신속한 해결을 받을 가능성이 높은 고객 확보

Gemini Earn 고객은 Digital Currency Group이 100억 달러를 빚지고 있음에도 불구하고 자산의 1.7%를 받을 가능성이 높습니다.

제네시스가 2022년 XNUMX월 FTX 유동성 경색 여파로 출금을 중단하자 암호화폐 거래소 제미니(Gemini) 및 기타 채권단을 대표하는 채권단이 암호화폐 대출업체 제네시스 글로벌 캐피탈의 자산을 청산할 계획을 제안했다.

제미니, 비유동 대출에 갇힌 자금 확보

제네시스는 충분한 자산을 보유하고 있음에도 불구하고 채권자에 대한 단기 채무를 이행하기 위해 적절한 유동성을 확보해야 하는 과제에 직면해 있습니다. Gemini는 대출 기관이 자본을 통해 유동성을 끌어올리거나 부채를 늘리거나 부채 의무의 일부를 재구성할 수 있다면 유동성을 갖게 될 것이라고 믿습니다. Gemini는 2021년에 Genesis와 제휴하여 Earn 고객에게 암호화폐 예금에 대해 최대 7.5%의 수익을 제공합니다. 

Genesis는 또한 모회사 The Digital Currency Group이 1.7억 달러의 부채를 더 빨리 상환하도록 하는 부채 구조 조정 프로그램을 통해 유동성을 높일 수 있습니다.

DCG는 약속 어음(1.7억 달러)과 회사 간 대출(1.1억 575만 달러)을 통해 제네시스에 약 2032억 달러를 빚지고 있는 것으로 알려졌다. 부채에 대한 상환 기한은 2023년 XNUMX월과 XNUMX년 XNUMX월입니다. 이 날짜는 제네시스가 유동성을 빠르게 회복하는 데 도움이 되지 않는 대출을 만듭니다.

조사관이 Genesis에 대차대조표 파산이 있다고 판단하면 거의 파산 상황에 해당하며 Gemini의 Earn 고객은 돈을 잃을 수 있습니다.

반면에 제네시스가 비유동적이라면 고객은 자금을 100% 받을 가능성이 높습니다. 3년 2022월 XNUMX일 파이낸셜 타임즈 신고 그 DCG와 제네시스 Gemini 고객에게 약 900억 달러의 빚을 지고 있습니다..

채권단은 23년 2022월 XNUMX일까지 계획에 대한 답변을 기다리고 있습니다.

Genesis는 FTX의 길을 갈까요?

최근 암호화폐 거래소 FTX와 그 자매 회사인 Alameda의 붕괴는 회사 간 대출이 어떻게 악화되어 대출 기관의 유동성 위기와 궁극적인 파산으로 이어질 수 있는지를 폭로했습니다. 

FTX는 2022년 봄과 여름 동안 부실한 암호화폐 회사를 구제하기 위해 Alameda가 막대한 자금을 빌린 후 Alameda를 유지하기 위해 고객 자금을 대출했습니다. FTX의 자체 FTT 토큰이 대출을 담보로 삼았습니다.

고객들은 거래소에서 FTT를 인출하기 위해 경쟁했습니다. 트위t는 2022년 XNUMX월 초 바이낸스 CEO 자오 창펑(Changpeng Zhao)으로부터 FTX의 유동성 위기로 이어졌습니다. FTT의 가격이 하락함에 따라 FTX의 Alameda에 대한 대출은 점점 더 담보가 부족해 FTX의 자산과 부채 사이의 격차가 벌어져 결국 FTX의 파산으로 이어졌습니다.

즉, FTX의 유동성 부족과 파산은 밀접하게 연결되어 있습니다.

DCG의 약속 어음에 대한 자세한 내용은 공개되지 않았지만 그러한 채무 상품을 사용하는 것만으로도 의문이 제기됩니다. 

차용인이 대출금을 상환할 수 없는 경우 은행이 차용인의 자산을 압류할 수 있는 은행과의 대출 계약과 달리 약속 어음에는 대출 금리, 대출 만기일 및 원금이 포함됩니다. 차용인이 돈을 갚지 못할 경우 대출 기관이 가질 수 있는 의지가 계약에 특히 빠져 있습니다. 

의지의 부족은 채무 불이행에서 살아남을 수 있는 자원이 없을 수 있는 대출 기관에 위험을 초래합니다. 

창세기 인정 된 그 파산은 카드에있을 수 있습니다 자본금 조달에 실패한 경우. 그리고 1.1억 달러의 DCG 약속 어음은 그것의 몰락을 촉진할 수 있습니다.

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