FTX는 고객 자금을 사용하여 위험한 베팅에 자금을 지원하여 파산으로 이어졌습니다.

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이 상황을 알고 있는 한 관계자에 따르면 암호화폐 거래소 FTX는 수십억 달러 상당의 고객 자산을 사용하여 연결된 거래 회사인 Alameda Research의 위험한 내기를 지원했으며, 이는 궁극적으로 거래소의 붕괴로 이어졌습니다.

FTX의 CEO인 Sam Bankman-Fried는 지난주 투자자에게 Alameda가 FTX에 약 10억 달러의 빚을 지고 있다고 말했습니다. 소식통에 따르면 FTX는 소비자가 거래 활동을 위해 거래소에 예치한 자금을 사용하여 Alameda에 대출을 제공했는데 Bankman-Fried가 잘못 선택한 선택이라고 말했습니다.

그 사람에 따르면 FTX의 총 고객 자산은 16억 달러였습니다. 따라서 FTX는 고객 현금의 절반 이상을 자매 사업인 Alameda에 대출했습니다. FTX 관계자는 논평을 거부했다.

FTX는 목요일 아침 Mr. Bankman-Fried의 트윗에 따르면 일요일에 총 5억 달러가 넘는 인출 요청을 받은 후 이번 주 초 고객 인출을 중단했습니다. 위기로 인해 FTX는 긴급 투자를 모색할 수밖에 없었다.

화요일에, FTX, 거대 라이벌 바이낸스에 매각하기로 합의하지만 다음 날, 바이낸스, 계약 철회, FTX의 문제는 "우리의 통제나 지원 능력을 넘어섰다"고 주장했습니다.

FTX가 요청한 출금 요청을 처리하지 못한 것은 암호화폐 투자자들을 놀라게 하고 디지털 통화 규제를 수용하고 윤리와 이타주의에 의해 주도되는 암호화 기업가로 자리 잡은 Fried's 씨의 평판에 심각한 손상을 입혔습니다.

영국의 경제학자 프랜시스 코폴라(Frances Coppola)는 다음과 같이 말했다. “소비자들에게 예금을 받는 데 어려움이 없어야 합니다. 어떤 식으로든 그러한 자산을 처리해서는 안 됩니다. 사람들이 그것을 사용하려면 실제로 거기에 앉아 있어야합니다.”

“FTX는 모든 고객 보유 자산을 커버하기에 충분합니다”, Bankman-Fried는 회사의 안정성에 대한 우려가 표면화되기 시작하면서 월요일에 트윗했습니다. "국채에도 절대 고객 돈을 투자하지 않습니다." 나중에 그는 트윗을 삭제했습니다.

Bankman-Fried는 목요일 아침에 Alameda Research가 거래를 중단했다고 트윗했습니다.

중개인은 고객 자금을 기존 시장의 다른 비즈니스 자산과 분리해야 하며 규제 기관은 규정 미준수에 대해 처벌을 부과할 수 있습니다. 예를 들어, 100년 전 중개업체인 MF Global의 지저분한 붕괴(또한 투기적 베팅이 잘못된 결과)는 2013년 상품 선물 거래 위원회(Commodity Futures Trading Commission)에 의해 XNUMX억 달러의 벌금형을 선고받았습니다.

그러나 몇 년에 걸친 장기간의 파산 절차 끝에 MF Global의 고객은 마침내 완전한 상태가 되었습니다. FTX는 Wild West와 동등한 암호화폐로 운영되기 때문에 고객이 FTX에서 돈을 다시 받을 수 있을지는 불확실합니다.

알라마다와 그 많은 위험한 투기 전술

대출이 발견되면서 FTX와 Alameda(차입금으로 자금을 조달한 공격적인 거래 전략으로 유명한 회사)와의 연계가 궁극적으로 회사의 몰락을 초래했을 가능성을 높입니다. 일부 암호화폐 거래자들은 거래소가 거래 회사와 관련되어 이해 상충이 발생할 것을 두려워하여 연결에 대한 두려움을 표명했습니다.

두 기업 모두 주요 소유주이기도 한 Mr. Bankman-Fried가 설립했습니다. 그는 FTX에 집중하기 위해 사임한 작년까지 Alameda의 CEO를 역임했습니다.

Alameda의 CEO인 Caroline Ellison은 Stanford University를 졸업했으며 Bankman-Fried와 마찬가지로 양적 거래 회사인 Jane Street Capital에서 근무했습니다. Alameda는 FTX가 작년 바하마로 이전하기 전에 이전에 본거지였던 홍콩에 본사를 두고 있습니다.

이론적으로 FTX와 같은 거래소는 사용자가 비트코인을 거래하고 거래 수수료를 부과함으로써 수익을 창출합니다. 더 위험한 회사 모델인 Alameda는 변동성에서 이익을 얻기 위해 다양한 거래 전략을 시도했습니다.

Bankman-Fried가 2017년에 회사를 설립한 후 Alameda가 사용한 한 가지 전술은 중재, 한 곳에서 코인을 구입하고 다른 곳에서 더 많이 판매하는 것을 수반합니다. 초기의 수익성 있는 거래 중 하나는 미국 거래소에서 비트코인을 구매한 다음 일본에서 판매하는 것이었습니다. 일본에서는 미국보다 높은 가격에 거래되었습니다.

시장조성하루 종일 암호 화폐 거래소에서 자산을 사고 팔도록 제안하고 구매 가격과 판매 가격 사이의 스프레드를 얻는 것은 Alameda가 수행하는 또 다른 활동입니다.

개방형 블록체인 데이터를 사용하여 회사의 운영을 추적한 연구원에 따르면 Alameda는 최근 가장 큰 참여자 중 하나로 부상했습니다. “수율 농업” 또는 이자율과 유사한 수익을 제공하는 토큰에 투자합니다. 블록체인 분석 회사인 Nansen에 따르면 Alameda가 관리하는 하나의 암호화폐 지갑은 550년 이후 2020억 XNUMX천만 달러 이상의 거래 수익을 올렸습니다.

수익률 파밍은 투자자들이 이익을 찾기 위해 몰려들 때 토큰이 처음에 가격 급등을 자주 목격하고 나서 그들이 빠져나감에 따라 하락하는 것을 보기 때문에 위험할 수 있습니다.

독립 블록체인 분석가인 Andrew Van Aken은 상황을 다음과 같이 설명했습니다.기본적으로 증기 롤러 앞에서 동전을 퍼내는 것과 같습니다. 현금이나 스테이블 코인으로 이 투기성 코인을 구매합니다.”