은행이 디지털 자산을 수용하는 방법

2020년까지 대부분의 암호화폐 시장 활동은 주로 소매 열정에 의해 주도되었습니다. 기관들이 이 자산군에 의미 있게 참여하기 시작한 것은 2020년 19월경이었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 코로나XNUMX 팬데믹 기간 동안 시장에 수조 달러의 유동성을 쏟아붓자 소매 및 기관 투자자들이 시장에 뛰어들었다. 암호 화폐 악 대차.

암호 충성주의자들은 지난 몇 년 동안 대규모 기관 채택을 주장했지만 전체 자산 클래스의 규모는 약 1조 달러에 불과합니다. 11조 달러의 금시장과 100조 달러가 넘는 채권시장에 비하면 상당히 작은 규모다. 암호화폐의 제도적 채택을 위해서는 아직 갈 길이 멉니다. blockchain기반 디지털 자산.

아래에서 Coinbase의 거래량을 간략히 살펴보면 암호화폐의 기관 자본이 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 다른 자산군과 비교할 때 기관의 숫자가 상당히 적은 것도 분명합니다.

일부 기관, 특히 일류 은행 및 핀테크 회사는 고객에게 디지털 자산 제품 및 서비스를 제공할 수 있는 역량을 구축하기 시작했습니다. 은행과 핀테크 기업들이 암호화폐를 보기 시작했기 때문이다. 대체 불가능한 토큰 (NFT) 및 기타 디지털 자산은 시스템적으로 중요한 자산 클래스입니다. 이러한 제품과 서비스를 고객에게 제공하지 않는 것은 테이블 위에 큰 돈을 남기는 것입니다.

은행이 서비스하는 이러한 고객은 헤지 펀드, 자산 관리자, 가족 사무실, 기업, 중소기업에서 소매 고객에 이르기까지 다양합니다. 그러나 은행은 기관 고객에게 먼저 서비스를 제공하는 것이 더 쉽습니다. 소매 고객에게 서비스를 제공할 때보다 더 낮은 규제 장애물을 통과해야 하기 때문입니다.

금융 기관은 암호화 공간 내에서 보관 및 데이터 분석과 같은 규제 장애물이 낮은 몇 가지 기능에 중점을 둡니다. 이것은 은행의 경우 대부분 사실이지만 핀테크 회사는 소매 친화적 인 접근 방식을 취했습니다. 예를 들어 Revolut은 고객에게 암호화 서비스를 제공합니다.

디지털 자산에 대한 기관의 참여에 초점을 맞춘 시리즈의 첫 번째 기사로 디지털 자산에 대한 기관 보관 솔루션을 살펴보겠습니다.

디지털 자산 보관이란 무엇입니까?

디지털 자산 보관은 암호화, NFT 및 기타 형태의 디지털 자산을 안전하고 안전하게 저장하는 프로세스입니다.

Web3와 암호 화폐가 옳았던 많은 것들에 대해 온보딩과 자체 관리에 대한 사용자 경험은 여전히 ​​부족합니다. 신규 사용자는 일반적으로 코인베이스나 바이낸스와 같은 거래소에서 계정을 만들고 그곳에서 암호화폐를 구매합니다. 거래소 계정에 있는 이러한 암호화폐는 거래소의 관리 하에 있습니다.

그러나 사용자가 디지털 자산 보유를 관리하려는 경우 일반적으로 MetaMask 또는 Phantom과 같은 지갑으로 이동합니다. 이것을 자기관리라고 합니다. 개인 키를 기억해야 하기 때문에 사용자에게 위협적일 수 있습니다. 현재까지 약 4만 비트코인(BTC) 소유자가 개인 키를 분실하여 분실되었습니다.

자기 관리가 모든 사람에게 해결책이 될 수는 없습니다. 동시에 고객에게 보호 서비스를 제공하는 기관도 암울한 시절을 보냈습니다. 예를 들어, 중앙 집중식 암호화 대출 플랫폼인 셀시어스(Celsius)는 고객 자산을 관리했고 고객 서비스에 어려움을 겪었습니다.

Terra 에피소드를 통해 시장이 위기에 봉착함에 따라 셀시어스는 부실한 유동성 관리 관행으로 인해 고객의 암호화 자산을 반환할 수 없었습니다. 따라서 보관 서비스를 제공하는 기관은 고객의 디지털 자산 보유가 안전하고 유동적임을 보장하기 위해 고위험 관리 표준을 갖추어야 합니다.

금융 기관은 디지털 자산 보관에 어떻게 접근합니까?

은행은 수십 년 동안 소매 및 기관 자금의 수호자였으며 꽤 좋은 일을 해왔습니다. 특히 대공황 이후 자산의 자기관리가 너무 위험하다고 여겨져 금융기관이 부상하게 되었다.

에 따르면 국제결제은행(Bank for International Settlements)에 따르면 전 세계 은행들은 101년에 2022조 달러 이상의 자산을 보유하고 있다고 보고했습니다. 미국은 그 중 약 20%를 차지하는 20조 달러를 조금 넘습니다. 이것은 은행이 역사적으로 기관 자산과 소매 자산 모두를 보관하는 것으로 신뢰해 왔다는 것을 보여줍니다.

결과적으로 기관 및 개인 투자자가 은행에 의존하여 디지털 자산 보관 솔루션을 제공하는 것은 당연합니다. 그러나 기존의 화폐 보관과 달리 디지털 자산은 은행의 새로운 고려 사항이 필요합니다.

은행의 양육권 고려 사항은 무엇입니까?

디지털 자산 보관을 설정하려는 은행은 일반적으로 역량 구축 및 구매라는 두 가지 광범위한 접근 방식을 살펴봅니다.

은행은 수탁 능력을 유기적으로 구축하도록 선택할 수 있습니다. 예를 들어, Nomura의 Komainu 및 Standard Chartered의 Zodia 보관 플랫폼은 주요 은행이 자체 기술을 사용하여 디지털 자산 보관 솔루션을 구축한 예입니다.

이러한 은행은 자체 고객을 위해 이러한 솔루션을 사용할 수 있으며 다른 은행에서도 사용할 수 있는 보관 플랫폼을 제공할 수 있습니다.

그러나 은행은 기술 사업을 하지 않습니다. 은행이 양육권 기능을 구매하기로 선택하면 외부 공급업체로부터 양육권 제공자나 기술을 인수할 수 있습니다. 공급업체로부터 기술 기능을 획득하면 고객에게 보관 서비스를 제공할 수 있습니다.

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다른 대안은 장기적인 전략적 시너지를 위해 디지털 자산 보관 제공업체에 투자하고/하거나 보관 제공업체와 협력하는 것입니다. 요약하면, 그들은 전략적 투자 및 인수를 통해 무기적으로 보호 기능을 만들려고 할 것입니다.

은행이 외부 공급업체로부터 디지털 자산 보관 기능을 구입하거나 무기적으로 가져오기로 선택하는 경우 특정 제품 고려 사항이 있습니다.

규제 승인

은행은 양육권 제공자를 선택하기 전에 규제의 명확성을 추구하고 규정 준수를 보장해야 합니다. 고려 중인 보관 플랫폼은 암호화 보관과 관련된 지역 규제 정책을 준수함을 입증해야 합니다. 

미국의 통화 감사관 및 유럽의 암호화 자산 시장은 해당 지역의 보관 규정을 주도합니다. 보관 제공자로서 은행은 고객을 대신하여 개인 키를 보유합니다. 이는 추가적인 운영 위험을 추가하며 은행은 보관을 보장하기 위해 적절한 통제가 마련되어 있음을 입증해야 합니다.

지원되는 블록체인 및 자산

은행이 잠재적인 보관 플랫폼을 고려할 때 주요 고려 사항 중 하나는 플랫폼이 지원하는 블록체인이 될 것입니다. 종종 이러한 보관 솔루션은 BTC 및 Ether(ETH). 

그러나 더 많은 체인이 성장하고 사용자 기반 및 거래량이 잠기면서 고객은 Solana, Avalanche 등과 같은 체인에 대한 양육권 지원을 요구할 수 있습니다. 또한 커스터디 플랫폼이 더 이상 암호화를 지원하는 것만으로는 충분하지 않을 수 있습니다.

NFT는 특히 예술 공간에서 주목을 받기 시작했습니다. 지금까지 가장 비싼 NFT인 Merge는 91.8만 달러에 판매되었습니다. 결과적으로 은행의 프라이빗 뱅킹 및 자산 고객도 곧 NFT 보관에 대한 지원을 요구할 수 있습니다. 이는 보관 플랫폼을 선택하려는 은행의 주요 고려 사항이 될 것입니다.

기술 전용 vs. 보관 공급업체

은행의 또 다른 핵심 기준은 보관 플랫폼과 보관 서비스 제공업체 중 하나를 선택하는 것입니다. 전자의 경우 은행은 그들을 기술 공급업체로 취급할 것입니다. 이 시나리오에서 은행은 보관 서비스 뒤에 있는 운영 모델을 소유할 책임이 있습니다.

반면에 은행은 보관 서비스 제공업체와 파트너 관계를 맺을 수 있으며, 여기서 기술과 전체 보관 기능을 즉시 사용할 수 있습니다. 은행은 전체 서비스에 흰색 라벨을 붙일 뿐입니다.

Fireblocks 및 Copper는 기술 기능을 제공하는 보관 플랫폼인 반면, Coinbase 및 Gemini는 즉시 사용 가능한 "서비스로서의 보관" 솔루션을 제공합니다.

사이버 보안 표준 및 감사

사이버 보안은 아마도 디지털 자산 보호 제공자에게 가장 큰 위험일 것입니다. 결과적으로 보관 공급업체는 보안, 가용성, 처리 무결성, 기밀성 및 개인 정보 보호와 같은 주요 차원에 걸쳐 감사관이 검사했음을 보여야 합니다. 

양육권 공급업체가 거치는 두 가지 일반적으로 사용되는 시험이 있습니다. SOC1과 SOC2가 있으며 SOC는 System and Organizational Controls를 의미합니다. 쌍둥이 자리 발표 1년 2월에 SOC2021 및 SOCXNUMX 시험을 모두 통과합니다.

이는 특정 시점의 검사이지만 사이버 표준을 최신 상태로 유지하려면 주기적인 감사가 필수적입니다.

지갑 유형

관리인은 고객에게 다양한 지갑 기능 유형을 제공합니다. 지갑 유형의 선택은 다양한 블록체인과의 보안, 복구 가능성, 완벽성 및 호환성 수준을 결정합니다.

핫월렛은 인터넷에 연결되어 있으며 애플리케이션과 통합되어 훨씬 사용하기 쉽습니다. 분산 금융 (DeFi) NFT를 보다 원활하게.

콜드 월렛은 대부분 오프라인이며 통제된 메커니즘을 통해서만 인터넷에 연결됩니다. 따라서 콜드 월렛은 디지털 자산의 안전한 보관을 제공합니다. 보안을 위한 통제로 인해 콜드 월렛은 디지털 자산을 사고 파는 가장 원활한 경험이 아닙니다.

다중 서명 지갑 트랜잭션에 서명하기 위해 개별 개인 키를 가진 여러 당사자가 필요하기 때문에 트랜잭션의 보안을 높이는 데 사용됩니다. 보관 및 거래의 보안을 강화하지만 다중서명 지갑이 모든 체인과 호환되는 것은 아닙니다. 제한된 수의 디지털 자산만 보호할 수 있습니다.

다중 당사자 계산 지갑은 다중 서명 지갑의 대안이며 동일한 수준의 보안을 제공하지만 더 나은 호환성을 제공합니다. MPC를 사용하면 단일 당사자가 완전한 개인 키를 보유하지 않습니다. 거래 서명에 관련된 서로 다른 당사자는 수학적으로 생성된 두 개의 독립적인 비밀 공유를 보유합니다.

결과적으로 보안 수준은 여전히 ​​서로 다른 블록체인을 보다 원활하게 지원할 수 있는 동시에 트랜잭션에 서명하는 여러 당사자에 의존합니다.

고객 자금의 분리

양육권 제공자는 자금을 다른 고객과 별도로 보유하기를 원하는 고객에게 서비스를 제공할 수 있어야 합니다. 이 기능은 은행이 기관 고객에게 서비스를 제공할 보관 파트너를 선택할 때 고려해야 하는 매우 중요합니다.

가격 정책 

보관 제공업체에는 은행 파트너에게 청구하는 다양한 가격 모델이 있습니다. 보관 제공자/플랫폼은 은행이 고객에게 제공하려는 기능을 기반으로 하는 라이선스 수수료를 은행에 청구합니다. 은행은 일반적으로 고객에게 보관 중인 자산의 일정 비율을 청구합니다.

가격은 종종 양육권 제공자가 제공하는 서비스 또는 제품의 특성에 따라 다릅니다. 예를 들어, 양육권 공급자가 기술 플랫폼을 제공하는 경우 가격 책정은 라이선스 비용 모델이 됩니다. 그러나 은행이 완전한 "서비스로서의 보관" 제공업체를 선택하면 "보관 중인 자산" 수수료가 발생할 수 있습니다. 그들은 이 수수료를 고객들에게 전가할 것입니다.

스테이킹을 위한 앱과의 통합

대부분의 암호화폐 사용자는 지갑에 있는 암호화폐 위치를 사용하여 DeFi 솔루션을 통해 수동 소득을 올릴 것으로 기대합니다. DeFi 솔루션이 확장됨에 따라 이것은 양육 플랫폼이 지원할 또 다른 애플리케이션입니다. 따라서 여러 체인, 자산 및 분산 애플리케이션(DApp)과의 호환성은 중요한 기능입니다.

통합 및 인터페이스

커스터디 플랫폼은 모바일, PC, Mac 및 브라우저 호환성과 같은 다양한 인터페이스를 제공해야 합니다. 이것은 은행이 기관 고객에게 이러한 솔루션을 출시할 때 고려해야 할 또 다른 주요 고려 사항입니다.

세금 및 자금 세탁 방지 솔루션과의 통합은 보관 플랫폼이 제공해야 하는 중요한 기능입니다. 은행은 디지털 자산 거래와 기관 고객이 속한 조세 제도를 기반으로 고객에게 원활한 세금 계산 통합을 제공하기를 원할 것입니다.

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Fireblocks와 같은 보호 플랫폼은 Elliptic 또는 Chainalysis와 같은 온체인 분석 솔루션과의 통합을 제공합니다. 이 통합은 은행이 알아야 하는 자금 세탁 활동을 탐지할 수 있는 인텔리전스를 제공합니다.

은행 및 디지털 자산: 미래

요약하면, 디지털 자산은 미래에 은행 및 금융 기관의 중요한 초점 영역으로 성장할 것입니다. 기존 금융시장 참여자와 미래금융시장 참여자의 융합이 이제 막 시작되었습니다. 

은행이 초점을 맞춘 첫 번째 기능 세트는 인프라, 규정 준수 및 규제 기능입니다. 이는 디지털 자산 공간 내의 투자 및 파트너십 초점 영역에서 분명합니다.

그러나 규제 프레임워크가 명확해짐에 따라 금융 서비스가 더 혁신적인 디지털 자산 하위 카테고리를 수용하는 것을 보게 될 것입니다.