Fantom의 "Curve Wars"에 들어가십시오: Andre Cronje와 Daniele Sesta가 유동성 제공을 변경하는 방법

지난 XNUMX주 동안 DeFi에서 가장 큰 두 사람인 Andre Cronje와 Daniele Sestagalli는 Fantom에서 시작될 예정인 협업 프로젝트에서 암호화 트위터를 홍보했습니다.

최근 AMM(자동화 시장 조성자) 분산형 거래소인 Frog Radio 팟캐스트에서 프로젝트 이름이 "Solid Swap"으로 최종 공개되었습니다.

솔리드 스왑은 어떻게 다른가요?

Cronje와 Sestagalli의 최신 아이디어인 Solid Swap은 개발자가 "ve(3,3)"이라고 부르는 새로운 AMM 모델을 기반으로 합니다. 이 투박한 용어는 두 개의 인기 있는 DeFi 프로토콜인 Curve Finance와 Olympus의 역학 조합에서 파생되었습니다.

첫 번째는 스테이블코인 분산형 거래소 Curve Finance에서 채택된 기득권 에스크로(vested escrow, "ve") 메커니즘으로, CRV 토큰 보유자가 어떤 Curve 유동성 풀이 가장 높은 미래 CRV 배출량을 받는지 투표할 수 있도록 하여 해당 풀을 유동성 공급자에게 더 매력적으로 만듭니다.

이 "유동성 게이지" 메커니즘은 최근 Convex 및 Yearn Finance와 같은 프로토콜이 CRV 토큰의 상당 부분을 차지하여 이 투표권을 원하는 프로토콜에 효과적으로 판매할 수 있게 해주는 소위 Curve Wars로 인해 주목을 받았습니다. 곡선 풀에 유동성을 끌어들이기 위해.

요컨대, 가장 많은 CRV 토큰을 소유한 사람이 더 높은 CRV 보상을 받는 Curve 풀을 결정할 수 있는 권한이 있습니다.

Solid Swap이 채택하고 있는 두 번째 3,3 메커니즘은 "DeFi 2.0" 프로토콜의 새로운 물결을 주도하고 있는 이더리움 기반 분산 준비 통화 프로토콜인 Olympus DAO에 의해 처음 대중화되었습니다. 3,3 용어는 사용자와 개발자 모두가 토큰을 프로토콜에 스테이킹하여 양쪽 당사자를 위한 포지티브섬 게임을 만드는 상호 이익을 나타내는 게임 이론 요소입니다.

일화로 말하자면, Olympus Pro는 변경되지 않았고 우리는 여전히 그것을 사용하고 있으며 약 3개월 전과 똑같이 작동합니다. 기본은 바뀌지 않았고 단지 대중의 믿음만 바뀌었을 뿐입니다. 이는 그들의 3,3 논제가 100% 정확하다는 것을 의미합니다.

— 앙드레 크론제 ?? (@AndreCronjeTech) 2022 년 1 월 18 일

Solid Swap은 이 두 가지 메커니즘을 Uniswap이 개척한 표준 AMM 모델과 경쟁할 새로운 DEX 설계로 병합하려고 합니다.

이렇게 ve(3,3)가 탄생했습니다. 토크노믹스는 견고해 보입니다. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

-Mudit Gupta (@Mudit__Gupta) 2022 년 1 월 12 일

실제 솔리드 스왑

일련의 Medium 블로그 게시물에서 Cronje는 ve(3,3) 모델이 실제로 어떻게 작동하는지 자세히 설명합니다.

Solid Swap의 기본 토큰 ROCK은 배출 기반으로 설계되었으며 매주 2만 개의 새로운 토큰으로 인플레이션이 매우 높습니다(컨텍스트에 따라 CRV의 일일 인플레이션율은 2만입니다). ROCK 보유자는 다음을 수행할 수 있습니다.

1. 토큰을 잠그고,
2. ROCK 배출량을 어떤 유동성 풀로 보낼지 결정하는 의결권을 얻습니다.
3. 그런 다음 투표한 특정 유동성 풀에서만 거래 수수료를 받습니다.

새로운 기능은 무엇입니까? 이는 Uniswap과 같은 DEX와 대조됩니다. 여기에서 유동성 제공자는 유동성을 제공하는 풀에 관계없이 재무부가 미리 할당한 UNI 토큰으로 인센티브를 받습니다.

솔리드 스왑은 기본 토큰의 배출을 다음의 인센티브와 일치시킵니다. 토큰 보유자, 유동성 공급자보다.

토큰을 스테이킹하기 위해 사용자는 그 대가로 잠긴 투표 토큰(veROCK)을 받습니다. 이것이 Olympus 3,3 메커니즘이 등장하는 곳입니다. veROCK의 가치는 Solid Swap의 재무부에 있는 자금으로 뒷받침되며 토큰 소유자는 농작물 수확량과 교환하여 토큰을 계속 스테이킹(3,3)하도록 인센티브를 받습니다.

마지막으로, veROCK은 대체 불가능한 토큰 형태로 제공되며 이후 XNUMX차 시장에서 거래될 수 있습니다. 이는 Rari Capital과 같은 대출 프로토콜이 스테이킹된 OHM(sOHM) 보유자의 담보에 대해 스테이블 코인을 빌릴 수 있도록 하여 유동성을 확보하는 방법과 유사합니다.

ve3에서 잠금(배포에 대한 권한이 있는)은 NFT이며 이차 시장에서 판매될 수 있습니다. @paint_swap 저에게 메시지를 보냈고 계약이 시작되는 즉시 컬렉션을 나열하고 싶습니다.

출시 시 상위 20개의 팬텀 TVL 팀은 각각 1개의 NFT를 받게 됩니다. 이에 입찰할 계획입니다.

— 앙드레 크론제 ?? (@AndreCronjeTech) 2022 년 1 월 13 일

요컨대, ROCK의 효용 가치는 다양합니다.

• Fantom의 프로토콜은 Solid Swap의 유동성 풀을 유동성 공급자에게 더 매력적으로 만들기 때문에 ROCK을 축적하기를 원할 것입니다.
• ROCK 보유자는 토큰이 솔리드 스왑 재무부의 지원을 받고 수익을 거두고 있기 때문에 토큰을 스테이킹하기를 원할 것입니다(과다 지원이라고 가정)
• ROCK 보유자는 잠긴 토큰에 여전히 약간의 유동성을 보유하고 있기 때문에 스테이킹 상태를 유지하기를 원할 것입니다.

전체적으로 이것은 Solid Swap을 "B2C"가 아닌 "B2B" 제품으로 만듭니다. 이것은 놓치기 쉬운 미묘한 포인트입니다.

Solid Swap의 개념은 ROCK을 보유함으로써 팬텀 프로토콜에 직접적인 권한을 부여합니다. 이를 통해 프로토콜은 용병 자본의 대상이 아닌 인센티브를 추가하여 자체 유동성을 더 쉽게 유지할 수 있습니다.

공정한 분배

특이한 방식으로 Cronje의 블로그에서는 이러한 토큰이 TVL 순위에 따라 상위 XNUMX개 Fantom 프로토콜에 에어드랍되어 가장 강력한 프로토콜 전반에 걸쳐 어느 정도 동등한 기반에서 Fantom 자체의 "곡선 전쟁"이 효과적으로 시작될 것이라고 밝혔습니다.

잠긴 ve(3,3) 토큰은 상위 20개 프로젝트에 제공되며, 풀을 만들고 초기 배포에 대해 투표하거나 커뮤니티에서 초기 배포에 대해 투표하도록 하는 것은 각 프로젝트에 달려 있습니다. 그들 자신의 토큰, 스테이블 코인 또는 기타 유동성이 무엇인지를 결정하는 것은 그들에게 달려 있습니다. 이에 대한 타임라인은 배포가 시작될 때까지 프로토콜 출시 후 2주가 될 것입니다.

전체 DAO는 이 상위 626개 프로토콜의 일부로 자격을 얻기 위해 이미 Fantom에 등장했습니다. DeFiLlama에 따르면 TVL(XNUMX억 XNUMX만 달러)의 XNUMX번째로 큰 팬텀 프로토콜은 veDAO입니다. Medium 기사는 기본 토큰 WeVE에 대해 다음과 같이 분명히 명시하고 있습니다.

… DAO가 Cronje ve3 NFT를 성공적으로 인수했는지 여부에 관계없이 금전적 가치를 전달하도록 설계되거나 의도되지 않았습니다. $WeVE는 만 Cronje ve3 NFT에 대한 거버넌스 권한. veDAO가 TVL에서 상위 20위 안에 들지 못하면 참가자는 스테이킹된 자산을 풀에서 인출하고 계속 진행할 수 있습니다.

이에 대한 응답으로 베테랑 Fantom 개발자 팀은 ROCK이 veDAO에 집중될 가능성을 상쇄하기 위해 0xDAO(TVL $4.2억)를 결성했습니다.

이 모든 것이 의미하는 바는 가능한 한 많은 ROCK를 축적하기 위한 경쟁이 이미 시작되었고 veDAO 및 0xDAO와 같은 프로토콜이 Ethereum의 Curve Wars에서 Convex와 동등하기 위해 경쟁하고 있다는 것입니다.