정적인 것으로 판명되었지만 다른 두 은행도 같은 이유로 실패했습니다.

시장: 더 심각한 문제가 있습니까?

그래서 문제는 금요일에 기대했던 것보다 더 광범위한 것 같아서 주식 시장의 유럽 은행들도 오늘 큰 손실을 보고 있습니다.

금요일에 미국 금융 시장은 SVB의 파산 소식에 매우 좋지 않은 반응을 보였으며 오늘날에도 긍정적인 반응을 보이지 않는 것 같습니다. 한편, 오늘 유럽 시장은 전체 금융 시스템에 대한 감염 위험으로 인해 좋지 않은 반응을 보였습니다.

XTB의 수석 시장 분석가 Walid Koudmani에 따르면 시장은 은행 붕괴가 심리에 영향을 미치고 있기 때문에 공황 상태에서 한 주를 시작했습니다.

예를 들어, 유가는 브렌트유와 WTI가 모두 2% 이상 하락하는 등 상당한 하락세로 한 주를 시작했습니다.

문제는 우리가 또 다른 주식 시장 붕괴에 직면하고 있는가 하는 것입니다.

Koudmani에 따르면 시장은 SVB의 문제가 해결되지 않거나 적어도 억제되지 않으면 도미노 효과를 두려워합니다. 특히 월스트리트 최대 은행 포트폴리오의 미실현 손실 가치가 상당하고 연준의 금리 인상 이후 크게 증가했기 때문입니다.

그것은 진술한다 :

"지난 31월 연방예금보험청(Federal Deposit Insurance Agency)은 620월 8일 미국 은행의 만기 증권 미실현 손실이 연준이 정책을 처리하기 전인 XNUMX년 전 XNUMX억 달러에서 XNUMX억 달러로 증가했다고 보고했습니다.. "

이 시나리오에서는 2008년과 유사한 공황 위기가 촉발될 수 있습니다. 그러나 Koudmani에 따르면 또 다른 금융 위기의 시작 가능성에 대한 예측은 세 가지 이유로 신중하게 받아들여야 합니다.

1.  현재 은행이 보유하고 있는 채권은 대부분 미국 재무부 채권이지 독성 채권이 아닙니다.
2. 은행은 상환일 이전에 채권을 매도해야 하는 경우에만 채권 포트폴리오에서 손실을 실현할 것입니다.
3. 은행에 유동성 문제가 없다면 만기 전에 채권 포트폴리오를 강제 청산하지 않아도 됩니다.

따라서 모든 것은 은행 부문의 현재 유동성 상황에 달려 있으며, 여기에서 연준은 결정적인 역할을 할 수 있습니다.