월스트리트 VC에서 딥 포켓 투자자에 이르기까지 암호화폐에 대한 투자, 크립토 호황을 불러일으킨 위험한 재무 전략의 결함 강조
1979년 벤처 캐피털의 투자는 전체 주식 시장 가치의 XNUMX분의 XNUMX에 해당하는 미국 상장 기업의 절반 이상을 지원했습니다. 미국에서 가장 가치 있는 상위 XNUMX개 기업(Apple, Microsoft, Google, Amazon 및 Facebook)은 모두 VC 지원 스타트업으로 시작했습니다.
블록체인 기술의 부상은 투자자들이 벤처 캐피탈 펀드에 대해 생각하는 방식을 변화시켰습니다. VC는 자금을 암호화폐 공간으로 점점 다각화하고 있습니다.
그들은 펀드 구조를 근본적으로 변경하여 중앙 집중화되고 많은 투자자가 공간에서 플레이할 수 있는 보다 포괄적인 환경을 허용하는 방법에 대해 생각하고 있습니다.
VCs 투자 KPMG의 14.2월 보고서에 따르면 725년 상반기에 2022건의 거래를 통해 XNUMX억 달러가 암호화폐로 유입되었습니다. 그 숫자가 많이 들릴지 모르지만 아래 그래프는 다른 이야기를 나타냅니다.
하지만 그 이상의 것이 있습니다.
XNUMX분기에 암호화 산업에 대한 벤처 캐피털 투자는 XNUMX년 이상 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 에 따르면 블룸버그 게시물에서, VC 회사 투자 4.44분기 암호화폐 스타트업은 37억2021만 달러로 XNUMX년 같은 기간보다 XNUMX% 감소했다.
이러한 투자자 지원 암호화 플랫폼 내에서 붕괴에 대한 해킹의 증가를 감안할 때 이것은 완전히 놀라운 일이 아닙니다.
투자가 고갈되기 시작
올해는 암호화폐 부문에 도전적인 한 해였습니다. 가격 수정, 휘발성, 그리고 다른 요인들 중에서도 규제 문제가 하락에 기여했습니다. 이 틈새 시장은 자산 클래스와 관련된 높은 위험과 폭락하는 암호 화폐 가격으로 인해 급격한 하락세를 보였습니다.
이러한 불리한 조건은 수백만 달러의 붕괴를 초래했습니다. 암호 회사/플랫폼. 두 개의 주목할만한 이름이 그림에 등장합니다. Terra의 XNUMX억 달러 충돌과 진행 중인 FTX 붕괴입니다. 두 사건 모두 암호화 회사(및 그 지지자)가 다음과 같이 전복되는 것을 보았습니다. 각설탕.
많은 사람들은 이러한 하락을 2008년 금융 위기 및 리먼 브라더스 무너지다. 그럼에도 불구하고 그러한 상황은 공간의 소위 "스마트 머니" 투자자 중 일부가 가방을 들고 있게 했습니다.
상위 VC 및 기타 투자자는 다음과 같은 플랫폼을 지원하고 공개적으로 승인합니다. 지구 폭발하기 전에 FTX. 그럼에도 불구하고 붕괴는 암호화폐의 가장 존경받는 벤처 캐피탈 회사 및 투자자의 포트폴리오에 보기 흉한 흔적을 남겼습니다.
테라와 동료 미치광이 LUNA 서포터
Terra 네트워크와 그 리더인 Do Kwon은 암호화폐 세계에서 몇 년 동안 명성을 얻었습니다. Luna는 시장에서 밝은 자리로 떠올랐고 116달러가 넘는 최고 가치에 도달했습니다. 40월에 루나는 XNUMX억 달러 이상의 가치가 있었습니다.
그러나 여기에서 작용한 유일한 요소는 아닙니다. Terra 달러 고정 UST stablecoin 대출 프로그램을 통해 투자자들에게 20%의 연간 수익률 또는 연간 수익률(APY)을 보장합니다. 닻.
엄청난 유혹 요인. 효과가 있었나요? 글쎄요, 개인 투자자나 개인 투자자가 뛰어들었을 뿐만 아니라 최고의 벤처 캐피탈 회사에서 가장 똑똑한 사람들의 관심을 끌었습니다.
사용에 대한 몇 가지 위험 신호가 있었습니다. 닻, XNUMX 월에 존재하게 된 지속 불가능하다고 불렀습니다.
일부는 노골적으로 보인다고 말했다 폰지 사기, 나중 투자자의 돈이 초기 투자자에게 "이자"로 지급되었습니다. 그럼에도 불구하고 주요 투자자와 대기업은 Anchor를 사용하여 좋은 APY를 짜냈습니다.
예를 들어 Jump Crypto와 Three Arrows Capital은 Luna에 인수되었습니다. Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital 및 Pantera Capital은 Terraform Labs를 지원했습니다.
Galaxy의 Mike Novogratz 회장은 노골적인 Terra 옹호자였습니다. LUNA 테마 타투 토큰이 $100에 도달하면서 올해 초. "저는 공식적으로 미치광이입니다." 그는 새 잉크 사진과 함께 트윗했습니다.
CrunchBase 데이터에 따르면 Terra는 29명의 투자자가 자금을 지원했습니다. 주요 내용 중 일부는 다음과 같습니다.
Galaxy Digital과 Pantera Capital은 Terra를 지원하는 가장 큰 회사 중 두 곳으로 25년 2021월에 150만 달러의 자금 조달 라운드에 기여했습니다. XNUMX개월 후, 그들은 XNUMX억 XNUMX만 달러의 Terra 생태계 펀드 및 BlockTower Capital과 같은 다른 저명한 VC에 기여함으로써 투자를 두 배로 늘렸습니다. 델파이 디지털.
위험을 무릅쓰고 모든 것을 잃는다
It 종료 2022년 XNUMX월부터 스테이블코인(UST)이 달러에 대한 페그를 잃은 후 극적으로 성장했습니다. 우리는 Terra-Luna 이벤트에서 저축을 잃은 사람들에 대한 많은 이야기를 들었을 것입니다. 그러나 Terra 생태계에 투자한 벤처 캐피털(VC) 회사는 어떻습니까? 그들도 화상을 입었습니까?
확실히 맞아요.
Galaxy Digital의 CEO Mike Novogratz는 붕괴 이후 자신의 Luna 투자를 공개한 최초의 주요 투자자 중 한 명입니다.
루나와 UST 갤럭시가 얼마나 노출됐는지는 아직 알려지지 않았다. 안에 릴리스를 누르십시오 13월 300일 회사는 올해 XNUMX분기에 XNUMX억 달러의 손실을 입었다고 밝혔지만 LUNA가 손실을 설명했는지는 밝히지 않았습니다.
한편, 한국에 기반을 둔 초기 단계 VC Hashed도 같은 운명을 겪었습니다. 해시 지갑 3.5월의 CoinMarketCap 데이터에 따르면 XNUMX억 달러 이상의 지속적인 손실이 발생했습니다.
Three Arrows Capital, DeFiance Capital 등이 같은 악대를 탔습니다.
현지 언론에 따르면 한국 투자자들은 특히 잔인한 손실을 입었다. “한국에서 약 200,000만 명의 투자자가 TerraUSD와 Luna에 투자한 것으로 추정됩니다. 비인크립토.
FTX: 최근 고통 및 피해자 목록
한때 가장 유명한 암호화폐 거래소 중 하나였던 FTX는 6년 2022월 XNUMX일에 대규모 유동성 위기에 직면했습니다. 그러나 상황은 곧 악화되었습니다. 처럼 BeInCrypto 신고, FTX 그룹(FTX, FTX.US 및 Alameda)이 미국에서 자발적인 Chapter 11 파산 절차를 시작했습니다.
그럼에도 불구하고 FTX 지지자/서포터들은 큰 타격을 입었습니다. 후원자들은 국부펀드, 공적 연기금, 수십 개의 벤처 캐피털 회사가 FTX에 2억 달러를 투자하여 32월 XNUMX억 달러로 평가되었습니다.
이를 지지한 몇몇 권위 있는 투자 회사는 이미 지분을 278으로 표시하고 있습니다. 가장 큰 기업은 암호화폐 중심의 투자자인 패러다임(Paradigm)과 세쿼이아 캐피털(Sequoia Capital)이다. 이들 기업은 각각 214억 XNUMX만 달러와 XNUMX억 XNUMX만 달러의 손실을 입었다.
다른 패자는 세계 최대 자산운용사, BlackRock, 소프트뱅크, 타이거 글로벌, 싱가포르 정부 투자 펀드 테마섹, 온타리오 교사 연금 플랜. Galaxy Digital은 문제가 있는 암호화폐 거래소 FTX에 대한 76.8만 달러의 노출로 이 목록에 합류했습니다.
수백만 달러를 잃은 유명 운동 선수 포함 이름 톰 브래디, 스타프 카레, 나오미 오사카 등.
CrunchBase의 데이터당 상위 10명의 FTX 시리즈 C 투자자를 볼 수 있습니다.
그래서 From BlackRock to Sequoia와 같은 거물들도 참여했습니다.
모두가 외출을 원한다
이러한 두려움과 판매 압력의 증가를 감안할 때, 쿠 코인, OKX, Kraken, BlockFi 및 Binance, 지난 주.
11월 XNUMX일, BlockFi 발표 "평소에 영업을 할 수 없었다"는 것이다. FTX, FTX.US 및 Alameda에 대한 명확성이 부족하다고 언급했습니다.
시장이 FTX의 임박한 청산 소식을 처리함에 따라 다른 암호화폐는 더 넓은 폭의 매도세를 경험했습니다. 솔라 나 것 같다 고통당한 가장 많은 양을 촉발시키는 SOL 시장에 버려야 합니다.
XNUMXD덴탈의 SOL 가격 단 30시간 만에 24% 이상 덤핑해 약세를 보였다. 이뿐만 아니라 SOL의 TVL(Total Value Locked)도 FTX 붕괴로 35% 이상 폭락했다.
TVL은 45시간 동안 24%까지 떨어졌습니다. FTX에 대한 노출을 감안할 때 이것은 완전한 충격이 아닙니다. FTX 및 암호화 헤지 펀드 Alameda Research의 설립자인 Sam Bankman-Fried(SBF)는 Alameda Research를 통해 Solana에 초기 투자자였습니다.
메이저 폴
Solana 및 기타 암호화 토큰은 기본 FTX 토큰인 FTT보다 작은 소멸 또는 우려의 원인으로 남아 있습니다.
불과 22일 전 $1.45 마크에서 거래된 것부터 CoinMarketCap에서 $31에 통합까지, 주요 암호화폐는 언론 당시 XNUMX% 이상 급락했습니다.
그래서 이것에서 빼야 할 두 가지. 크립토 시장 전체가 이러한 막대한 손실을 복구하는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다. 또한 가장 똑똑하고 똑똑한 월스트리트 VC는 암호화 관련 투자에 있어 개인 투자자만큼 똑똑합니다.
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