암호화폐 시장이 거시경제적 어려움을 극복할 수 있는 방법은 다음과 같습니다.

암호화폐 투자자들은 올해 줄타기를 하고 있으며 암호화폐 역사상 가장 긴 약세 주기로 확장될 것으로 보입니다. 이 불안은 크립토 베테랑에게 지친 것처럼 보일 수 있지만 올해 우리는 완전히 새로운 영역에 들어섰습니까?

먼저 비트코인 ​​가격 하락을 통해 나타난 과거의 약세 사이클을 재조명하여 적절한 기준점을 설정해 보겠습니다.

Bitcoin의 곰 도로 조사

13년 8개월이 된 비트코인은 이제 청소년기에 접어들고 있습니다. 2017년 95월까지 비트코인은 전체 암호화폐 시가 총액의 40%를 차지했으며 2022년 62월 현재 XNUMX%로 떨어졌습니다. 즉, 전체 암호화폐 시장 존재의 XNUMX%에 대해 비트코인이 현장을 완전히 장악했습니다.

이것은 이더리움이 작업 증명에서 지분 증명으로의 전환을 완료함에 따라 변경될 수 있습니다. 그러나 절반 이하의 지배력에도 불구하고 비트코인은 여전히 ​​지배적인 암호화폐입니다. 그러나 동시에 전체 암호화 시장은 비트코인과 함께 움직입니다.

이러한 이유로 이전 약세 사이클이 얼마나 오래 지속되었는지 확인하는 것이 중요합니다. 전통적인 의미에서 '약세장'을 구성하려면 자산이 최소 -20% 하락한 후 매우 부정적인 시장 심리가 뒤따라야 한다는 점을 명심하십시오.

1. 2011년 32월, 비트코인은 2달러에서 XNUMX달러로 폭락하면서 첫 번째 약세 혼란을 겪었습니다.
   기간: -163% 감소 시 93일.
2. 2013년 1,000월, 비트코인은 처음으로 $230 이정표를 넘어 $XNUMX로 떨어졌을 때 두 번째로 추락했습니다. 기간: 410일, -86% 감소.
3. 2017년 20월 두 번째 약세 사이클에서 회복된 비트코인은 2018만 달러까지 도달했지만 3.2년 XNUMX월 XNUMX만 달러로 폭락했습니다. 기간: 411일, -82% 감소.
4. 이전의 $20 이정표를 회복한 후 Bitcoin은 63년 2021월에 $29에 도달했습니다. 얼마 지나지 않아 Bitcoin은 $XNUMX로 XNUMX개월 동안 계속 하락했습니다. 기간: -90% 감소 시 54일.
5. 2021년 68.7월 ATH에 20만 달러에 도달한 비트코인은 2022년 2020월 이후 처음으로 XNUMX년에 여러 번 XNUMX만 달러 아래로 떨어졌습니다. 기간: 진행 중이지만 지금까지 309일 동안 -72% 감소했습니다.

월간/주간 집회가 있었지만 수명이 짧았습니다. 그들은 기관의 채택 이정표 또는 암호 고래의 쇼핑 열풍에 박차를 가했습니다. 일반적으로 전통적인 주식 시장의 약세장은 지속됩니다. 289 일 동안.

그러나 암호화폐 시장은 전통적인 주식 시장의 타임라인의 일부 동안만 존재했을 뿐만 아니라 새로운 디지털 자산을 다룹니다. 이러한 이유로 XNUMX차 약세장 종료에 대한 전망은 주요 동인을 고려해야 합니다.

현재 Crypto Bear Market을 이끄는 요인은 무엇입니까?

다행히도 53년 동안 전체 암호화폐 시가 총액이 -2022% 감소한 이유는 매우 투명합니다. 이는 모두 연방 준비 제도 이사회의 유동성 풀 관리에 관한 것입니다. 2020년 5월에 시작된 대유행으로 인한 경기 침체 이후, 연준은 경제를 XNUMX조 달러 규모로 끌어올렸으며, 이는 달러 역사상 가장 큰 부양적 증가입니다.

이 유동성 오버플로가 암호화폐, DeFi 및 NFT로 유입되는 동안 추악한 측면은 추악한 헤드인 인플레이션을 다시 올리기 시작했습니다. 연준이 명시한 이중 목표는 인플레이션과 실업률을 모두 낮게 유지하는 것입니다. 소비자물가지수(CPI) 상승 이후 월 8.5의 %, 연준은 연방 자금의 금리 도구를 사용하여 차입금을 더 비싸게 만들었습니다.

25월 연준의 소폭 인상은 75bp에 불과했습니다. 그러나 XNUMX월부터 XNUMX월까지 XNUMX배가 될 것이라는 암시로 주식과 암호화폐 모두 하락세에 빠졌다. XNUMX월과 XNUMX월에 XNUMXbps 인상을 두 번 더 추가하면 암호화폐 시장이 계속 붕괴되어 당시 한 지원 수준이었습니다.

여기에서 디지털 자산, 특히 비트코인의 특성에 대해 배울 가치 있는 교훈이 있습니다. 사람들은 비트코인이 그런 일을 하는 것처럼 말하면서 그것을 하나의 실체로 구체화할 수 있습니다. 그러나 모든 것이 말해지고 완료되면 Bitcoin은 인간 입력을 위한 플랫폼에 불과합니다.

그리고 인간의 반응은 가장 큰 움직임을 보이는 주식 시장과 일치합니다. 결과적으로 주식 시장은 저렴한 대출 공급으로 인해 연준과 중독적인 관계에 있습니다. 게다가 비트코인은 인플레이션 자체가 아니라 달러 수요에 대한 헤지입니다.

연준이 달러 유동성 마개를 돌리기 시작했을 때 다른 국가들이 달러에 의존하기 때문에 달러 가치를 더욱 높였습니다. 따라서 다른 국가들은 평가절하되는 자국 통화에 대해 더 많은 달러를 구매해야 합니다. 이것은 에 의해 충분히 입증되었습니다. 스리랑카의 몰락 외환보유고가 바닥났을 때.

더욱이 유럽이 러시아를 제재한 후 XNUMX년 만에 처음으로 유로화를 달러 아래로 무너뜨리는 심각한 에너지 위기에 빠졌습니다. 이것을 미러링하면, 비트코인 교환 흐름 다년 최저치로 떨어졌습니다.

결과적으로 달러 공급이 증가하여 인플레이션이 발생했지만 국제 수요는 거침이 없습니다. 이제 암호화 시장의 선두주자인 비트코인이 인플레이션에도 불구하고 달러 강세에 대처할 준비가 되어 있지 않다는 것이 분명합니다.

신흥 시장의 낙관론을 위한 공간

암호화폐 시장은 특히 중앙 은행의 조치가 주식 시장과 달러에 미치는 영향에 대해 연방 준비 제도 이사회의 자비에 달려 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 연준이 이미 암호화폐 시장을 재설정한 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 기반으로 Chainalysis' 최근 보고서 154개국의 글로벌 암호화폐 채택에 대해 풀뿌리 채택 지수는 여전히 2020년 여름 강세장보다 높습니다.

데이터는 또한 많은 대형 투자자들이 손실을 깨닫지 못하고 있음을 시사합니다. 이것은 암호화 시장이 더 이상의 가격 지원 붕괴를 막고 있습니다. 명목 인플레이션 측면에서 뉴스는 더욱 좋습니다. 암호화폐를 구매할 가능성이 가장 높은 투자자는 달러 강세에 충격을 받은 국가 출신입니다.

그러나 암호화폐 투자자의 다음 물결이 시장을 곰의 손아귀에서 벗어나게 하려면 교육 부서에서 많은 작업을 수행해야 합니다. 평균적으로 Gemini의 설문조사 응답자는 친구의 추천보다 교육 리소스를 두 배 더 많이 사용합니다.

가장 일반적인 문제는 양육권 보안, 암호화폐 사용/구매 방법, 신뢰 및 정부 지원 부족입니다. 이러한 고민은 교육을 통해 해결할 수 있습니다. 결과적으로 변동성 문제도 채택 증가를 통해 자체적으로 해결되고 있습니다.

규제 명확성

교육 외에도 Gemini의 암호에 관심이 많은 응답자의 XNUMX/XNUMX 이상(아직 소유하지는 않지만 소유할 의사가 있음)은 규제가 주요 관심사라고 말했습니다. 여기에는 세금 처리 및 디지털 자산을 상품 또는 증권으로 분류하는 것이 포함됩니다.

증권거래위원회는 미국의 규제 공백을 이용하여 "집행에 의한 규제" 정책을 시행하고 있습니다. 한편, SEC 의장인 Gary Gensler는 비트코인과 이더리움만 상품으로 간주되어야 하며, 그러면 덜 부담스러운 CFTC 감독을 받게 될 것이라고 여러 번 암시했습니다.

“암호화폐 시장에 있는 거의 10,000개의 토큰 중 대다수가 유가 증권이라고 생각합니다. 수천 개의 암호화 보안 토큰의 제안 및 판매는 증권법에 따라 보호됩니다.”

Practicing Law Institute의 SEC Speaks 컨퍼런스에서 Gary Gensler

마찬가지로 Terra(LUNA)의 붕괴는 입법자들에게 디지털 자산에 대한 엄격한 규제를 부과하는 데 필요한 탄약을 제공할 수 있습니다. 이것은 다음에서 올 가능성이 높습니다. FATF 지침, 모든 암호화 거래가 추적 가능하고 보고 가능하도록 권장합니다. 특히, 비 보관 지갑에서 중앙 집중식 거래소에 이르기까지.

이러한 조치가 긍정적이든 부정적이든 규제의 명확성 자체는 글로벌 암호화 채택에 대한 주요 장애물을 제거할 것입니다. 추가 보너스로 콘서트 테이블에서 "정부 지원 부족"이 제거됩니다. 디지털 자산의 "책임 있는 개발"에 대한 바이든 대통령의 2023월 행정 명령을 감안할 때 XNUMX년은 암호화폐 규제에 있어 결정적인 해가 될 것입니다.

규제가 명확해지면 이미 광범위한 제도적 채택이 가능한 상황입니다. 9.4조 XNUMX억 달러 자산을 취급하는 세계 최대 자산 운용사인 BlackRock은 잠재적으로 수백 개의 ETF를 위한 암호화 인터페이스로 Coinbase를 선택했습니다. 우리는 이미 알고 있습니다 비트코인 ETF의 인기가 높아지고 있습니다. 양육권을 기관의 손에 맡기기 때문입니다.

플레이 투 적립(P2E) 게임 및 NFT

P2E 게임과 NFT는 함께 사용됩니다. 사실, 블록체인 게임은 가장 큰 디지털 자산 동인일 수 있습니다. Chainalysis 보고서에 따르면 베트남은 풀뿌리 암호화 채택 중 XNUMX위를 차지했습니다.

이것은 무사고. 베트남, 특히 호치민시는 Axie Infinity의 팀인 Sky Mavis의 고향입니다. 이 전술적 NFT 기반 게임은 모든 수익 기록을 깨고 아직 등장하지 않은 다른 블록체인 플레이어의 발판을 마련했습니다. 베트남에서만 베트남을 암호화폐 스타트업 허브로 만들었습니다. 많은 필리핀의 지역 또한 블록체인 게임의 유사한 채택을 보았습니다.

이 추세는 2년 2022분기 투자와 일치합니다. 59 %를 차지함 모든 VC 자금 지원 프로젝트의. 100월에 소셜의 제왕인 Meta는 XNUMX개국에서 Instagram NFT 기능을 통합했습니다. 디지털 자산 인프라에 대한 더 나은 설정이 있다면 더 나은 것을 찾기가 어려울 것입니다.

인프라에 대해 말하자면, 이더리움은 전체 DeFi/NFT 생태계를 주도하고 있는 또 다른 것입니다. 병합 후 Ethereum은 Surge까지 느린 상태로 유지되지만 레이어 2 확장성 솔루션인 Polygon이 있습니다. 사이드체인은 이미 DraftKings, YugaLabs, Disney, Stripe, Reddit, Meta 및 Starbucks와 같은 인상적인 비즈니스 파트너를 확보했습니다.

더 나은 암호화 보기를 위해 축소

연준은 세계의 중앙 은행 역할을 할 수 있습니다. 그 도구는 경제를 유동성으로 넘치게 하거나 고갈시켜 생활비와 사업 비용에 영향을 미칩니다. 그럼에도 불구하고 이것은 신호 정보일 뿐입니다. 실제 자산은 새롭게 휘젓기 시작합니다.

암호화 세계에서 이러한 자산에는 감소되지 않은 VC 지원 프로젝트, 기업 블록체인 통합, Web2 및 Web3 플랫폼(Twitter, Reddit, Meta 등)의 병합이 포함됩니다. 부정적으로 받아들여진 규제도 불확실성의 안개가 걷히면 긍정적으로 바뀔 가능성이 높다.

이러한 이유로 우리는 "다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕"이라는 워렌 버핏의 투자 공리를 완전히 이해하게 되었습니다.