Coinbase 주식이 저평가되어 있습니까? 분석가 분할

암호화폐 업계가 기록적인 약세장 상황을 겪고 있는 가운데 애널리스트들을 양극화시킨 자산 중 하나는 사상 최저치로 떨어진 코인베이스 주식입니다.

Bitwise Invest 최고 투자 책임자 Matt Hougan 생각 코인베이스 주식은 2022년에 크게 하락했음에도 불구하고 저평가되어 있습니다.

Hougan에 따르면 Coinbase는 8년에 2018억 달러의 가치로 자금을 조달했습니다. 당시에는 22만 명의 사용자가 있었고 520억 11천만 달러의 수익을 창출했으며 플랫폼에 XNUMX억 달러의 자산이 있었습니다.

2022년으로 넘어가면 수익은 3.3억 달러이고 사용자는 101억 101만 명이며 플랫폼 자산은 현재 9억 달러입니다. 이러한 분명한 성장 징후에도 불구하고 회사는 XNUMX억 달러의 가치로 거래되고 있습니다.

Coinbase 주식은 사상 최저 수준입니다.

코인베이스 주식은 연초 이후 하락하여 보도 시간 현재 약 35달러에 거래되고 있습니다. 이는 전년 대비 86% 이상 감소한 수치입니다.

주가 하락에 따라 거래소의 시가총액은 약 8억 달러로 떨어졌고, Dogecoin의 시가총액도 10억 달러를 넘어섰습니다. 이는 거래소의 내재 가치를 반영하지는 않지만 현재 시장 상황이 거래소에 어떤 영향을 미쳤는지 보여줍니다.

애널리스트들은 현재 암호화폐의 겨울과 거래소가 기록적인 속도로 현금을 소진하고 있다는 사실을 포함한 몇 가지 요인에 주가 하락을 연결했습니다. 2022년 첫 2분기 동안 거래소는 XNUMX억 달러 이상을 기록했습니다. 사상자 수.

Coinbase의 주요 수익원은 거래 수수료이며 현재 시장이 이에 영향을 미쳤습니다. 고객은 더 많은 반면 암호화폐 자산 가치가 떨어지기 때문에 거래 수수료는 더 낮습니다. Binance.US와 같은 라이벌도 다음과 같은 새로운 기능으로 트레이더를 유혹하려고 노력했습니다. 제로 거래 수수료 비트코인과 같은 자산(BTC).

CEO 브라이언 암스트롱 이야기 블룸버그는 올해 거래소의 수익이 50%나 감소할 것으로 예상한다고 말했습니다.

업계의 관점

어떤 사람들은 Coinbase가 현금 소진, 수년 동안 상당한 개선의 부족, 직원 주식 보상을 지적하면서 과대평가되었다고 생각합니다. 여러 시장 분석가들이 주식을 하향 조정했습니다. 최근 미즈호 다운 그레이드 된 주가가 30달러 목표가를 설정하면서 실적이 저조할 것입니다.

그 전에 Bank of America는 다운 그레이드 된 Buy에서 Neutral로 주식을 $50의 가격 목표로 설정합니다. 거래소는 FTX와 다르지만 비트코인 ​​가치의 실질적인 하락은 주식에 영향을 미칠 것이라고 언급했습니다.

암호화 커뮤니티의 많은 사람들도 2018년에 Coinbase가 과대평가되었다는 점을 지적하면서 이 견해를 공유합니다. Lazar Wolf 트위트 된 E*Trade는 관리 중인 자산의 2.5%에 매각되었으며 JP Morgan은 AUM의 약 10%로 평가됩니다.

Wolf는 자신이 거래소의 시리즈 C 투자자였으며 작년에 그의 모든 주식을 340달러에 매도했다고 덧붙였습니다.

강세 전망은 남아있다

한편, 일부 분석가들이 공유하는 비관론에도 불구하고 다른 분석가들은 Hougan에 동의합니다. 보기.

21.co 대표이사 Hany Rashwan 표현 Coinbase 주식이 저평가되어 있다는 믿음. 그에 따르면 코인베이스는 올해 많은 돈을 잃었지만 XNUMX월 이후 법정 화폐 거래소 시장 점유율을 두 배로 늘렸다.

Rashwan은 암호화폐의 장기적인 잠재력을 믿고 Coinbase의 최근 성장률과 시장 점유율을 중요시하는 사람이라면 누구나 XNUMX~XNUMX년 동안의 열악한 시장 상황을 비정상적인 것으로 볼 것이라고 말했습니다. 그는 덧붙였다:

“그들은 많은 돈을 잃고 있습니다. 그들은 분명히 이러한 손실을 줄여야 하지만, 나는 여전히 근본적으로 좋은 사업을 보고 있습니다.”

한편, 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 회사가 향후 XNUMX년 후에도 여전히 존재할 것이라고 주장하며 투자자들은 암호화 자산을 구매하는 것처럼 COIN 주식을 구매해야 한다고 믿고 있습니다. 암스트롱 말했다:

"우리는 또한 규제 강화와 거래 수수료에서 벗어나 수익원을 다양화함으로써 수혜자가 될 것입니다."