DeFi 뇌물이 증가하고 있습니다.

지난주 Decrypting DeFi 디스패치는 Curve와 소위 "Curve Wars"에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 전반적인 개요를 제공했습니다. 아직 안 읽어보셨다면 꼭 읽어보세요 여기에서 지금 확인해 보세요..

요약하자면: DeFi 프로젝트는 먼저 투표 잠금 곡선 토큰(veCRV)을 손에 넣어 더 많은 곡선 토큰(CRV)을 얻기 위해 분주합니다. 

이러한 투표 잠금 토큰을 사용하면 프로젝트에서 선택한 유동성 풀에 더 많은 CRV 토큰을 배포하도록 투표할 수 있습니다. 그리고 CRV의 공급이 제한되어 있기 때문에 그렇게 많을 것입니다(정확히 말하면 총 3.3억 개). 

따라서 한정된 공급으로 기본적으로 추가 단계가 있는 누적 경쟁입니다. CRV를 획득하고 veCRV와 교환하여 잠그고 CRV 토큰을 특정 풀에 배포하기 위해 투표하고 더 많은 CRV를 얻습니다. 헹구고 반복합니다.

이 모든 가운데 또 다른 시장이 부상하고 있습니다. 바로 뇌물입니다. 

오늘날 여러 XNUMX차 플랫폼은 모두 어떤 형태로든 뇌물을 가능하게 합니다. 먼저 메커니즘이 일반적으로 어떻게 작동하는지 분석해 보겠습니다. 

당신이 Curve Finance의 대규모 유동성 제공자이고, 당신이 어울리고 유동성을 제공하면서 풀이 얻는 CRV 보상의 양을 늘리고 싶다고 가정해 봅시다. 그러나 당신은 너무 많은 CRV만을 가지고 있습니다(따라서 이 커뮤니티에서는 veCRV 기반의 영향력이 너무 큽니다). 

그래서 당신은 일종의 뇌물을 준비하기로 결정합니다. 

당신은 본질적으로 "당신이 veCRV 보유를 사용하여 더 많은 보상을 받기 위해 내 풀에 투표하면 그 대가로 다른 토큰을 줄 것입니다."라고 말합니다. 사용자가 이 다른 토큰이 더 가치 있다고 생각한다면 좋은 거래입니다.

이를 프로토콜 수준으로 확장할 수도 있습니다.

프로젝트에서 기본 토큰의 유동성을 늘리려고 한다고 가정해 보겠습니다. 당연히 가장 쉬운 방법은 잠재 LP에게 가장 매력적인 보상을 제공하는 것입니다. 수확량 농업. 새로 출시된 암호화폐에 유동성을 추가하기 위해 높은 APY를 제공할 수 있다면 많은 새로운 자금을 유치하고 새로운 암호화폐를 매우 빠르게 유동성 있게 만들 수 있습니다. 

Yearn Finance 및 기타 수많은 DeFi 프로젝트의 창시자인 Andre Cronje는 이러한 종류의 뇌물을 실행할 수 있는 플랫폼을 구축했습니다. 라고 불리는 "뇌물.crv.finance,” 웹사이트는 본질적으로 CRV 뇌물에 대한 모든 것에 대한 포털입니다. 이를 통해 뇌물수수는 제안을 만들고 뇌물은 제안을 청구할 수 있습니다. 

그러나 이 아이디어는 이미 잘 알려져 있기 때문에(Curve Wars는 기술적으로 시작 2020년), 이미 여러 DeFi 뇌물 플랫폼이 있습니다. 

그리고 아마도 이러한 플랫폼 중 가장 성공적인 것은 Convex일 것입니다. 

오늘, 53% 이상 소유 현재 유통 중인 모든 CRV 토큰 중 사용자에게 가장 높은 보상을 제공하여 최대한 많은 CRV를 획득하도록 특별히 제작되었습니다.

작동 방식은 다음과 같습니다. 사용자가 Convex에서 CRV 토큰(또는 Curve의 LP 토큰)을 잠그면 일종의 보증금 영수증으로 cvxCRV라는 또 다른 토큰을 받습니다. 이 토큰을 보유하면 사용자는 (1) Curve의 거래 수수료(Curve의 모든 거래는 수수료에서 0.04%를 생성함), (2) CVX라는 Convex의 기본 토큰, (3) 특정 Curve 풀에 대해 가능한 최대 보상을 받을 수 있습니다.

세 번째 요점과 관련하여 CRV에서 가변 APY를 보여주는 위의 이미지를 다시 확인하면 가변적인 이유는 "Curve"라는 Curve의 기능을 탭하지 않고 모든 사람이 전체 범위를 즐길 수 있는 것은 아니기 때문입니다.증폭.” 하지만 이렇게 하려면 엄청난 양의 veCRV가 필요하며 소액 보유자에게는 실제로 실행 가능하지 않습니다. 

어쨌든, Convex는 매력적인 보너스를 통해 이 모든 CRV(및 veCRV)를 풀링하고 다시 작동시키기 때문에 기본적으로 모든 Convex 사용자에 대한 모든 보상을 최대로 높일 수 있습니다. 

그리고 그것은 훨씬 더 많은 CRV 발생에서 약간의 플라이휠을 만들고 있습니다. 이제 보유자가 Curve를 대리 제어할 수 있도록 CVX를 인수하려는 러시가 있습니다.

다음에 "거버넌스 추출 가능한 가치"라고 트위터에 떠돌아다니는 것은 그들이 말하는 것과 거의 비슷합니다. 즉, 프로젝트의 기본 거버넌스 토큰을 대량으로 인수하여 인수하는 것입니다. 

DeFi 뇌물의 골치 아픈 성장이 진정으로 "DeFi의 최종 상태"인지 아니면 단순히 다음 장인지는 시장이 결정해야 합니다. 아니면 규제 기관?