DeFi 공간은 항상 끊임없이 노력하고 개선하고 있습니다. 새로운 개념과 응용 프로그램이 추가되면서 많은 새로운 용어가 등장합니다. 동시에 사람들은 끊임없이 새로운 용어 그것은 새로운 컨벤션에서 표면화되는 것처럼 보입니다. 유동성 풀에서 스테이킹 및 파밍에 이르기까지… 많은 사람들이 길을 잃은 것 같습니다. DeFi 플랫폼의 인기가 높아짐에 따라 점점 더 많은 사용자가 암호화 공간에 깊이 빠져들기 시작했습니다. Uniswap과 같은 AMM(Automated Market Making) 플랫폼이 이번 여름에 등장하며 가장 인기 있는 플랫폼 중 하나가 되었습니다. 그러나 이 기술에는 한 가지 근본적인 문제가 있습니다. 이 문제는 AMM에 유동성을 제공하는 사용자가 단순히 보유하는 것만으로도 스테이킹된 토큰을 잃어버리는 경우가 많기 때문에 발생합니다. 이 기사에서 우리는 무엇에 대해 이야기 할 것입니다 영구적인 손실, 그리고 그에 따른 위험을 완화하는 방법.
DeFi의 유동성 풀이란 무엇입니까?
영구 손실이 무엇인지 다루기 전에 유동성 풀이 무엇인지 설명해야 합니다. 에서 분산 금융(DeFi) 공간, 유동성 풀은 유동성을 찾는 사람들에게 유동성을 제공하기 위해 명성을 얻었습니다. 예를 들어, 공매도를 제공하는 중개인은 종종 즉각적인 이익으로 되돌려 받기 전에 거래자에게 돈을 빌려줍니다. 거래량이 매우 많아지면 해당 브로커는 더 많은 유동성이 필요합니다. 상대방의 위험을 감수하면 큰 노출이 되기 때문입니다. 그렇기 때문에 유동성 수영장 되었다. 그들은 기본적으로 암호화폐 투자자의 자금을 모아 브로커에게 주고, 브로커는 이를 거래자에게 빌려줍니다. 거래자가 거래를 종료하면 해당 중개인은 이 금액과 수수료를 회수한 다음 해당 유동성 풀에 대출을 되돌려주고 수수료도 분할합니다.
Uniswap과 같은 AMM(Automatic Market Makers)의 경우 브로커(중개자)는 방정식에서 벗어났습니다. 따라서 유동성 공급자는 AMM 플랫폼에서 해당 거래자에게 직접 자금을 지원하고 수수료를 벌다 유동성 풀에 토큰을 보유하기 때문입니다. 유동성 풀에서 단순히 보류하는 것과 스테이킹하는 것의 차이점은 후자를 할 때 토큰의 가치가 평가되는 동안 수동 소득을 얻는다는 것입니다. 보상이 높을수록 위험도 높아집니다. 무상 손실.
그렇다면 영구 손실이란 무엇입니까?
간단히 말해서, 영구 손실 차이점은 무엇입니까? AMM에 토큰 보유 와 지갑에 토큰을 보관. 이것은 일반적으로 AMM 풀 내부의 가격이 하락하거나 상승할 때 발생합니다. 하락 또는 상승이 클수록 영구 손실이 커집니다. 그의 위치에서 청산하지 않은 것처럼 손실이 여전히 "미실현"된 것처럼 "영구적"이라고 불리는 것에 유의하십시오. 더 쉽게 하기 위해 자산을 거래하는 것을 고려하고 가격이 떨어지기 시작합니다. 그런 다음 중개인은 "미실현 손익"을 보여주는데, 이는 이 경우 손실입니다. 자산 가격이 다시 상승하고 다시 녹색 상태가 될 수 있지만 포지션을 청산하면 손실이 "실현"되어 "영구적"이 됩니다. 유동성 풀 스테이킹의 경우 정확히 동일하지만 "미실현"이 아닌 "영구적"이라고 합니다.
따라서 유동성 공급자가 거래자에 대한 AMM 환경에서 거래의 반대편에 있는 가격 변동으로 인해 영구적인 손실이 발생합니다.
AMM 가격은 어떻게 작동합니까?
AMM은 외부 시장과 단절되어 있습니다. 이것은 이해해야 할 중요한 아이디어입니다. 즉, 특정 토큰의 가격이 외부 시장에서 변경되더라도 가격은 AMM에서 조정되지 않습니다. 가격이 변경되기 위해서는 거래자가 AMM에서 제공하는 저평가 자산을 사거나 고평가 자산을 매도해야 합니다. 이 과정에서 거래자는 풀에서 이익을 추출하여 영구적인 손실을 초래합니다.
LP에 스테이킹할 때 위험을 줄이는 방법은 무엇입니까?
유동성 풀에 스테이킹할 때 자신을 보호하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 첫 번째 방법은 스테이블코인이 있는 유동성 풀에 참여하는 것입니다. 스테이블 코인의 가격이 고정되어 있기 때문에 이러한 가격 변동은 발생하지 않으며 영구적인 손실을 피할 수 있습니다.
또 다른 방법은 더 높은 자산 분배 모델을 제공하는 풀에 참여하는 것입니다. 표준 풀은 사용자가 한 자산의 50%와 다른 자산의 50%를 예치하는 50:50 모델을 제공합니다. 다른 풀은 80:20 또는 96:4와 같은 더 높은 비율을 제공하여 위험하거나 변동성이 있을 수 있는 자산의 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.
영구 손실을 완화하는 데 도움이 되는 마지막 방법은 다음을 사용하는 것입니다. 방코르 V2 풀 가격 오라클의 외부 가격에 따라 사용자가 자동으로 가중치를 조정할 수 있도록 도와줍니다.
결론
더 높은 보상이 있을 때 더 높은 위험이 종종 발생합니다. 유동성 풀에 참여하는 것은 확실히 DeFi에서 수동적으로 수익을 올리는 한 가지 방법이지만 사용자는 발생할 수 있는 영향을 알아야 합니다. 최신 철 금융 이 이야기는 확실히 전 세계 투자자들을 충격에 빠뜨렸고 큰 손실을 입었습니다. 그렇기 때문에 항상 권장되는 잃을 수 있는 돈만 투자하십시오. 항상 자신의 단점을 알고 최악의 상황에 대비하고 투자를 할 때마다, 특히 유동성 풀에 참여할 때 스스로 조사하십시오. 플랫폼, 토큰, 이력을 조사하고 위험 성향을 확인하십시오.
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루디 운임
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