DeFi 거인 Aave, 복합 동결 시장 및 위험 완화를 위한 대출 한도

DeFi 프로토콜 Aave와 Compound는 암호화폐 시장의 계속되는 혼란에 비추어 새로운 안전 조치를 구현했습니다.

일요일에 Aave는 Yearn.Finance(YFI), Curve DAO(CRV), Gemini Dollar(GUSD), Maker(MKR)를 포함하여 Ethereum 네트워크의 Aave V17 대출 풀에서 2개의 서로 다른 자산에 대한 시장 동결 제안을 실행했습니다. ), 1인치(1INCH) 토큰.

암호화폐 대출 프로토콜인 Aave와 Compound는 각각 DeFi 생태계에 고정된 총 가치의 3.7억 달러와 1.7억 달러를 차지합니다. DeFi 라마. 둘 다 지난 달에 엄청난 하락세를 보였습니다. Aave는 한 달 전에 비해 플랫폼의 자산이 31% 감소했습니다. 한편 컴파운드는 지난 26일 동안 30% 하락했다.

Aave 설립자이자 CEO인 Stani Kulechov는 "DeFi 프로토콜은 전투 테스트를 거치고 있으며 커뮤니티가 빠르게 변하는 시장 환경에서 위험 완화 요소를 강화하기 위해 새로운 매개변수를 구현할 수 있는 방법을 강조합니다."라고 말했습니다. 해독. “DeFi 커뮤니티가 프로토콜을 채택하고 보호하기 위해 놀라운 투명성으로 새로운 매개변수를 논의, 제안, 투표 및 구현하는 것을 보는 것은 매우 흥미로웠습니다. 이것이 DeFi의 모든 것입니다.” 

타이밍에도 불구하고 두 제안 모두 시장에 대한 가장 최근 뉴스에 대한 반응이 아닙니다. BlockFi 파산 신청 몇 주 후에 그렇게 해야 한다는 추측 끝에 월요일에 FTX의 몰락 XNUMX월 초. Aave 및 Compound 제안은 지난 주에 만들어졌으며 트레이더가 시장을 조작하고 짧은 압착을 유발하는 방법을 제거하는 것과 훨씬 더 관련이 있습니다.

최근에 Avraham Eisenberg는 XNUMX월 망고마켓 해킹, Aave에서 40천만 개의 CRV 토큰을 빌렸습니다.. 그는 CRV 가격을 떨어뜨리고 수백만 달러를 벌 수 있는 토큰 판매를 준비하는 것처럼 보였습니다. 짧은 위치, 트레이더가 자산 가격에 대해 베팅할 수 있는 파생 계약.

그것은 단순한 추측이 아니라 Eisenberg 자신이 자신의 계획을 설명했습니다. Twitter에서 XNUMX 월. 그러나 그것은 작동하지 않았습니다. 

Aave에서 사용하는 재무 모델링 플랫폼인 Gauntlet은 프로토콜을 더 잘 보호하기 위해 몇 가지 변경 사항을 권장했습니다. 그럼에도 불구하고 Aave는 훨씬 더 작은 부실 포지션을 확보했습니다.”라고 회사는 썼습니다. "우리의 즉각적인 권장 사항은 유사하고 수익성이 없을 가능성이 있는 압착의 위험을 완화하기 위해 v2에서 많은 꼬리 자산을 동결하는 것입니다."

이와 유사한 움직임으로, Compound DAO 회원들은 프로토콜 버전의 Wrapped Bitcoin(cWBTC10), Uniswap(cUNI), Chainlink(cLINK) 및 Aave(cAAVE)를 포함하여 2개의 토큰에 대한 대출 한도를 설정하는 조치를 만장일치로 승인했습니다. 이러한 토큰의 복합 버전(토큰 이름 시작 부분에 "c"로 식별됨)을 통해 소유자는 대출 풀에 예치한 자산에 대한 이자를 얻을 수 있습니다. 

Gauntlet의 프로토콜 프로그램 관리자인 Paul J. Lei는 "Aave V2에는 Aave V3가 해결하는 많은 위험 제어(공급 한도, 대출 한도, 격리 모드, e-모드 등)가 부족합니다. 지금 제정된 제안. "많은 주의와 커뮤니티의 현재 낮은 위험 허용 범위를 감안할 때 Aave V2의 위험을 제거하고 궁극적으로 V3로의 마이그레이션을 촉진하기 위해 위에서 설명한 자산을 일시적으로 동결할 것을 권장합니다."

더 많은 보안 및 교차 체인 기능을 갖춘 V3 대출 프로토콜의 새 버전인 Aave V2는 2월에 Fantom, Avalanche 및 Harmony 네트워크와 Arbitrum, Optimism 및 Polygon Layer XNUMX 스케일링 솔루션에서 출시되었습니다. XNUMX월, Aave 커뮤니티 제안을 압도적으로 승인 Ethereum에 Aave V3를 배포합니다.

레이도 썼다. 최근 승인된 복합제안, 금융 모델링 플랫폼의 대시보드를 인용하여 "차입 한도를 설정하면 자본 효율성을 거의 희생하지 않고 유기적인 차입 수요의 위협을 허용하면서 고위험 공격 벡터를 피하는 데 도움이 됩니다."라고 주장합니다.

간단히 말해, 컴파운드가 승인한 대출 한도는 여전히 사람들이 자산을 빌릴 수 있는 여지를 남겨 둡니다. 그는 컴파운드에 대한 차입의 96% 이상이 스테이블 코인에서 이루어지며 비 스테이블 코인 자산에 대한 한도 차입은 프로토콜 활동의 아주 작은 부분에 영향을 미칠 것이라고 썼습니다. 

Lei는 "차입에 대한 유기적 수요가 증가함에 따라 커뮤니티는 차입 한도를 재평가하고 시장 위험 고려 사항에 따라 적절히 인상할 수 있습니다."라고 말했습니다.

지금까지 시장 위험과 변동성은 지난 한 달 동안 지속되었습니다. 

11 월 16에서 GUSD의 대출 금리는 73%까지 치솟았습니다. 암호화폐 거래소가 Earn 제품에서 인출을 발표한 후 지연될 수 있습니다 제품을 서비스하는 제네시스에 이어 인출 전면 중단.  

금리 급등에는 두 가지 원인이 있을 수 있습니다. 투기꾼들은 제미니가 곧 붕괴될 수 있다고 예상하여 GUSD를 매도하려고 시도했습니다. GUSD 보유자들이 Gemini가 상환을 이행하지 못할 수도 있다는 두려움 때문에 서둘러 토큰을 대체 자산으로 전환했을 가능성도 있습니다. (그것은이.)

글을 쓰는 시점에서 두 가지 두려움은 모두 근거가 없습니다. 

거래소는 말했지만 쌍둥이 자리는 무너지지 않았습니다. Twitter에서 Gemini Earn 제품의 인출을 복원하기 위해 여전히 Genesis와 협력하고 있습니다. 그리고 회사가 적립 인출을 일시 중지한 이후 Gemini는 200억 달러 이상의 GUSD 환매를 영예롭게 했습니다. DeFi 라마. GUSD의 현재 시가총액이 601억 XNUMX만 달러라는 점을 고려하면 유통량이 크게 감소한 것입니다.